정정-암바니의 릴라이언스 지오, 2026년 인도 IPO에서 2.5% 공모 고려, 소식통에 따르면

Amy-Jo CrowleyㆍJayshree P UpadhyayㆍKane WuㆍAditya Kalra

런던/뭄바이/홍콩, 1월09일 (로이터) - 릴라이언스 지오 플랫폼은 올해 회사의 2.5%를 상장하는 기업 공개를 고려하고 있으며, 이는 40억 달러 이상 가치의 국내 최대 규모 IPO가 될 수 있다고 이 문제에 익숙한 사람들이 말했다.

무케시 암바니가 이끄는 이 회사는 5억 명 이상의 사용자를 보유한 인도 최대 통신사 릴라이언스 지오의 모기업이다. 올해 인도에서 가장 큰 기대를 모으고 있는 기업공개이다.

11월에 투자은행 Jefferies는 Reliance Jio의 기업가치를 1,800억 달러로 추정했다. 이 평가에 따르면 2.5%의 지분을 매각하면 45억 달러를 조달할 수 있으며, 이는 2024년 현대자동차의 33억 달러 IPO인 HYUN.NS보다 훨씬 큰 규모이다.

지난 6년 동안 지오는 인공지능 분야로 사업을 다각화하며 KKR KKR.N, General Atlantic, Silver Lake, 아부다비 투자청 등 유명 투자자로부터 자금을 조달했다.

인도 시장 규제 당국이 IPO를 원하는 대기업의 최소 주식 판매 규모를 5%에서 2.5%로 낮추자는 제안(link)이 재무부의 승인을 기다리고 있음에도 불구하고, 소식통들은 회사 규모가 큰 만큼 릴라이언스가 지오 주식의 2.5%만 상장하기를 원한다고 전했다.

직접적으로 알고 있는 한 소식통은 "법이 변경될 경우 규모가 작을수록 가격 경쟁력이 높아지기 때문에 현재로서는 2.5%로 상장하는 것이 바람직하다"고 말하며, 일부 은행가들은 릴라이언스가 아직 확정된 수치를 결정하지 않았지만 2000억~2400억 달러의 기업가치를 제시하고 있다고 덧붙였다.

릴라이언스 RELI.NS는 로이터의 논평 요청에 응답하지 않았다. 소식통은 공개적으로 말할 권한이 없기 때문에 이름을 밝히기를 거부했다.

지오 IPO가 기존 주주가 자신의 주식을 일반에 매각할 수 있는 이른바 공개매수 방식이 될지, 아니면 신주 발행도 포함될지는 결정되지 않았다. 예를 들어 현대자동차의 인도 IPO는 공개매수 방식이었으며 신규 자금을 조달하지 않았다.

지오의 상장은 지난 몇 년간 인도 기업 공개 시장의 강력한 모멘텀을 더할 것이며, LSEG 데이터에 따르면 인도는 2025년 12월 18일 기준 216억 달러를 조달하여 세계 2위의 주식 발행 시장으로 부상했다.

투자설명서 작업 중인 두 은행

2019년 암바니는 5년 이내에 지오를 상장하겠다는 계획을 처음 밝혔다. 작년에 로이터 통신은 그가 다른 틈새 디지털 비즈니스로 확장하여 더 높은 밸류에이션을 원했기 때문에 상장을 2025년 이후로 연기했다고 (link) 보도했다.

릴라이언스 지오는 또한 앞으로 몇 달 안에 인도에서 스타링크 인터넷 서비스를 출시할 것으로 예상되는 일론 머스크와 경쟁할 예정이다. 또한 Jio는 AI 인프라 개발을 위해 엔비디아 NVDA.O와 제휴했다.

8월에 (link), 암바니는 Jio가 "2026년 상반기"에 상장할 것이라고 말했다. 상장 일정은 시장 상황에 따라 달라질 수 있다고 소식통 중 한 명이 말했다.

아직 공식적인 약속은 이루어지지 않았지만, 모간 스탠리 MS.N와 인도 코탁의 은행가들은 이미 릴라이언스와 협력하여 기업 공개 서류 초안을 작성하고 있으며, 이는 장기적인 과정이 될 수 있다고 상황을 직접 알고 있는 다섯 번째 소식통은 말했다.

릴라이언스는 재무부의 2.5% 최소 공모 지분 규정이 통과되기를 기다리고 있으며, 향후 몇 달 내에 매각 규모가 변경될 수 있다고 이 소식통은 덧붙였다.

이 관계자는 릴라이언스가 최근 몇 년 동안 회사에 투자한 많은 외국인 투자자들이 IPO를 통해 엑시트를 모색할 것으로 예상한다고 말했다.

모간 스탠리와 코탁은 로이터의 논평 요청에 응답하지 않았다.