재송-ROI-이란 전쟁 격화로 서방 알루미늄 공급 위험 증가: 앤디 홈

Andy Home

런던, 3월04일 (로이터) - (link) 이란과의 전쟁(link) ) 으로 인해 현재 위협받고 있는 걸프의 주요 해운 요충지인 호르무즈 해협을 통해 흐르는 것은 석유와 가스만이 아니다.

국제 알루미늄 연구소 (IAI) 에 따르면 이 지역은 또한 작년 전 세계 생산량의 8% 이상을 차지한 중요한 알루미늄 생산지이다.

바레인, 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트의 제련소에서 매년 5백만 톤 이상의 금속이 호르무즈 해협을 통해 운송된다. 엄청난 양의 보크사이트와 알루미나가 제련소에 공급하기 위해 다른 방향으로 이동한다.

이 공장들 중 아직 적대 행위가 확대되는 과정에서 직접적인 표적이 된 곳은 없다. 하지만 노르웨이의 Norsk Hydro NHY.OL와 카타르에너지가 공동 소유한 카타르 알루미늄은 이미 카타르의 액화 천연가스 생산 중단으로 전력 공급에 차질이 발생하면서 (link) 폐쇄 위기에 직면해 있다 (link).

호르무즈 해협의 봉쇄가 길어질수록 서방 제조업체들의 위협은 더욱 커질 것이다.

주요 서방 공급업체

중동은 지난 20년 동안 주요 알루미늄 생산 허브로 부상했으며, 이 지역의 막대한 가스 매장량을 활용하여 에너지 집약적인 제련 공정에 동력을 공급하고 있다.

걸프협력회의 (GCC) 생산량은 2010년 270만 톤에서 작년 620만 톤으로 증가하여 현재 중국을 제외하고 두 번째로 큰 지역 공급업체가 되었다.

실제로는 최대 규모이다.

중국 이외의 지역 최대 생산 허브인 유럽에 대한 IAI의 생산량에는 연간 약 400만 톤의 러시아산 금속이 포함되어 있다.

러시아산 알루미늄은 우크라이나 제재로 인해 미국으로 수입할 수 없으며, 유럽연합도 같은 이유로 올해부터 수입을 단계적으로 중단하고 있다.

이를 종합하면 걸프협력회의 생산업체들은 자동차, 건설, 포장에 이르기까지 다양한 산업 분야에서 사용되는 금속의 서방 공급의 핵심 구성 요소이다.

다양한 채널

서방 구매자에게 미치는 잠재적 영향은 여러 경로를 통해 이루어진다.

걸프 제련소는 1차 알루미늄만 수출하는 것이 아니다. 맞춤형 합금의 주요 생산업체이기도 하며 현지 반제품 공장 클러스터에 공급하기도 한다.

공식 세관 데이터를 사용하는 세계 금속 통계국에 따르면 150만 톤 규모의 제련소를 보유한 바레인은 작년에 100만 톤 이상의 합금, 50만 톤의 제품, 16만 톤의 순금속을 수출했다.

수출은 유럽과 미국으로 상당한 양을 포함하여 70개 국가로 이루어졌다.

제품 및 목적지의 다양성은 지역 생산 또는 수출 흐름이 장기적으로 중단되면 여러 국가와 가공 체인의 여러 부분에 타격을 줄 수 있음을 의미한다.

취약한 시장

알루미늄 시장은 수년 동안 이러한 공급 중단에 취약한 모습을 보여 왔다.

세계 최대 생산국인 중국은 제련소 부문이 중국의 생산량 한도인 4,500만 톤에 도달함에 따라 생산량과 수출량 모두 증가세가 둔화되고 있다.

서방 바이어들, 특히 유럽 바이어들은 러시아 수입 중단, 모잠비크의 모잘 제련소 폐쇄(link), 아이슬란드에 있는 Century Aluminum의 CENX.O 그룬다르탕기 제련소 생산 타격(link)으로 인해 압박을 받고 있다.

런던 금속 거래소 (LME) 보증 외 보관중인 금속을 포함한 재고는 작년에 331,000 톤 감소했으며 1월 초 이후 84,000 톤이 더 감소했다.

LME 알루미늄 가격은 이란 위기가 본격화되기 전부터 이미 상승세를 보이고 있었다.

화요일 카타르 알루미늄이 조업 중단에 직면할 수 있다는 소식에 3개월물 CMAL3이 톤당 3,315달러까지 상승하며 1월의 4년래 최고치인 톤당 3,356달러에 근접한 수준까지 올랐다.

전력 위협

서방 알루미늄 구매자들은 즉각적인 공급 충격에 직면해 있지만, 에너지 가격 상승의 형태로 두 번째 공급 충격이 있을 가능성이 있다.

서방 시장에서 GCC 생산이 중요해진 이유 중 하나는 높은 전력 가격으로 인해 다른 제련소가 문을 닫았기 때문이다. 유럽 시장의 주요 공급업체인 모잠비크의 모잘 공장이 대표적인 사례이다.

유럽 역시 4년 전 러시아의 우크라이나 침공 (link) 으로 인한 전력 가격 급등으로 여러 공장이 문을 닫았다.

또 다른 에너지 충격은 서방 알루미늄 생산업체들에게 가장 바라지 않는 일이다.

그리고 서방 구매자들에게 마지막으로 필요한 것은 호르무즈 해협 반대편에 위치한 생산업체들의 공급 중단이다.

(앤디 홈 (link) 은 로이터 칼럼니스트이다. 표현된 의견은 그의 의견이다)

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