단독-엔비디아, 중국 수요 급증에 새로운 H200 칩 주문 TSMC에 문의 (소식통)

12월31일 (로이터) - 엔비디아NVDA.O는 중국 기술 기업들의 H200 인공 지능 칩에 대한 강력한 수요를 충족하기 위해 노력하고 있으며, 생산량을 늘리기 위해 계약 제조업체인 대만 반도체 제조회사2330.TW에 접근했다고 소식통이 밝혔다.

중국 기술 기업들은 2026년에 200만 개 이상의 H200 칩을 주문했으며, 엔비디아는 현재 70만 개만 재고로 보유하고 있다고 두 사람은 말했다.

엔비디아가 TSMC에 주문할 정확한 추가 주문 물량은 아직 불분명하다고 그들은 말했다. 세 번째 소식통은 엔비디아가 TSMC에 추가 칩 생산을 시작하도록 요청했으며, 작업은 2026년 2분기에 시작될 것으로 예상된다고 말했다.

이러한 움직임은 엔비디아가 중국의 강력한 수요를 충족하는 것과 다른 곳의 제한된 공급을 해결하는 것 사이에서 적절한 균형을 유지해야 하는 상황에서 글로벌 AI 칩 공급이 더욱 타이트해질 수 있는지에 대한 우려를 불러일으킨다.

또한 중국이 아직 H200 칩의 출하를 승인하지 않았기 때문에 엔비디아의 리스크가 심화될 수 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 최근에야 H200의 중국 수출을 허용했다.

엔비디아와 TSMC 간의 협의와 중국 수요에 대한 세부 사항은 이전에는 보고되지 않았다. 가격도 이전에는 보고되지 않았다. 엔비디아는 중국 고객에게 제공할 H200 변형을 결정하고 칩당 약 2만7,000달러로 가격을 책정했다고 소식통은 말했다.

엔비디아는 논평 요청에 대한 답변으로 공급망을 지속적으로 관리하고 있다고 말했다.

대변인은 "중국 내 공인 고객에 대한 H200의 라이선스 판매는 미국 내 고객 공급 능력에 영향을 미치지 않을 것"이라고 말했다.

"중국은 현지 칩 공급업체가 빠르게 성장하고 있는 경쟁이 치열한 시장이다. 모든 미국 수출을 차단하는 것은 우리의 국가 및 경제 안보를 약화시키고 해외 경쟁에만 도움이 될 뿐이다."

TSMC는 논평을 거부했고 중국 공업정보화부는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다. 로이터 통신은 이 기사를 위해 5명의 관계자와 이야기를 나눴지만, 이들은 논의가 비공개인 만큼 이름을 밝히기를 거부했다.

이 잠재적 주문은 엔비디아가 최신 블랙웰과 곧 출시될 루빈 칩 라인의 생산량을 늘리는 데 집중하고 있는 상황에서 H200 생산량을 크게 확대할 수 있는 계기가 될 것으로 보인다. 엔비디아의 이전 세대 호퍼 아키텍처의 일부인 H200은 TSMC의 4나노미터 제조 공정을 사용한다.

엔비디아는 2월 중순 설 연휴 전에 도착할 것으로 예상되는 H200 칩의 첫 번째 배치로 기존 재고에서 초기 주문을 이행할 계획이라고 로이터 통신은 이달 초에 보도했다 (link).

중국 기술 대기업이 수요를 주도하다

2026년 200만 개가 넘는 칩 주문의 대부분은 중국의 주요 인터넷 기업에서 이루어졌으며, 이들은 H200을 현재 사용 가능한 칩보다 크게 업그레이드된 것으로 보고 있다고 두 사람은 말했다.

현재 엔비디아가 보유한 70만 개 재고 중 약 10만 개는 엔비디아의 Grace CPU와 호퍼 GPU 아키텍처를 결합한 GH200 그레이스 호퍼 슈퍼칩이며, 나머지는 독립형 H200 칩이라고 한 관계자가 말했다.

이 관계자는 두 가지 변형 모두 중국 고객에게 제공될 것이라고 말했다.

두 사람은 엔비디아가 중국 고객에게 가격대를 제시했지만, 구매량과 구체적인 고객 계약에 따라 달라질 것이라고 말했다.

8칩 모듈의 가격은 약 150만 위안으로, 현재 판매되지 않는 H20 모듈보다 약간 더 비쌀 것으로 예상되며, 이전에는 약 120만 위안에 판매됐다고 말했다.

그러나 H200은 엔비디아가 중국 시장을 위해 특별히 설계한 다운그레이드 칩인 H20의 약 6배에 달하는 성능을 제공하는데도, 이후 중국 정부가 중국으로의 출하를 차단했음에도 불구하고 중국 인터넷 기업들은 이 가격이 매력적이라고 보고 있다고 소식통은 말했다.

소식통에 따르면 이 가격은 현재 175만 위안 이상에 판매되는 회색 시장 대체품에 비해 약 15% 할인된 가격이라고 한다.

사우스차이나모닝포스트는 소식통을 인용해 바이트댄스가 중국이 H200 판매를 허용할 경우 2025년 약 850억 위안에서 2026년에는 약 1,000억 위안을 엔비디아 칩에 지출할 계획이라고 수요일에 보도했다.

규제 불확실성 지속

이번 선적 계획은 이달 초 트럼프 대통령이 25%의 수수료를 받고 H200의 중국 판매를 허용하기로 한 결정에 따른 것으로, 바이든 행정부의 첨단 AI 칩의 중국 수출 금지를 뒤집은 것이다.

그러나 중국 관리들은 고급 외국 칩에 대한 접근이 국내 AI 반도체 산업의 발전을 늦출 수 있다는 우려 속에서 여전히 H200 수입 허용 여부를 결정 중이다.

그러나 즉각적인 반대의사를 표명하지는 않았다. 중국 칩 제조업체들이 H20에 필적하는 성능의 제품을 개발했지만, 아직 H200에 필적할 만한 제품은 나오지 않았기 때문이다.

고려 중인 한 가지 제안은 각 H200 구매 시 일정 비율의 국내 생산 칩을 번들로 묶는 것이라고 로이터 통신이 이전에 보도한 바 있다 (link).