애널리스트들, 실적 발표 후 덱커 아웃도어 등급 하향 조정

Investing.com - 덱커 아웃도어가 금요일 회계연도 4분기 실적 발표 이후 여러 애널리스트들로부터 등급 하향 조정을 받았으며, 주요 브랜드인 HOKA의 성장 둔화와 거시경제적 역풍에 대한 우려가 커졌습니다.

텔시 어드바이저리 그룹은 이 주식을 ’아웃퍼폼’에서 ’마켓 퍼폼’으로 하향 조정하고 목표가를 240달러에서 120달러로 절반 삭감했습니다.

텔시가 "견고한 매출 성장과 총이익률 확대를 보인 강력한 4분기"라고 평가했음에도 불구하고, "HOKA와 DTC 사업의 감속, 도매 채널로의 믹스 전환으로 인한 마진 압박", 그리고 관세 관련 비용 부담을 지적했습니다.

키뱅크는 덱커 아웃도어를 ’섹터 웨이트’로 하향 조정하며, "HOKA의 성장 궤도 둔화, 도매 유통망 성장으로의 전환, 가격 인상으로 인한 잠재적 수요 침식"을 지적했습니다.

이 회사는 덱커가 잘 실행해왔지만, "HOKA가 계속해서 우수한 성과를 보이는 다른 혁신적인 러닝 브랜드들과 비교했을 때 더 이상 경쟁력 있게 포지셔닝되어 있지 않다고 느껴진다"고 덧붙였습니다.

에버코어 ISI도 ’인라인’으로 등급을 하향 조정하며 "고성장 스토리는 이제 과거의 일"이라고 경고했습니다.

이 회사는 UGG와 HOKA가 감속 조짐을 보이면서 덱커가 "낮은 성장의 새로운 단계"에 진입하고 있다고 믿고 있습니다.

관세와 약화된 소비자 심리와 같은 외부 역풍을 언급하며 현재 밸류에이션이 "새롭게 부상하는 리스크를 적절히 반영하고 있다"고 말했습니다.

전반적으로 애널리스트들은 HOKA의 미국 내 고객 확보 속도 둔화, 프로모션 증가, 단기적 촉매제 부족을 주요 우려 사항으로 지적했습니다.

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