인사이트-사우디 아람코, 아라비아 사막에서 셰일가스 혁명 추진

Yousef Saba

두바이, 2월27일 (로이터) - 미국을 세계 최고의 산유국으로 만든 셰일 혁명이 아라비아 사막에서 구체화되고 있다.

사우디아라비아의 거대한 가와르 유전 남동쪽 깊은 모래 속에서 국영 석유 회사 아람코2222.SE는 향후 몇 년 동안 수십억 달러의 수익을 올릴 수 있는 천연가스 메가 프로젝트를 추진하고 있다.

아람코는 자푸라 분지에서 시추 및 유정 완공 속도를 높이기 위해 해체 및 재조립 없이 짧은 거리를 이동할 수 있는 높은 구조물인 '워킹 리그'를 비롯한 첨단 기계를 배치하기 위해 할리버튼HAL.N과 시노펙600871.SS 같은 미국 및 중국 기업을 끌어들이고 있다.

사우디아라비아는 미래형 기가 프로젝트(link)를 축소하고 석유 생산량을 늘리려는 계획을 철회했지만, 세계 최대 석유 수출업체인 아람코는 이 1천억 달러 규모의 투자를 중심으로 가스 생산 목표를 높여 글로벌 천연가스 메이저로 거듭나기 위해 노력하고 있다.

229조 표준 입방피트의 원가스와 750억 배럴의 응축수가 매장된 것으로 추정되는 자푸라는 잠재적으로 미국 이외의 지역에서 가장 큰 셰일 가스 개발이 될 수 있다.

사우디아라비아는 수십 년 동안 가장 귀중한 자산인 원유의 일부를 태워 전력망에 전력을 공급해 왔다. 이제 모하메드 빈 살만 왕세자의 비전 2030 의제(link)를 달성하기까지 5년도 채 남지 않은 상황에서 석유에 의존하는 경제를 다변화하기 위해 이러한 액체 연료를 가스로 대체해야 한다는 압박이 가중된다.

"자푸라는 단순한 대형 가스전이 아니라 에너지, 인공지능, 석유화학 같은 주요 산업을 포함한 주요 부문에서 사우디아라비아의 광범위한 성장 야망을 지원하는 전략적 플랫폼이다."라고 아람코는 로이터의 질문에 대한 답변으로 성명서를 통해 밝혔다.

새로운 셰일 프론티어

목요일, 아람코는 미국 셰일 붐의 초기를 반영하는 수년간의 인큐베이션을 거친 프로젝트의 이정표인 자푸라에서 생산 시작을 공식적으로 발표했다. 로이터는 (link) 사우디 재무부 예산안에 포함된 해당 월에 2025년 12월부터 생산이 시작될 것이라고 보도했다.

아람코의 업스트림 사장 나시르 알 나이미는 로이터에 "자푸라에서의 탁월한 진전은 10년간의 끊임없는 혁신과 가치 창출에 대한 집중의 증거"라고 말했다.

"초기 유정 성과가 탁월하여 우리의 첨단 기술 접근 방식을 검증하고 가스 성장 전략에서 이 주력 프로젝트의 중요성을 재확인했다."

계산은 간단하다. 사우디아라비아는 국내 전력 생산을 위해 하루 100만 배럴(bpd) 이상의 원유와 연료유를 사용한다. 아람코는 2030년까지 이 중 50만 배럴을 가스로 대체하여 수출용 원유를 확보하는 것을 목표로 한다. 현재 유가가 배럴당 약 70달러인 상황에서 50만 배럴의 원유는 연간 약 128억 달러의 수익을 창출할 수 있다.

아람코는 목요일 성명에서 가스 확장을 통해 2030년에 120억 달러에서 150억 달러의 운영 현금 흐름이 증가할 것으로 예상한다고 밝혔다.

알 나이미는 로이터와의 인터뷰에서 "전략적 가스 확장을 통해 상당한 양의 고부가가치 액체를 확보하고 국내 가스 수요를 활용함으로써 매력적인 두 자릿수 수익을 기대하고 있다"고 말했다.

로이터가 베이커 휴즈의 리그 데이터, 입찰 수주, 기업 서류 등을 분석한 결과, 자푸라는 미국 셰일 붐이 성숙해지면서 다른 곳에서 기회를 찾는 미국 유전 서비스 기업의 새로운 개척지이자 사우디아라비아의 우선순위 자본 프로젝트로 부상하고 있는 것으로 나타났다.

자푸라는 텍사스에서 완성된 수압 파쇄 및 수평 시추 전문성을 필요로 하는 미개발 비전통 분지라는 희귀한 기회를 제공한다.

리그 수 데이터에 따르면 미국 퍼미안 분지의 활동은 정체된 반면, 사우디아라비아의 가스 시추는 자푸라 개발이 재개되고 사우디가 이전에 계획했던 일일 100만 배럴 규모의 석유 생산 능력 확장을 폐기한 후 자본이 재배치되면서 증가했다.

아람코는 2018년 할리버튼과 비재래식 가스 자극(주로 프래킹) 계약을 체결한 이후 자푸라의 첫 두 단계에 대해 약 260억 달러 상당의 계약을 발표했다. 다른 1단계 계약은 시노펙, 한국의 삼성엔지니어링, 이탈리아의 사이펨SPMI.MI에게 돌아갔다.

회사 저널에 따르면, 혹독한 사막 환경에서 셰일 추출을 가능하게 하기 위해 엔지니어들은 맞춤형 기술도 개발했다. 걸프만 해수를 처리하여 지하 주입을 방해하는 황산염을 제거하고, 연마성 암석을 과열 없이 뚫을 수 있는 초강력 다이아몬드 드릴 비트 등이 그 솔루션이다.

생산 목표 상향 조정

아람코는 2030년까지 자푸라에서 하루 20억 표준 입방피트(bcfd)의 가스, 4억2000만 표준 cfd의 에탄 및 63만 bpd의 관련 액체를 생산한다는 목표를 세웠다.

이 문제에 대해 잘 알고 있는 한 소식통은 자푸라에서 하루 최대 100만 bpd의 응축수를 생산할 수 있다고 로이터에 밝혔다. 콘덴세이트는 석유화학 원료인 나프타 및 기타 정제 제품을 생산하기 위해 처리할 수 있는 비가스 액체다.

11월에 아람코는 2024년 3월에 발표한 60% 목표에서 사우디아라비아 전역의 가스 확장 목표를 2021년 수준보다 높은 80%로 상향 조정한다고 발표했다. 아람코의 2021년 기준인 9.2bcfd를 기준으로 로이터의 계산에 따르면 이 수정안은 아람코가 자푸라 프로젝트에서 목표한 것과 동일한 양인 10년 말까지 거의 2bcfd를 추가로 펌핑하는 것을 목표로 한다는 것을 의미한다.

그러나 일부 업계 분석가들은 증산 속도에 대해 의문을 제기하고 있다. 아람코는 이전에 자푸라가 2024년 초에 가동될 것이라고 밝힌 바 있다.

ADCB의 수석 이코노미스트인 모니카 말릭은 "램프업 속도와 응축수의 수출 또는 원료 사용량에 대해서는 여전히 많은 불확실성이 있다"고 말했다.

그녀는 자푸라에서 발생하는 수익이 2026년 사우디 GDP 성장률에 0.3%를 추가할 것으로 예상했다.

지역 라이벌들도 움직이고 있다

싱크탱크 채텀하우스의 닐 퀼리엄 부연구원은 가스 확장은 여전히 국가 예산의 절반 이상을 차지하는 사우디아라비아의 탄화수소 수입의 수명을 연장하는 동시에 리야드가 아시아 수요 호황의 혜택을 누릴 수 있도록 하는 것이라고 말했다.

아람코는 수출용 원유를 확보하는 동시에 해외 프로젝트에 투자하여 글로벌 액화천연가스 포트폴리오를 구축하고 있다. LNG 회사 MidOcean(link)의 지분을 인수하고 Commonwealth LNG의 루이지애나 프로젝트(link)와 텍사스주 NextDecade의 리오그란데 터미널(link)에서 20년간 공급 계약을 체결했다.

아람코가 가스에 집중하는 것은 매장량이 재래식이어서 셰일보다 추출이 쉬운 카타르가 지역 가스 패권을 굳히기 위해 자체 생산량 확대를 추진하면서 비롯되었다 (link). 아부다비 국영 석유 회사도 국내에서는 가스 (link), 해외에서는 LNG (link) 에 크게 투자하고 있다.

국제에너지기구와 일부 시장 참여자들은 향후 10년간 카타르산 (link) 및 미국산 LNG가 급증하여 전 세계적으로 공급 과잉이 발생하고 가격이 하락할 것으로 예상하고 있다. 아람코의 장기적인 야망은 연간 2천만 톤(mtpa)의 LNG 생산 능력이며, 아민 나세르 최고경영자는 8월 애널리스트들에게 밝혔다. 카타르는 77mtpa의 생산 능력을 보유하고 있으며, 2030년까지 142mtpa에 도달할 것으로 예상된다. ADNOC은 2035년까지 20~25mtpa를 목표로 한다.

한편 아람코는 제조, 광업, 석유화학을 아우르는 산업 성장에 힘입어 국내 가스 수요가 계속 증가할 것으로 예상한다고 알 나이미는 로이터에 말했다.