분석-'깨어난' 블랙록 블랙리스트 텍사스 법 기각, 다른 주 '반ESG' 법에 도전 촉발할 수도

Simon JessopㆍRoss Kerber

런던/보스턴, 2월10일 (로이터) - 텍사스 판사가 투자 결정에 환경, 사회 또는 거버넌스 요소를 사용한 BlackRock BLK.N과 HSBC를 포함한 "깨어 있는" 금융 회사를 블랙리스트에 올린 주법을 기각하려는 움직임은 다른 주에서 소위 "반(反) ESG" 법을 폐지하려는 더 광범위한 움직임을 이끌 것이라고 분석가들은 말했다.

텍사스 주 의원들은 2021년에 에너지 차별 철폐법을 통과시켜 주 기관과 지방 당국이 일부 석유 및 가스 회사에 대한 투자를 거부한 기업과의 관계를 끊고 해당 기업의 주식을 매각하도록 요구했고, 그 목록에는 BNP 파리바 BNPP.PA와 단스케 은행 DANSKE.CO 등이 포함되었다. 다른 14개 주도 뒤를 따랐다.

텍사스의 한 연방 판사는 지난주 이 법이 위헌이라고 판결했다 (link). 이는 화석 연료에 대해 말하고 화석 연료에 반대하는 단체와 연계한 기업을 처벌함으로써 수정헌법 제1조의 언론의 자유 보호 조항을 위반했다고 판결한 것이다. 텍사스는 이 판결에 항소할 것이라고 밝혔다.

K&L Gates의 변호사 Lance Dial은 "텍사스의 홈 코트 패소"라고 말했다. "텍사스가 이걸 고수할 수 있는 곳이 있다면 텍사스라고 생각할 것이다."

도전 과제에 대한 로드맵

미국 지속 가능한 투자 포럼의 전무 이사 브라이언 맥가논은 이번 판결이 오클라호마, 켄터키, 웨스트버지니아, 테네시, 유타에서 통과된 유사한 법률과 환경, 사회 또는 기업 지배구조(ESG) 활동 (link) 을 목표로 하는 기타 정책에 대한 도전에 '로드맵'을 제공한다고 말했다.

"기후 또는 ESG 고려가 사회적 또는 정치적 목적에 의해 동기 부여되어야 하며 '일반적인 비즈니스 목적'을 무시한다는 잘못된 전제에 대한 이 판결의 도전은 많은 반ESG 법률에 이의를 제기할 수 있는 길을 열어준다."라고 그는 덧붙였다.

다양성 노력을 겨냥한 법률, 기업의 기후 노력을 평가할 때 반독점법 위반으로 투자자를 고발하는 텍사스 및 기타 주에서의 소송 등 반ESG 조치는 다양한 형태를 취했다.

기후 정책 자문 회사인 플레이아데스 스트래티지(Pleiades Strategy)의 데이터에 따르면 현재 알래스카, 조지아, 미시간, 미네소타, 네브래스카를 포함한 미국 주에서 다양한 단계에 있는 26개의 반 ESG 법률이 제정되어 있다.

그러나 2022년 법안 추적을 시작한 이래 391건이 법으로 제정되기 전에 폐기되었다(link).

산불, 홍수

보험사 Munich Re는 1월에 과학자들이 기후 변화로 인해 빈도와 강도가 증가하고 있다고 말하는 홍수 및 산불과 같은 자연재해로 인한 피해 비용이 2025년에 총 2,240억 달러에 달했다고 밝혔다.

현재까지 가장 피해가 컸던 산불 재해인 로스앤젤레스 산불로 인한 전체 손실은 약 530억 달러였으며, 이 중 400억 달러만 보험에 가입되어 있었다고 덧붙였다.

또한 세계 최대 기업 중 일부는 저탄소 경제로의 전환과 관련된 문제, 예를 들어 고르지 못한 인센티브와 친환경 제품에 대한 소비자 수요를 실적의 원동력으로 꼽았다.

지난주 스텔란티스(link)는 전기차 투자 가치를 낮춘 자동차 제조업체 중 가장 최근의 사례가 되었으며(link), 270억 달러의 타격을 입어 주가 STLAM.MI가 30% 하락했다.

시에라 클럽의 지속 가능한 금융 캠페인 디렉터인 벤 쿠싱은 이러한 기후 관련 금융 위험을 평가할 필요성을 고려할 때 텍사스와 같은 법은 투자자들을 "정치적으로 처벌"하기 위해 고안된 것이라고 말했다.

쿠싱은 이 법의 '냉각 효과'에도 불구하고 텍사스 판결은 투자자들에게 기후 관련 위험을 관리하는 것이 신탁 의무에 부합한다는 확신을 주어야 한다고 말했다.

플레이아데스 스트래티지( )의 설립자인 프랜시스 소여는 "이번 판결은 투자의 자유를 보호하는 또 하나의 법원 판결이다. 이는 반 ESG 법률의 과도한 적용이 득보다 실이 많다는 강력한 신호가 될 것이다."라고 말했다.