종합 1-가이아나 유전 진출로 회사의 최대 과제 해결한 셰브론

Sheila Dang

휴스턴, 7월18일 (로이터) - 셰브론이 가이아나의 풍부한 해상 유전으로 진출이 임박함에 따라 미국 메이저를 괴롭히는 가장 큰 문제 중 하나 인 향후 몇 년 동안 성장의 원천이 어디에서 나올 것인지가 해결되었습니다.

금요일, 이 미국 석유 생산업체는 사상 최대 규모의 석유 및 가스 거래 중 하나인 550억 달러 규모의 헤스(link) 인수를 완료하고, 더 큰 라이벌인 엑손모빌(Exxon Mobil XOM.N)과의 법적 싸움에서 승리한 후 가이아나의 스태브룩 블록에 대한 지분을 확보했습니다.

거래가 성사되기 전, 셰브론의 석유 및 가스 매장량이 최소 10년 만에 최저치로 떨어지면서 재무 및 생산량 증가 전망에 대한 우려가 커지고 있었습니다.

스타브룩 광구에는 최소 110억 배럴의 석유가 매장되어 있으며 수십 년 만에 발견된 가장 중요한 석유 발견 중 하나입니다.

"이번 인수합병으로 향후 10년 동안 우리의 성장 프로필이 더욱 강화되고 확장될 것입니다."라고 Chevron의 CEO인 Mike Wirth는 Hess 인수를 완료한 것에 대해 말했습니다.

일부 투자자들은 이번 인수로 회사의 장기적인 전망이 밝아졌다며 환호했습니다.

lSEG 데이터에 따르면, 3억 5,100만 달러 규모의 셰브론 지분을 보유하고 있는 American Century Investments의 포트폴리오 매니저인 데이비드 번스는 "이번 인수를 통해 셰브론이 2030년대에 직면했던 잉여 현금 흐름의 구멍을 메울 수 있게 되었습니다."라고 말했습니다.

그는 헤스가 없었다면 셰브론이 어떻게 잉여 현금 흐름을 유지할 수 있을지 불분명했다며 이번 인수가 셰브론이 2030년대까지 배당을 유지하는 데 도움이 될 것으로 기대한다고 덧붙였습니다.

자문 회사인 하이타워 어드바이저스의 수석 투자 전략가 스테파니 링크는 셰브론의 주가가 지난 1년 동안 하락했고 배당 수익률이 4.5%이기 때문에 포트폴리오에 추가하는 것을 고려하고 있다고 말했습니다.

"핵심은 셰브론이 이제 세계에서 가장 빠르게 성장하고 가장 저렴한 비용으로 석유 개발에 접근할 수 있게 되었다는 것입니다."라고 그녀는 말했습니다.

주가 하락

이번 폐쇄는 글로벌 정리해고 발표(link), 안전 문제 증가(link), 베네수엘라 수출 감소 등 몇 달간의 힘든 시기를 보낸 후 셰브론에게 절실히 필요했던 승리입니다. 지난 한 해 동안 주가는 7.5% 하락했습니다. 금요일 오후 거래에서는 1.6% 하락했습니다.

셰브론의 석유 및 가스 매장량, 즉 석유 및 가스전에서 잠재적으로 추출 할 수있는 양은 2024 년 말에 98 억 배럴로 감소하여 최소 10 년 만에 최저치를 기록했습니다 (link).

생산량과 비교하여 매장량에 얼마나 많은 새로운 석유와 가스가 추가되었는지를 측정하고 인수 및 판매를 제외한 유기 매장량 대체율은 45 %에 불과했습니다. 이 비율이 100% 이상이면 매장량 고갈과 동일한 비율로 매장량을 대체하고 있다는 뜻입니다.

이에 비해 영국에 본사를 둔 석유 메이저인 Shell과 프랑스 석유 메이저 토탈에너지의 지난 3년간 평균 매장량 교체 비율은 모두 100%를 넘었습니다.

게르데스 에너지 리서치의 존 게르데스 사장은 헤스와의 합병 후 셰브론의 생산량은 2030년에 431만 boe/d에 달할 것이며, 이는 셰브론이 독립 회사로 생산할 때보다 훨씬 높은 수치라고 말했습니다.

셰브론은 2024년에 330만 boe/d를 생산했습니다.

스타브룩 광구를 운영하는 엑손과 이 광구의 또 다른 소수 파트너인 CNOOC는 지난해 헤스를 상대로 계약상 우선매수청구권이 있다고 주장하며 중재 신청을 제기했습니다.

가이아나 유전은 Hess의 포트폴리오에서 가장 탐나는 자산이었기 때문에 이 소송은 셰브론에게 매우 중요한 싸움이었습니다. 중재 결과가 셰브론에게 불리하게 나왔다면 인수는 무산되었을 것입니다.

2033년에 만료되는 카자흐스탄의 거대한 텡기즈 유전 운영 계약을 연장할지 여부는 셰브론이 장기적으로 직면한 또 다른 문제입니다.

셰브론은 텐기즈체브로일 합작회사의 지분 50%를 보유하고 있습니다. 이 회사는 1월에 로이터(link)에 이 유전이 확장 프로젝트가 최대 생산량에 도달한 후 약 100만 배럴/d를 생산할 것이라고 말했습니다.