FOCUS-미국 제약업계, 잠재적 블록버스터 의약품 확보를 위해 중국에 거액을 베팅하다

Sriparna RoyㆍSneha S K

6월16일 (로이터) - 새로운 데이터에 따르면 미국 제약회사들은 중국에서 잠재적인 신약에 대한 라이선스를 빠른 속도로 취득하고 있으며, 최소 8천만 달러의 선불금을 수십억 달러의 치료제로 전환할 수 있다고 합니다.

지난 6월까지 미국 제약업체들은 중국에 본사를 둔 기업들과 총 183억 달러 규모의 의약품 라이선스 계약을 14건 체결했습니다. 로이터에 독점적으로 제공된 GlobalData의 데이터에 따르면 이는 전년 동기에는 단 두 건에 불과했던 것과 비교됩니다.

애널리스트, 투자자, 은행가, 제약회사 임원은 미국 제약회사들이 10년 말까지 특허 보호를 잃게 될 2천억 달러 상당의 의약품을 대체할 미래 제품 파이프라인을 재구축하기 위해 이러한 증가 속도는 계속될 것으로 예상된다고 로이터에 말했습니다.

미즈호 애널리스트 그레이그 수바나베즈는 "중국에서 생산되는 매우 우수한 품질의 자산을 미국에서 찾을 수 있는 동종 제품에 비해 훨씬 더 저렴한 가격으로 찾고 있습니다."라고 말했습니다.

GlobalData에 따르면 지난 5년간 낮은 선불금과 이후 더 큰 규모의 지불금을 포함한 라이선스 계약의 총 비용은 미국에서 평균 848억 달러인 반면, 중국은 313억 달러에 달했습니다.

라이선스 계약은 한 회사가 다른 회사의 의약품 또는 기술을 개발, 제조 및 상업화할 수 있는 권리를 부여하는 대신 향후 목표 기반 또는 '마일스톤'을 지급하고 개발 위험을 완화합니다.

제약 데이터 제공업체 Citeline의 3월 보고서에 따르면, 전 세계 의약품 개발에서 중국의 점유율은 현재 30%에 육박하는 반면, 미국의 점유율은 1% 하락한 약 48%에 그쳤습니다.

중국 기업들은 비만, 심장병, 암에 사용될 수 있는 실험용 의약품을 미국 제약회사에 라이선스했으며, 이는 제약 및 생명공학 연구 개발에 대한 중국 정부의 풍부한 투자를 반영합니다.

경구용 의약품과 같은 저분자 의약품이 가장 일반적으로 허가를 받았지만, 표적 암 치료제와 혁신 신약과 같은 새로운 치료법으로 주목할 만한 변화가 있었다고 제프리스 애널리스트들은 5월에 발표한 메모에서 말했습니다.

"중국 바이오테크 기업들은 날이 갈수록 가치 사슬을 끌어올리고 있습니다. 그들은... 서구 기업들에게 도전하고 있습니다."라고 맥쿼리 캐피털의 애널리스트 토니 렌은 말합니다.

미국과 중국이 관세(link)를 놓고 다투고 있고 도널드 트럼프 미국 대통령(link)이 메이드 인 아메리카 의제를 추진하는 와중에도 이러한 성장은 계속되고 있습니다.

딜포마닷컴 데이터베이스의 데이터에 따르면, 이로 인해 전통적인 인수합병은 20% 감소하여 올해 들어 50건의 거래만 이루어졌습니다.

레이몬드 제임스의 생명공학 투자은행 책임자인 브라이언 글리슨은 2024년에 대형 제약사가 라이선스를 취득한 자산의 약 3분의 1이 중국에서 나온 것이라고 말하며, 이러한 라이선스 거래가 40%에서 50% 사이로 늘어날 것으로 예상했습니다.

글리슨은 "가속도가 붙을 뿐이라고 생각합니다."라고 말했습니다.

트럼프 행정부는 현재 (link) 제약 부문에 관세를 부과할지 여부를 검토하면서 국가 안보 조사를 하고 있습니다.

그러나 한 의료 분석가는 아직 시판되지 않은 제품은 관세의 영향을 받지 않기 때문에 라이선스 거래가 계속되어야 한다고 말했습니다.

"대통령에게 관세를 부과할 권리를 부여하는 법은 상품에 적용됩니다. 지적 재산은 명시적으로 제외됩니다."라고 Stifel의 글로벌 헬스케어 그룹 상무이사 팀 오플러는 말합니다.

'웨이크업 콜'

분석가들은 미국과 유럽의 제약회사들이 개발 중인 약물을 라이선스함으로써 자체적으로 발견하거나 설계하는 데 더 오랜 시간과 비용이 드는 분자에 매우 빠르게 접근할 수 있다고 말합니다.

미국에 본사를 둔 의약품 개발업체 Nuvation Bio NUVB.N은 2024년에 AnHeart Therapeutics를 인수하여 지난주 미국 승인을 받은 (link) 중국 기반 회사의 실험용 암 치료제 탈레트렉티닙에 대한 접근 권한을 얻었습니다.

"우리는 중국에서의 입지를 R&D를 위한 훌륭한 수단일 뿐만 아니라 회사를 더욱 성장시키고 환자에게 제공할 새롭고 더 나은 치료법을 찾기 위한 추가 자산을 확보하는 내부 트랙으로 간주합니다."라고 Nuvation의 CEO인 David Hung은 Reuters에 말했습니다.

EY 애널리스트 아르다 우랄은 중국이 매력적인 이유로 "적은 비용과 몇 배의 시간"을 꼽았습니다

분석가들은 대형 제약사들이 전략적으로 저렴한 비용으로 의약품에 대한 권리를 확보하고 중국에서 효율적인 초기 단계 임상시험을 진행하여 중요한 데이터를 확보함으로써 글로벌 임상시험과 잠재적인 조기 시장 진입을 위한 기반을 마련하고 있다고 지적했습니다.

미국에 본사를 둔 헬스케어 투자 회사 TCGX의 매니징 파트너인 Chen Yu는 "우리 업계에 경종을 울리는 사건"이라고 말했습니다.