종합 2-AI 기반 지출로 클라우드 수익이 급증하면서 알파벳이 급성장합니다

Aditya SoniㆍKanchana Chakravarty

7월24일 (로이터) - 구글 모회사의 실적이 투자자들에게 중요한 메시지를 강조하면서 알파벳 주식 GOOGL.O는 목요일 장 초반에 3% 이상 상승했습니다: AI 지출이 증가하고 있지만 수익도 증가하고 있습니다.

이 거대 기술 기업은 2025년 자본 지출 전망을 100억 달러에서 850억 달러로 상향 조정하고 내년에는 더 많은 지출을 예고하며 급증하는 클라우드 수요를 충족하고 실리콘밸리의 치열한 AI 경쟁에서 경쟁력을 유지하기 위한 노력을 강화했습니다.

클라우드 컴퓨팅 부문은 자체 칩과 Gemini AI 모델에 대한 투자가 성과를 거두기 시작하면서 2분기 매출이 32% 가까이 증가하여 예상을 뛰어넘는 실적을 달성했습니다.

이러한 결과는 데이터 센터 투자를 강화하고 대규모 클라우드 비즈니스를 운영하고 있는 라이벌인 마이크로소프트MSFT.O와 아마존.comAMZN.O에게 좋은 징조입니다.

번스타인의 애널리스트 마크 슈물릭은 "구글은 이번 분기에 다시 싸워서 돌아왔다"고 말합니다. "투자자들은 오랫동안 구글이 AI 경쟁에서 더 '공격적'이 되기를 요구해 왔습니다."라고 그는 덧붙였습니다.

최신 제너레이티브 AI의 기반이 되는 트랜스포머 모델을 발명한 초기 AI 선구자인 구글은 작년에 오픈AI와 Microsoft에 뒤처지는 듯 보였습니다.

하지만 올해에는 AI 모드가 출시 두 달 만에 월간 사용자 1억 명을 돌파하고, 제미니가 월간 사용자 4억 5천만 명을 돌파하는 등 반등에 성공했습니다.

전체 매출의 약 4분의 3을 차지하는 광고 사업도 관세와 지정학적 긴장으로 인한 경제적 불확실성에도 불구하고 계속해서 호조를 보이고 있습니다.

이 사업의 매출은 예상보다 높은 10.4% 증가했으며, 이는 대부분의 수익을 디지털 광고에 의존하는 메타META.O와 스냅SNAP.N과 같은 경쟁사들에게 긍정적인 신호입니다.

실적 발표 후 최소 27개 증권사가 구글 주식의 목표 주가를 상향 조정했으며, 평균 목표치는 한 달 전 200달러에서 220달러로 올랐습니다 .

하지만 일부 분석가들은 올해 대부분 방관자적 태도를 유지해 온 투자자들이 지출 증가로 인해 새로운 조사를 받을 수 있다고 경고했습니다. 알파벳 주가는 2025년 0.5% 상승에 그쳐 마이크로소프트의 20% 상승과 메타 주식의22% 상승에 뒤처졌으며, 검색 및 애드테크 시장에서 불법적인 독점을 깨려는 규제 싸움에 발목이 잡혔습니다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 알파벳의 12개월 선행 주가수익비율은 18.88로, 마이크로소프트의 MSFT.O 33.03과 아마존의 AMZN.O 33.31에 뒤쳐져 있습니다.

하그리브스 랜즈다운의 수석 주식 애널리스트인 매트 브리츠먼은 "서류상으로는 최첨단 모델과 대규모 배포 등 AI 분야를 선도할 수 있는 모든 도구를 갖추고 있습니다."라고 말합니다.

"하지만 AI 통합이 핵심 검색 수익을 잠식하지 않을 것이라는 확신이 생기고 현재 진행 중인 법적 분쟁에 대한 명확성이 확보되기 전까지는 단기적인 상승 여력을 제한하기에 충분한 불확실성이 존재합니다."