FOCUS-케네디 미 보건부 장관의 수사가 현실화되면서 백신 제조업체들은 냉기를 느낀다

Bhanvi Satija

런던, 1월22일 (로이터) - 로버트 F. 케네디 주니어 보건부 장관의 전면적인 미국 정책 변화는 백신 반대 수사가 접종 일정 (link) 및 권장 사항에 대한 구체적인 변경으로 현실화되면서 백신 제조업체에 위축 효과를 미치고 있다고 투자자 및 경영진은 말했다.

도널드 트럼프 대통령 행정부(link)는 작년에 백신 권장 사항을 뒤집었으며, 미국은 지난달 모든 어린이가 독감, A형 간염 및 기타 질병에 대한 예방 접종을 받도록 하는 오랜 지침을 종료했다.

전례 없는 변화(link)로 인해 백신 사용량이 감소하고 일부 생명공학 기업의 투자 사례가 타격을 입었으며, 향후 몇 년 동안 기업의 수익을 감소시키고 비용을 증가시킬 가능성이 있는 악재로 작용할 것이라고 15명의 투자자와 분석가가 로이터에 말했다.

ING의 글로벌 제약 및 헬스케어 부문 책임자인 스티븐 패럴리는 "백신은 현 행정부 하에서 성장 분야가 아닐 것"이라며 2028년까지 백신 산업에 잠재적 악재가 될 수 있음을 시사했다.

케네디 정부의 백신 정책

과학적 증거에 반하는 백신의 안전성과 효능에 의문을 제기해온 오랜 백신 반대 운동가인 케네디는 트럼프 정부에서 보건복지부를 맡은 이후 빠르게 움직였다.

그는 독립적인 전문가 자문위원을 해고하고 백신 반대 견해를 공유하는 위원으로 교체했으며 (link), 임산부와 어린이에 대한 광범위한 코로나19 백신 권장 사항을 철회했다.

또한 백신과 자폐증과의 연관성에 대한 오래 전 반박된 주장을 되살리고, 광범위한 외부 전문가 그룹을 참여시키는 오랜 관행 없이 새로운 아동 백신 접종 일정을 채택했다.

투자자와 분석가들은 처음에 케네디의 임명을 근본적인 위협이라기보다는 헤드라인 리스크로 간주했다.

당시에는 관세(link)와 트럼프 행정부의 약가 인하 압력 등의 이슈가 투자 심리를 짓누르고 있었기 때문에 백신에 대한 우려는 뒷전으로 밀려났다.

사노피의 최고 재무 책임자 프랑수아 자비에 로저(François-Xavier Roger)는 작년에 백신에 대한 "약간의 부정적인 소문"을 언급했다.

하지만 위험성이 이론적으로 줄어들면서 상황이 바뀌었다. 투자자들은 이제 케네디의 정책이 예방 가능한 질병과 사망으로 이어질 것이라는 공중 보건 전문가들의 우려 (link) 를 반영하여 그 영향을 되돌리기 어려울 것이라고 우려하고 있다.

케네디는 이러한 변화가 안전을 개선하고 미국의 백신 정책을 다른 동료 국가와 일치시키는 것을 목표로 한다고 말한다.

HHS 대변인은 성명에서 백신 권장 사항은 "기업의 이해관계가 아닌 최선의 과학적 증거와 공중 보건 고려 사항"에 근거한 것이라고 말했다.

대형 백신 제조업체로는 영국에 본사를 둔 GSK GSK.L, 프랑스의 사노피, 미국 제약회사 화이자 PFE.N 와 머크 MRK.N, 모더나 MRNA.O, 노바백스 NVAX.O, 독일의 바이오엔텍 22UAy.DE 등 소규모 회사들이 있다.

눈에 띄는 정책 변화로 인해 업계 리더들이 이례적으로 공개적인 질책을 하기 시작했다.

화이자 최고 경영자 앨버트 불라와 사노피 최고 경영자 폴 허드슨은 지난주 주요 의료 컨퍼런스에서 케네디의 수사학 (link) 을 비판했으며, 허드슨은 "모든... 잘못된 정보가 떠돌고 있다"고 언급했다.

부르라는 기자들에게 백신 접종률을 낮추고 질병 위험을 증가시키고 있다고 말했다. "저는 심각하게 좌절하고 있습니다."라고 그는 말했다. "지금 일어나고 있는 일은 과학적 근거가 전혀 없으며 정치적이고 반백신적인 의제에 부합하는 것일 뿐이다."

정치적 압박이 시작되다

백신은 여전히 질병을 예방하는 가장 효과적인 도구이기 때문에 백신 제조업체의 장기적인 전망은 여전히 견고하다고 투자자들은 말한다. 그러나 그들은 이제 기업들이 정치 지도자들의 변덕에 더 많이 휘둘리고 있다고 말했다.

"안타깝게도 성공과 실패는 몇몇 사람들의 의견에 달려 있다. 좋은 과학과 상업적 기회만으로는 충분하지 않다."라고 클리어 스트리트의 애널리스트 빌 모건은 말했다. "생명공학 투자자라면 지금 당장 백신 이름에 확신을 갖기 어려워 보인다."

투자자들은 GSK, 사노피, 화이자, 머크와 같이 백신 매출에 덜 의존하는 대형 제약회사를 고수할 것이라고 말했다. 모더나, 바이오엔텍, 노바백스 같은 소규모 업체들은 더 큰 위험에 직면해 있다.

미국의 변화의 영향은 이미 나타나기 시작했다. GSK와 사노피는 독감 시즌이 더 심했음에도 불구하고 3분기에 미국 독감 백신 판매량이 감소했다고 보고했다.

10월에 호주의 CSL은 "변동성 증가"와 미국 내 백신 접종률 하락을 이유로 백신 사업부인 Seqirus(link) 분리를 연기했다.

"미국에서 나오고 있는 이야기에 대한 소비자 반응이 분명히 있다."라고 Jefferies의 애널리스트 마이클 로이첸은 말했다.

장기적 전망

일부 투자자들은 백신과 질병 예방에 대한 수요가 반등할 것이라고 말했다. 이들은 사우스캐롤라이나주에서 홍역 사례가 증가(link)하거나 심각한 독감 시즌이 연장되면 백신 사용이 다시 증가할 수 있다고 말했다.

미국 질병통제예방센터는 최근 2025-26년 독감 시즌에 지금까지 최소 1,100만 건, 사망자 5,000명이 보고되었으며 이는 작년의 두 배에 가까운 수치라고 밝혔다.

미국 소아과학회를 비롯한 의료 단체는 법정에서 케네디의 정책에 이의를 제기했으며(link), 그 결과가 어떻게 나올지는 아직 지켜봐야 한다.

자산 관리 회사 Candriam의 수석 포트폴리오 매니저인 린든 톰슨은 "투자자들은 종종 단기적인 기간에 초점을 맞추는 반면, 기업은 훨씬 더 장기적인 관점을 가지고 있다"고 말한다.

"이 기업들은 수십 년 동안 존재해 왔다. 이들은 1~2년 단위로 투자하지 않는다."라고 GSK와 사노피 주식을 소유하고 있는 Callodine Capital의 애널리스트 Matthew Masucci는 동의했다.

하지만 현재로서는 투자자들이 더 신중할 수 있다.

투자 회사 Mawer의 주식 애널리스트인 이안 턴불은 미국의 정책과 백신 회의론이 투자에 걸림돌이 되고 있다고 말한다.

"예전처럼 수요를 예측할 수 없다면 투자하기에 덜 매력적인 시장이 될 것이다."라고 그는 말했다.