단독-CME, 사상 첫 희토류 선물 계약 출시 검토, 소식통에 따르면

Eric OnstadㆍPratima Desai

런던, 2월11일 (로이터) - CME 그룹 CME.O 가 세계 최초의 희토류 선물 계약 출시 계획을 추진 중이라고 이 사안에 정통한 소식통 세 명이 로이터에 밝혔다. 이는 정부, 기업 및 은행이 중국이 통제하는 부문에 대한 노출을 헤지할 수 있는 움직임이다.

라이벌인 인터콘티넨탈 거래소 ICE.N 도 희토류 선물을 검토하고 있지만 CME만큼 계획이 진전되지는 않았다고 소식통 중 두 명은 말했다.

CME는 논평을 거부했고 ICE는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.

가공 원료의 90%를 통제하는 중국에 대한 의존도를 줄이려는 서방의 노력의 주요 걸림돌 중 하나는 가격 변동성이 큰 산업에서 서방 프로젝트에 자금을 제공하는 것에 대한 은행의 경계심이다.

희토류는 에너지 전환, 전자 및 방위 부문에 필수적인 17가지 원소로 구성된 그룹이다.

가장 중요한 두 가지 희토류

세계 최대 파생상품 시장인 CME는 네오디뮴과 프라세오디뮴(NdPr)이라는 가장 중요한 두 희토류를 결합한 새로운 선물 계약을 준비 중이라고, 정보가 공개되지 않아 이름을 밝히기를 거부한 소식통들이 전했다.

일반적으로 결합된 제품으로 거래되는 이 두 원소는 전기자동차 모터, 풍력 터빈, 전투기 및 드론에 사용되는 영구 자석을 만드는 데 필요한 희토류이다.

한 소식통은 "현재 업계에서 가장 중요한 퍼즐 조각이 사라진 상태"라고 말했다.

발사와 관련하여 최종 결정이 내려진 것은 없다. 한 가지 문제는 희토류가 다른 금속 선물에 비해 거래량이 적고 시장 규모가 작다는 점이다.

희토류는 중요한 광물의 생산을 늘리기 위해 협력하려는 서방의 노력의 중요한 부분으로, 미국은 지난주 동맹국들과 함께 특혜 무역 블록 (link) 을 발표하고 120억 달러 규모의 전략 비축을 시작했다 (link).

희토류 부문에서 가장 주목받는 미국의 거래에서 미국은 지난 7월 MP 머티리얼즈 MP.N 와 지분 15%와 NdPr 가격을 기준으로 한 가격 하한선을 포함한 수십억 달러 규모의 패키지 (link) 에 합의했다.

중국 내 가격 설정

현재 중국에서는 패스트마켓, 벤치마크 미네랄 인텔리전스, 상하이 금속시장과 같은 가격 보고 기관의 지수에 반영되어 NdPr 가격이 결정된다.

중국에는 희토류 현물 거래를 위한 두 개의 거래소, 즉 간저우 희토류 금속 거래소와 바오터우 희토류 제품 거래소가 있다. 광저우 선물 거래소는 향후 희토류 선물을 제공할 계획이라고 밝혔다.

벤치마크 미네랄 인텔리전스도 거래량이 적은 유럽과 북미를 기반으로 희토류 가격을 발표하기 시작했다.

SMM에 따르면 중국 기준 NdPr 가격은 올해 들어 지금까지 40% 급등해 2022년 7월 이후 최고치를 기록했지만, 큰 변동성을 보여 2023년 5월까지 15개월 동안 50% 하락하기도 했다.

중국 외의 많은 희토류 광산과 가공 시설은 은행이 미래 수익을 예측할 수 없고 생산자가 선물 없이는 잠재적인 가격 하락을 헤지할 수 없기 때문에 자금 조달에 어려움을 겪고 있다.

또한 선물은 전기차 제조업체와 같은 산업용 자석 수요자가 자석 가격에 대한 노출을 헤지하는 데 도움이 될 것이다.

CME는 이미 전기차 배터리에 사용되는 주요 광물인 리튬과 코발트 선물을 성공적으로 출시했다.

이달 초 CME는 월스트리트 예상치를 상회하는 4분기 수익(link)과 7.5% 증가한 일평균 거래량으로 2,740만 계약을 기록했다고 발표했다.