스트리트 뷰: ZYN 부족에도 불구하고 필립모리스에 긍정적인 증권사들

7월23일 - ** 말보로 제조업체인 필립모리스 인터내셔널 PM.N은 화요일에 ZYN 니코틴 파우치 판매 부진으로 2분기 매출 기대치 (link) 를 하회했습니다

** 담배 회사는 2030년까지 순익의 3분의 2를 흡연 대체품에서 창출하는 것을 목표로 회계연도 수익 가이던스를 상향 조정했습니다

** 해당 주식을 커버하는 18개 증권사의 평균 주가수익비율(목표 주가)은 186달러 - 데이터: LSEG 집계

과장된 시장 반응

** 모건스탠리 ("비중확대", 목표 주가: 182달러) 단기적인 ZYN 역풍에 대한 시장의 과잉 반응으로 매력적인 매수 기회이며 메가캡 피어 중 가장 높은 장기 성장 프로필을 보유하고 있다

** 모닝스타 (공정가치: $150), PM이 많은 차세대 카테고리에서 시장 리더로 남아 있으며 주가 하락은 실적 약화보다는 합리화를 반영한다고 말합니다

** Needham ("매수", 목표 주가: $195), ZYN 재입고로 주가가 오버슈팅했지만, 동종업체에 비해 높은 금연 믹스로 여전히 긍정적
** BofA Global Research("매수", PO: $200), PM의 미국 거래량 감소가 과도해 올해 최고 실적을 유지한다고 밝힘