종합 3-단독-신젠타는 최대 100억 달러 상당의 홍콩 상장을 계획하고 있다고 소식통은 말한다

John RevillㆍOliver HirtㆍKane Wu

취리히/홍콩, 2월05일 (로이터) - 신젠타 그룹은 최대 100억 달러를 모금할 수 있는 홍콩 상장을 목표로 하고 있으며, 이 계획에 대해 잘 알고 있는 두 소식통은 스위스 농화학 및 종자 그룹이 최근 몇 년 동안 세계 최대 기업공개 중 하나를 향해 나아가고 있다고 말했다.

중국 국영 시노켐이 소유한 신젠타가 여러 은행과 거래 주선을 위한 협상을 진행 중이며, 언론 접촉 권한이 없어 익명을 요구한 소식통들은 이같이 말했다.

소식통은 이 회사가 주식의 최대 20%까지 유동화할 수 있다고 덧붙이며, 공모 규모와 시기는 최종적인 것이 아니며 시장 상황에 따라 변경될 수 있다고 밝혔다.

딜로직 데이터에 따르면 100억 달러를 조달할 경우 2021년 리비안오토모티브 RIVN.O, 2022년 LG에너지솔루션 373220.KS에 이어 지난 5년 동안 전 세계에서 세 번째로 큰 규모의 상장이 될 것으로 예상된다.

"우리는 시장 소문에 대해 언급하지 않는다. 우리는 시장 상황과 주주들에게 가장 이익이 되는 기타 관련 요소를 바탕으로 자본 시장 전략을 계속 평가할 것이다."라고 신젠타는 목요일 로이터가 기업 공개 계획을 처음 보도한 후 말했다.

신젠타는 "항상 말했듯이 적절한 시기가 되면 자본 시장에 복귀할 계획이다."라고 덧붙였다.

바젤에 본사를 둔 이 회사는 미국 코르테바 그룹 CTVA.N, 독일 바스프 BASFn.DE, 바이엘 BAYGn.DE와 경쟁하며 농부들이 잡초, 곤충, 질병으로부터 작물을 보호하는 데 도움이 되는 씨앗과 스프레이를 생산한다.

"지난 몇 분기 동안 기업 공개 환경이 크게 개선되었고, 농업 부문은 현재 상승 중이지만 아직 정점과는 거리가 멀기 때문에 매력적인 분야이다."라고 Baader Bank의 자본 시장 책임자 Markus Mayer는 말한다.

신젠타는 골드만삭스GS.N, UBSUBSG.S, 중국 투자은행 CICC601995.SS, 모건스탠리MS.N, HSBCHSBA.L 등의 은행과 협상을 진행 중이라고 소식통은 전했다.

CICC, UBS, HSBC 와 골드만삭스는 논평을 거부했고, 모건스탠리는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.

신젠타의 홍콩 상장은 업계 환경과 중국 주식 시장의 약세를 이유로 상하이 증권거래소에 대한 기업 공개 신청을 취소한 지 2년 만에 이뤄질 가능성이 높다.

홍콩 자금 조달 모멘텀

한 소식통은 10%에서 20%까지, 50억 달러에서 100억 달러까지 조달할 수 있는 기업 공개 규모에 대해서는 아직 결정된 바가 없다고 말했다.

이 소식통은 아직 은행 업무 위임에 합의하지 않았으며, 절차는 이제 막 시작되었고 신젠타는 2026년 말까지 IPO를 완료하는 것을 목표로 하고 있다고 덧붙였다.

신젠타는 기업 공개 수익금의 일부를 부채를 줄이는 데 사용할 것이라고 소식통은 말했다. 회사에 따르면 2024년 말 기준 순부채는 248억 달러에 달한다.

수익금은 연구 개발 및 인수 자금으로도 사용될 수 있다. 신젠타는 일반적으로 연간 약 20억 달러를 R&D에 지출하고 있으며 신제품 파이프라인을 확장하고자 한다.

새로운 종자와 살충제를 개발하는 데는 최대 10년이 걸리고 약 3억 달러의 비용이 들지만, 새로운 제품은 더 효과적이고 소량으로 사용되며 마진이 더 높다.

이 회사는 또한 소규모 농부들에게 조언을 제공하는 시스템을 포함한 인공지능 도구를 확장할 계획이다.

이 상장 계획은 부분적으로 중국의 소유권을 줄이려는 욕구에 의해 추진되고 있으며, 이는 무역 긴장이 고조되는 시기에 미국의 우려를 완화하는 데 도움이 될 수 있다고 두 소식통은 말했다.

아칸소주는 외국인 토지 소유에 대한 광범위한 조사로 인해 신젠타에 2023년에 중국 소유의 농지 160에이커(65헥타르)를 매각하도록 명령했다.

이번 상장 계획은 신젠타가 매출은 다소 감소했지만 2025년 첫 9개월 동안 수익이 25% 증가하는 등 최근 실적이 개선되었다고 발표한 이후 나온 것이다.

신젠타는 2000년 노바티스와 아스트라제네카의 농업 사업부 합병으로 설립되었으며, 2017년 중국국영화학공사 또는 켐차이나에 430억 달러에 인수된 후 시노켐에 합병되었다.

이번 상장은 2025년 홍콩이 전 세계 기업 공개 수익률 1위 자리를 탈환한 이후 홍콩의 자금 조달 모멘텀에 새로운 활력을 불어넣을 것이다. LSEG 데이터에 따르면 지난해 홍콩 메인 보드 상장을 통해 약 372억 달러의 자금을 조달한 기업이 있었다.

아시아 금융 허브인 홍콩은 2026년에 가장 강력한 출발을 보였다. LSEG 데이터에 따르면 1월에는 12개 기업이 상장하여 약 42억 달러를 모금했다.