종합 3-삼성전자 주가는 테슬라 거래 후 상승세를 보였지만 여전히 과제는 남아 있습니다

Hyunjoo JinㆍZaheer Kachwala

분석가들은 이 계약이 삼성의 수익성이 낮은 위탁 제조 사업을 강화할 수 있지만, 삼성은 로직 칩과 메모리 칩 모두에서 TSMC 2330.TW와 SK하이닉스 000660.KS에 맞서고 있는 대형 고객을 추가로 확보해야 하는 과제에 직면해 있다고 말했습니다.

퀼터 체비오의 글로벌 기술 분석가인 벤 배링거는 "이 새로운 거래는 삼성에 절실히 필요한 활기를 불어넣고 전환점의 시작을 알릴 수 있지만 메모리 사업도 상당한 진전을 이뤄야 할 것"이라고 말했습니다.

세계 최고의 메모리 칩 제조업체인 삼성전자는 미국의 주요 고객인 엔비디아 NVDA.O에 최신 고대역폭 메모리 (HBM) 칩 공급이 지연되면서 수익이 감소하고 주식에 부담을 주고 있다.

고객이 설계한 로직 칩을 제조하는 '파운드리' 또는 위탁 제조 사업에서 삼성은 시장 선두주자인 TSMC에 뒤처져 있습니다.

배링거는 "추가 대형 고객을 확보할 수 있을지 여부는 실행 여부에 따라 크게 달라질 것"이라고 말했습니다.

삼성 주가는 초기 손실에서 회복되어 화요일에 0.3% 상승 마감하여 전체 시장의 .KS11 0.7% 상승에 뒤처졌습니다. 주가는 테슬라 거래 이후 월요일에 7% 가까이 급등한 후 세션 초반 2% 이상 하락했습니다.

한편, 이재용 삼성전자 부회장은 화요일 워싱턴으로 출국했습니다. 연합뉴스 보도에 따르면 그는 한국과 미국 간의 무역 협상을 지원할 것으로 예상되었지만 회사 대변인은 로이터 통신과 연락했을 때 더 이상의 세부 사항없이 "출장"이라고 설명했습니다.

한 무역 관계자는 한국이 미국과 칩 및 조선 분야에서 파트너십을 추진하고 있지만 테슬라 거래는 미국 관세 인하를 목표로 진행중인 무역 협상과 관련이 없다고 말했다. 그러나 분석가들은 이 거래가 텍사스에 위치한 삼성의 새로운 칩 공장에 대한 투자 전망을 높일 수 있다고 말했습니다.

유리한 조건

일론 머스크 테슬라 최고경영자는 일요일 늦게 텍사스 테일러에 위치한 삼성의 새로운 칩 공장에서 자율 주행 자동차, 휴머노이드 로봇 및 데이터 센터에 사용될 가능성이있는 자동차 회사의 차세대 AI6 칩을 생산할 것이라고 말했지만 생산시기에 대해서는 자세히 설명하지 않았습니다.

이번 계약은 삼성이 첨단 칩의 낮은 생산 수율로 인해 새로운 텍사스 공장의 주요 고객을 확보하는 데 어려움을 겪고 있는 가운데 이루어졌습니다.

"삼성이 계약 제조 능력을 입증해야 했기 때문에 유리한 조건으로 장기 계약을 체결할 수 있었을 가능성도 있습니다."라고 AJ Bell의 투자 이사인 Russ Mould는 말합니다.

그는 미국 공장의 핵심 기술에 대한 장기 공급 계약은 "공급망 이탈이나 관세 마찰의 위험을 줄일 수 있을 것"이라고 말했습니다.

"삼성은 이제 까다로운 고객이 될 가능성이 있는 고객에게 적절한 품질로 적절한 양을 제공할 수 있다는 것을 증명해야 합니다."

하그리브스 랜즈다운의 수석 주식 애널리스트 매트 브리츠먼은 이번 거래가 "장기적인 미래를 확보하기 위한 것이지만, 적어도 1~2년 동안은 자동차에서 이를 볼 수 없을 것"이라고 말했습니다.