SpaceX, 사상 최대 규모 IPO 이후 200억 달러 규모 채권 발행 추진

로이터와 블룸버그에 따르면, 스페이스X는 첫 투자 등급 채권 발행을 통해 최소 200억 달러를 조달할 계획이며, 이르면 다음 주부터 투자자들과 설명회를 가질 예정입니다. 최근 상장한 스페이스X는 일론 머스크의 AI 스타트업 xAI 인수에 따른 임시 자금 조달을 대체하기 위해 이러한 움직임을 보이고 있는 것으로 알려졌습니다.

이번 채권 발행은 스페이스X가 지난 2월 xAI를 인수하면서 올해 초 5개 월가 은행으로부터 조달한 200억 달러 규모의 대출금을 상환하는 데 도움이 될 것입니다. 스페이스X가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 기업공개(IPO) 서류에 따르면, 2027년 9월 만기 예정인 이 대출금은 3월 31일 기준 회사 장기 부채 291억 달러의 대부분을 차지합니다.

이번 거래에 참여하는 월스트리트 은행은 뱅크 오브 아메리카, 시티그룹, JP모건 체이스, 골드만삭스, 모건 스탠리이며, 이들 은행이 채권 발행 거래를 주관할 것으로 예상됩니다.

SpaceX의 AI는 자본을 빨아들이는 블랙홀이다

이번 채권 발행은 지난주 스페이스X의 나스닥 상장 성공에 이은 것으로, 당시 기업 가치가 2조 달러를 훨씬 넘어서면서 머스크는 공식적으로 세계 최초의 억만장자가 되었습니다.

주가는 첫 이틀 거래일 동안 급등했다가 하락세로 돌아서며 목요일에는 6% 떨어졌습니다. 투자자들은 회사의 AI 확장 비용을 고려할 때 기업 가치가 하락 압력을 견뎌낼 수 있을지 계속해서 평가하고 있습니다.

SpaceX의 AI 야망을 실현하려면 데이터 센터, 전력 및 컴퓨팅 하드웨어에 수백억 달러를 투자해야 합니다. 이 회사는 2026년 1분기에 46억 9천만 달러의 매출을 올렸지만 42억 8천만 달러의 순손실을 기록했는데, 이는 전년 동기 약 40억 달러의 매출에 5억 2천8백만 달러의 손실을 기록했던 것과 비교됩니다.

구글의 모회사인 알파벳은 2029년 중반까지 유효한 클라우드 계약을 통해 컴퓨팅 파워 확보에 300억 달러를 투자하기로 했으며, 앤트로픽은 약 3년간 450억 달러 규모의 계약을 체결했습니다. 이 두 건의 대규모trac은 향후 앤트로픽의 주요 수익원이 될 것입니다.

신용 등급이 양호해 보입니다

목요일, 3대 신용평가기관 모두 스페이스X에 대한 신용등급을 부여했습니다. 무디스는 Baa1, 피치는 BBB , S&P 글로벌 레이팅스는 BBB 등급을 부여했습니다. 세 등급 투기등급을 훨씬 웃도는 수준으로, 이는 스페이스X 채권이trac다양한 기관 투자자들에게 매력적일 것이며, 저렴한 자금 조달을 가능하게 할 것입니다

"회사는 조만간 채권 시장에서 trac을 쌓고 싶어할 가능성이 높습니다."라고 크레딧사이츠의 애널리스트 맷 우드러프는 잠재적 매각에 앞서 블룸버그에 말했습니다. "향후 자본 지출을 위해 자금이 필요할 것이므로, 그런 관점에서 보면 빠를수록 좋습니다."

SpaceX는 기업공개(IPO) 신청서에서 자본 지출이 "상당히" 증가할 것이며 향후 투자를 위해 "다양한 부채 및 자기자본 조달 방식"을 활용할 계획이라고 밝혔습니다.

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