반도체 ETF 옵션은 엔비디아 실적을 앞두고 조심스러운 모습을 보입니다

Saqib Iqbal Ahmed

뉴욕, 5월27일 (로이터) - 옵션 시장의 트레이더들은 AI 반도체 제조업체인 엔비디아 NVDA.O가 수요일에 실적을 발표할 때 업계 전반의 변동성에 대비하고 있습니다 (link), 주요 반도체 ETF의 방어적 옵션 계약이 많은 거래를 이끌고 있습니다.

트레이드 얼러트 데이터에 따르면 자산 규모가 약 220억 달러에 달하는 최대 반도체 ETF인 VanEck 반도체 ETF SMH.O의 경우, 지난 10일 동안 거래된 모든 콜 옵션에 대해 매일 약 2.4개의 풋 옵션이 거래되어 약 10개월 만에 가장 방어적인 거래가 이루어졌습니다.

콜 옵션은 미래에 정해진 가격에 주식을 매수할 수 있는 권리를, 풋 옵션은 정해진 가격에 주식을 매도할 수 있는 권리를 제공합니다.

서스퀘하나 파이낸셜 그룹의 파생 전략 공동 책임자인 크리스 머피는 "엔비디아의 실적을 앞두고 SMH의 풋 매수는 보고서 발표 이후 전체 섹터의 잠재적 변동성에 대한 우려가 커지고 있음을 반영한 것"이라고 말했습니다.

화요일 오후 3시(동부표준시 (1900 GMT), 거래 알림 데이터에 따르면 약 16,000건의 콜 옵션에 대해 약 105,000건의 풋 옵션이 거래되었습니다.

주목할 만한 한 거래에서 지난주 한 투자자는 5월 말까지 ETF의 주가가 220달러 이하로 약 10% 하락하는 것을 막기 위해 SMH 풋옵션 50,000개를 매수했습니다.

분석가들은 엔비디아가 세미 ETF 자산의 약 5분의 1을 차지하지만 인공지능 시장에서의 지배력으로 인해 이 반도체 제조업체의 영향력은 펀드 내 비중을 넘어선다고 말합니다.

투자자들은 SMH ETF에서 방어적인 플레이에 집중하고 있지만, 엔비디아 자체에 대한 옵션 행동은 더 엇갈렸다고 머피는 말했습니다.

머피는 투자자들이 반도체 제조업체의 수익에 대한 높은 변동성 기대치를 활용하기 위해 옵션을 매도하고 있으며, 이는 반도체 제조업체의 결과에 대한 반응이 지나치게 심각하지 않을 것이라는 데 베팅하고 있음을 의미한다고 말했습니다.

"SMH에서는 헤징을 하고 있고, NVDA에서는 실적보다 높은 프리미엄을 전술적으로 수익화하고 있습니다."라고 그는 말했습니다. 수스케한나는 엔비디아 주식에서 시장을 만들고 있습니다.

인터랙티브 브로커스가 고객 주문이 가장 활발한 25개 종목을 선정한 결과 엔비디아는 2위를 차지해 투자자들의 관심이 높다는 것을 보여주었습니다. 그럼에도 불구하고 이 종목은 투자자들이 순매도한 두 종목 중 하나에 불과했습니다.

인터랙티브 브로커스의 수석 전략가인 스티브 소스닉은 "이는 견조한 실적 이후 실적 발표를 앞두고 경계감이 반영된 것으로 보인다"고 말했습니다. 엔비디아는 이 기간 동안 실적을 발표하는 "매그니피센트 세븐" 메가캡 기술 및 성장 기업 중 마지막 기업이 될 것입니다. 이들 기업의 주가는 지난 2년 동안 그룹으로 시장을 주도한 후 2025년에 혼조세를 보였습니다.

올해 들어 엔비디아 주가는 약 0.7% 상승한 반면, SMH 주가는 약 1.2% 상승했습니다.