재송-단독-소프트뱅크, 연말까지 OpenAI에 225억 달러 자금 지원 약속 이행에 박차 가해

Echo WangㆍMiho UranakaㆍKrystal Hu

뉴욕/도쿄/샌프란시스코, 12월22일 (로이터) - 소프트뱅크 그룹9984.T은 일부 투자 매각을 포함한 다양한 현금 조달 계획을 통해 연말까지 OpenAI에 225억 달러 규모의 자금 지원 약속을 완료하기 위해 서두르고 있으며, 칩 회사 Arm 홀딩스ARM.O의 소중한 소유권을 담보로 빌린 미인출 마진 대출을 활용할 수도 있다고 소식통은 전했다.

일본의 억만장자 손 마사요시 소프트뱅크 CEO가 인공지능 경쟁에서 회사의 입지를 강화하기 위해 OpenAI에 '올인' (link) 하는 것은 사상 최대 규모의 베팅 중 하나다. 자금을 마련하기 위해 손 회장은 이미 AI 칩 선두주자 엔비디아 NVDA.O에 대한 소프트뱅크의 58억 달러 지분(link) 전량을 매각했고, 티모바일 US TMUS.O 지분 48억 달러를 처분했으며(link), 직원 수를 감축했다(link).

손 회장은 소프트뱅크 비전 펀드의 다른 대부분의 거래 성사 속도를 늦췄으며, 5천만 달러 이상의 거래는 이제 그의 명시적인 승인이 필요하다고 두 명의 소식통은 로이터에 전했다.

손 회사의 결제 앱 운영사인 PayPay를 상장하기 위해 노력하고 있다. 당초 이번 달에 예정되었던 기업공개는 11월에 종료된 43일간의 미국 정부 셧다운(link)으로 인해 미뤄졌다. 한 직접적인 소식통과 이 작업에 정통한 다른 관계자에 따르면, 200억 달러 이상의 자금을 조달할 것으로 예상되는 페이페이의 시장 데뷔(link)는 내년 1분기에 이루어질 것으로 예상된다.

이 일본 대기업은 또한 규제 단속으로 인해 2021년 미국에서 상장 폐지된 후 홍콩에 주식을 상장하려는 중국의 지배적인 차량 호출 플랫폼 운영사인 디디 글로벌 92Sy.D의 보유 지분 일부를 현금화하려고 하고 있다고 직접 아는 한 소식통이 전했다. 소프트뱅크 비전 펀드의 투자 매니저들이 오픈AI 거래에 관심을 보이고 있다고 위의 두 소식통은 말했다.

소프트뱅크의 자금 확보 경쟁은 세계 최대 규모의 딜메이커들이 수천억 달러 규모의 야심 찬 AI 데이터 센터 프로젝트에 자금을 조달하기 위해 분주하게 움직이면서 직면한 부담을 엿볼 수 있게 한다.

소프트뱅크는 논평을 거부했다.

소프트뱅크에는 옵션이 있다

오픈AI는 아직 나머지 자금을 받지 못했지만, 계약에 명시된 대로 2025년 말까지 자금이 들어올 것으로 예상한다고 소식통은 전했다.

소프트뱅크는 마진 대출, 대차대조표상의 현금, 상장사 지분, 회사채 또는 브릿지론 등 다양한 자본을 활용할 수 있다고 소식통은 전했다.

손 회장은 이러한 의무를 이행하기 위해 다양한 자금 조달 메커니즘을 활용해야 할 강력한 이유가 있다. 소프트뱅크는 지난 4월 OpenAI에 3,000억 달러 가치로 투자하는 계약을 체결했다. 그 이후 오픈AI의 기업 가치는 급격히 상승했고, 아마존AMZN.O을 포함한 투자자(link)로부터 추가 자금을 조달하기 위해 협의 중이며(link), 거래가 완료되면 소프트뱅크는 9,000억 달러에 가까운 세 배의 평가액에 도달할 것이라고 소식통 중 한 명은 덧붙였다.

소프트뱅크의 주요 자본 풀은 영국 반도체 및 소프트웨어 설계 회사 Arm 홀딩스 O9Ty.F의 소유권을 담보로 차입한 마진 대출의 미인출 용량이다. 소프트뱅크는 최근 마진 대출 한도를 65억 달러까지 확대하여 총 미인출 한도를 115억 달러로 늘렸다. 이후 Arm의 주가는 기업공개 가격보다 3배나 상승하여 소프트뱅크는 차입 여력을 확대할 수 있는 추가적인 담보 여력을 확보했다.

소프트뱅크는 9월 30일 현재 모회사 수준의 현금 4조 2,000억 엔(271억 6,000만 달러)을 보유했다고 보고했다. LSEG 데이터에 따르면 소프트뱅크 그룹은 9월 말 기준 약 110억 달러 상당의 지분을 보유한 이 이동통신사의 2대 주주로서 여전히 티모바일 US의 지분 약 4%를 소유하고 있다.

투자는 활발하지 않지만 Sierra 및 Skild AI와 같은 AI 스타트업을 계속 지원하고 있다 (link).

돈이 필요한 오픈AI

오픈AI와 소프트뱅크는 모두 5,000억 달러 규모의 스타게이트(link)에 투자하고 있으며, 경영진은 AI 분야에서 중국을 계속 앞서가려는 미국 정부의 야망에 매우 중요한 훈련 및 추론용 AI 데이터 센터를 구축하는 것이 중요하다고 말한다.

데이터 센터를 서둘러 구축하면서 메타 플랫폼(Meta Platforms)을 비롯한 거대 기술 기업들은 칩, 전력, 냉각, 서버가 필요한 이러한 구축에 전례 없는 금액을 투입하고 있으며, 위험을 분산하기 위해 자금력이 풍부한 파트너를 끌어들였다. 막대한 자본 지출로 인해 투자에 상응하는 수익이 나오지 않으면 어떻게 될지에 대한 우려를 불러일으키며 'AI 거품'이 터질 것이라는 유령이 떠올랐다.

소프트뱅크는 지난 4월 OpenAI에 최대 300억 달러(link)까지 투자하기로 약속했으며, 이 중 100억 달러는 같은 달에 스타트업이 받게 될 것이다. 나머지 금액은 이 AI 스타트업이 연말까지 영리 기업으로 전환하는 조건이었는데, 오픈AI는 10월에 이 야심찬 목표를 달성했다(link).

이 새로운 자금은 알파벳의 GOOGL.O 구글과의 경쟁이 치열해짐에 따라 AI 모델을 훈련하고 실행하는 데 드는 비용 증가를 충당하는 데 매우 중요하다. 오픈AI의 CEO인 샘 알트먼은 최근 직원들에게 ChatGPT를 개선하기 위해 '코드 레드' 단계에 접어들었으며, 구글의 제미니에 대항하기 위해 다른 제품 출시를 연기하고 있다고 말했다.

10월에 알트먼은 오픈AI가 1조 4천억 달러에 30기가와트의 컴퓨팅 용량 구축을 목표로 한다고 말했다. 그는 궁극적으로 오픈AI가 매주 1기가와트의 컴퓨팅을 추가하기를 원한다고 밝혔다. 현재 1기가와트당 400억 달러 이상의 자본 비용이 소요된다는 점을 감안하면 엄청난 목표다.