모건 스탠리 Bitcoin ​​ETF, 피델리티 제휴 및 50억 달러 규모 수수료 면제 제공

모건 스탠리는 투자자들을trac하고 다른 ETF 회사들과 경쟁하기 위해 자체 Bitcoin ETF를 출시하고 첫 50억 달러에 대해 수수료 할인을 제공할 준비를 하고 있다. 

해당 투자은행은 미국 증권거래위원회(SEC)에 업데이트된 S-1 양식을 제출하여, NYSE Arca .

모건 스탠리는 Bitcointrac의 매력을 높이기 위해 새로운 파트너를 추가하고 인센티브를 제공합니다

모건 스탠리는 새로운 Bitcoin ETF를 뉴욕증권거래소(NYSE) 아르카(ARCA) 시장에 "MSBT"라는 티커로 상장하여, 투자자들이 시장 개장 시간에 맞춰 언제든 매매할 수 있도록 할 예정입니다. 또한, 모건 스탠리는 더 많은 투자자들이 참여함에 따라 최대 3년까지 규모가 확장될 수 있도록 ETF를 설계했으며, 필요에 따라 기간을 연장할 수도 있습니다. 

또한 모건 스탠리는 시스템을 강화하고 투자자들에게 더욱 신뢰할 수 있도록 하기 위해 뱅크 오브 뉴욕 멜론 및 코인베이스 커스터디 트러스트 컴퍼니와 함께 수탁기관

마찬가지로, 미국의 다국적 투자은행은 ETF에 투자되는 최초 50억 달러에 대한 수수료를 면제함으로써, 특히 펀드나 기관과 같은 대형 기관 투자자들을 신속하게trac하는 것을 목표로 하고 있습니다.

하지만 낮은 수수료는 Bitcoin 제공하는 블랙록 , 해당 회사는 수수료 면제가 종료된 후 부과할 장기 수수료를 아직 공개하지 않았습니다.

배후에서 모건 스탠리는 Bitcoin ETF의 위임 스폰서 역할을 하고, 뱅크 오브 뉴욕 멜론은 관리자 및 이전 대행사 역할을 맡아 모든 것이 원활하게 진행되도록 합니다.

금융 상품은 공개 시 엄격한 지침을 준수해야 하므로, 포사이드 펀드 서비스는 마케팅 대행사로서 마케팅 자료를 검토 및 승인하여 규정을 준수하는지 확인합니다.

게다가 해당 ETF는 케이맨 제도에 기반을 둔 CSC 델라웨어 트러스트 컴퍼니와 AGS 트러스티즈 리미티드를 포함한 수탁기관을 두고 있으며, 이들은 신탁 구조를 감독하고 법적 요건 준수를 보장합니다.

또한 Virtu Americas, Jane Street, Macquarie Capital과 같은 회사들은 Bitcoin가격을 실제 비용에 가깝게 유지하고 유동성을 제공하여 거래가 원활하게 이루어지도록 ETF 주식을 발행하고 상환할 것입니다.

모건 스탠리는 Bitcoin 수탁 및 거래를 위한 자체 시스템을 구축하고 있으며, 투자자들이 암호화폐 대출을 통해 더 많은 수익을 올릴 수 있도록 수익률 및 대출과 같은 새로운 서비스를 모색하고 있습니다. 

해당 ETF는 Bitcoin가격을 trac하며 간단한 투자 전략을 사용합니다

모건 스탠리의 Bitcoin ETF는 코인데스크 Bitcoin 벤치마크라는 가격 결정 시스템을 사용하여 주요 거래소의 Bitcoin 가격을 모니터링하고, 이를 종합하여 특정 시간(뉴욕 시간 오후 4시경)에 최종 가격을 발표합니다. 이 시스템은 펀드가 Bitcoin 보유하고 가격 변동을 그대로 받아들이기 때문에 이해하기 쉽습니다. Bitcoin 가격의 상승이나 하락을 예측하는 방식이 아니기 때문입니다.

마찬가지로, 해당 펀드는 미래 가격에 대한trac이나 투기 대신 Bitcoin 직접 보유함으로써 레버리지, 파생상품 및 적극적인 거래 전략을 피합니다.

이와 더불어, 해당 펀드는 보유한 Bitcoin 의 가치를 주식으로 나누어 시장에서 거래할 수 있도록 하며, 그 가격은 수요와 공급에 따라 변동합니다. 또한, ETF는 투자자에게 투명한 가격 정보를 제공하기 위해 매일 순자산가치(NAV)를 계산합니다. 

주식을 발행하고 해지할 때, 해당 ETF는 1만 주씩 묶음으로 주식을 발행하는 "바스켓" 방식을 통해 체계적이고 효율적인 프로세스를 유지합니다. 

모건 스탠리는 두 가지 방식으로 주식을 발행합니다. 첫 번째는 현물 발행으로, 투자자 또는 대형 금융 회사가 실제 Bitcoin 펀드에 제공하고 그 대가로 ETF 주식을 받는 방식입니다. 두 번째는 cash 발행으로, 투자자가 Bitcoin대신 cash 제공하고, 제3자 회사가 해당 cash Bitcoin 매입하여 펀드에 예치하면 ETF가 투자자에게 주식을 발행하는 방식입니다. 투자자는 주식을 반환하고 cash 또는 Bitcoin중 하나를 선택할 수도 있습니다.

이 시스템은 cash 와 현물 거래 모두를 허용하기 때문에 하이브리드 모델이라고 불립니다. 하지만 이러한 유연성 때문에 매매 시 약간의 가격 차이(슬리피지)가 발생할 수 있다는 단점도 있습니다. 또한, 이러한 거래를 처리하는 대형 금융기관과 같은 공인 참여자들이 위험을 부담하게 된다는 점도 문제입니다.

이러한 공인 참여자들은 주식을 생성하고 상환함으로써 ETF가 Bitcoin의 실제 가치에서 너무 멀리 벗어나는 것을 방지하며, cash 과 Bitcoin사이의 가교 역할을 하는 거래 상대방과 협력합니다.

펀드는 사이버 공격을 방지하기 위해 Bitcoin 콜드 스토리지에 보관하며, 여러 개의 개인 키를 사용하는 등 다중 보안 체계를 적용하고, 화이트리스트를 활용하며, 2단계 인증을 사용합니다.

하지만 수탁기관의 보험은 여러 고객을 위해 공유되므로 모든 손실을 완전히 보상하지 못할 수 있다는 한계가 있습니다. 마찬가지로, FDIC 보험은 은행 예금과 달리 펀드에 보관된 Bitcoin 보호하지 않습니다.

또한, 해당 ETF는 약 100만 달러 상당의 5만 주를 초기 투자하여 어느 정도 가치가 반영된 상태로 거래를 시작할 계획이지만, 해킹, 절도, 네트워크 기술적 문제, 그리고 Bitcoin의 극심한 변동성과 같은 위험이 따릅니다.

주식 가격이 Bitcoin의 실제 가치를 제대로 반영하지 못할 수도 있어 거래가 필요 이상으로 어려워질 수 있으며, cash 사용하면 차익거래의 효율성이 떨어질 수 있습니다.

게다가 해당 ETF는 아직 SEC의 승인을 받아야 하며, 투자자들은 cash받지 않더라도 세금을 납부해야 할 수도 있습니다.

모건 스탠리는 약 1조 9천억 달러 규모의 자산을 운용하고 있으며, 고객 자산은 약 9조 달러에 달하지만, 100건이 넘는 암호화폐 ETF 신청 건이 아직 승인을 기다리고 있는 등 경쟁 또한tron합니다. 

하지만 MSBT는tron수탁 파트너, 수수료 인센티브, 그리고 완벽한 기관 투자 환경을 갖추고 있어 다른 회사들과 차별화되며, 성공 가능성이 더 높습니다.

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