달러 약세에 투자자들이 신흥 시장에 사상 최대 규모의 자금을 쏟아붓고 있다

신흥 시장으로의 성장은 투자자들이 기록적인 속도로 해당 주식에 몰려들고 있음을 보여줍니다. MSCI 상장지수펀드(ETF)에는 지난달 206억 달러 이상이trac되었습니다. 1월 유입액은 MSCI 신흥 시장에서 12개월 연속 월간 유입을 기록한 것입니다.

최근 MSCI 신흥시장 지수로의 자금 유입은 이전 두 달에 비해 거의 세 배 증가했으며, 2018년에 기록했던 최고치의 두 배에 달했습니다. 24~27개 신흥시장을 포함하는 MSCI 신흥시장 지수는 작년 한 해 동안 335억 7천만 달러의 자금 유입을trac했습니다. 

지정학적 긴장 고조가 신흥 시장 성장을 견인하고 있다

신흥시장 ETF들이 월간 자금 유입 기록을 3배나 경신했습니다. 전체 운용자산(AUM)의 3%를 차지하는 이 ETF들이 전체 cash . 그중 약 40%는 $IEMG cash 받았습니다 . 또한, 이러한 자금 유입은 미국 증시나 주식, 채권에 부정적인 영향을 미치지 않고 오히려 추가적인 자금 유입으로 이어졌습니다. pic.twitter.com/62IcFNoIg2

— 에릭 발추나스 (@EricBalchunas) 2026년 2월 2일

MSCI EM은 차지했습니다 . 또한, 이 펀드는 2012년 출시 이후 최대 월간 자금 유입액을 기록했습니다. 더불어, 해당 ETF는 1월 한 달 동안 8.8% 이상 급등하며 2012년 이후 최고의 연초 대비 수익률을 달성했습니다.

JP모건은 또한 신흥 시장 주식 펀드가 지난주 사상 최대 규모의 주간 자금 유입을 기록했다고 발표했습니다. 이들 주식 펀드의 자금은 올해 들어 현재까지 390억 달러를 넘어섰습니다. 북아시아 및 동남아시아 신흥 시장 주식의 자금 규모도 지난달 약 33억 달러로 증가했으며, 이는 약 6.5% 상승한 수치입니다.

애버딘 인베스트먼트의 멀티애셋 맞춤형 솔루션 부문 부책임자인 레이 샤르마-옹은 지정학적 불확실성이 고조되고 있음에도 불구하고 올해 아시아 신흥 시장이 전체 신흥 시장보다 우수한 성과를 낼 것이라고 주장했습니다. 그는 이러한 성장이 주로 인공지능(AI) 투자 증가, 안정적인 신용 솔루션, 그리고 중국의 역내 주도적 역할에 힘입어 이루어질 것이라고 전망했습니다.

미국투자회사협회(AIC)는 특히 신흥 시장을 비롯한 여러 글로벌 시장이 2025년에 미국 주식 시장을 능가하는 성과를 보였다고 지적했습니다. 협회는 트럼프 행정부 하에서도 여러 비미국 투자처가 지속적으로 성장할 수 있을 것으로 전망했습니다. AIC에 따르면 신흥 시장은 2026년에 가장 높은 수익률을 기록할 것으로 예상

"미국을 무시할 수는 없지만, 투자자들은 위험자산인 주식과 안전자산인 금 모두 지난 몇 주 동안 사상 최고치를 경신하는 등 투자 포트폴리오를 다각화하고 있습니다. 최근 금값의 급락은 오늘날의 극도로 예측 불가능한 시장 환경을 보여줍니다."

-애너벨 브로디-스미스, AIC 홍보 이사.

올해 도널드 트럼프 미국dent 유럽에 대한 관세 위협을 일시 중단하면서 지정학적 불확실성이 완화됨에 따라 신흥 시장으로의 수요 이동이 나타나고 있습니다. 중동 지역의 긴장과 미국의 남미 개입이 지속되는 가운데, 투자자들은 위험 조정 수익률이 더 높은 신흥 시장으로 눈을 돌리고 있습니다.  

브로디-스미스는tron수익 성장과 AI 관련 지출이 미국 증시 상승을 지속적으로 견인하고 있다고 언급했습니다. 또한 투자자들이 고평가된 미국 기업에서 더 나은 가치를 찾아 유럽으로 이동하면서 유럽 증시가 2021년 이후 최고의 한 해를 보냈다고 덧붙였습니다. AIC 관계자는 신흥 시장이 달러 약세와 미국 투자자들의 투자 다변화로 인한 자본 유입의 수혜를 입었다고 분석했습니다.

달러화 약세는 투자자들을 신흥 시장으로 끌어들이고 있다

미국 달러는 2025년에 선진국 통화 바스켓 대비 9% 이상 급락한 반면, 신흥국 통화 지수는 2017년 이후 최대 상승폭인 7% 이상 급등했습니다. 달러화 약세가 지속될 것이라는 예상으로 투자자들은 다른 시장으로 눈을 돌리고 있으며, 지난해 S&P 500 지수는 16.4%, 신흥국 지수는 30.6% 상승했습니다.

지명 하면서 달러화 가치가 최근 반등했지만, 여전히 상당한 하락세를 보이고 있습니다. 베스트인베스트의 제이슨 홀랜즈 상무이사는 달러 약세가 아시아 및 신흥 시장에 사실상의 경기 부양책이 될 수 있기 때문에 올해 신흥 시장 비중을 확대하는 것이 유리하다고 주장했습니다. 그는 특히 아쇼카 화이트오크 신흥 시장 투자 신탁(Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust)과 템플턴 신흥 시장 투자 신탁(TEMIT)의 성장 잠재력을 높이 평가했습니다.

배런앤그랜트의 전무이사인 톰 포인턴은 귀금속 역시 미국 달러 약세의 수혜를 입었다고 지적했습니다. 그는 투자자들이 통화 가치 하락과 지정학적 위험에 대한 대비책을 찾으면서 금값이 연이어 사상 최고치를 경신했다고 주장했습니다.

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