중간선거 종료 및 숏커버링 기대감 상승 속 나스닥 종합지수 3일 연속 하락 끊으며 미국 기술주 강세 반등

TradingKey - 동부 시간 기준 11월 3일 장 초반 미국 기술주가 강하게 반등하며 나스닥 종합지수가 3거래일 연속 하락세를 마감할 기틀을 마련했다. 같은 날 미국 중간선거가 치러짐에 따라 투자자들은 어느 정당이 의회를 통제할지, 그리고 선거 불확실성이 해소된 후 기관 자금이 주식 비중을 다시 늘릴지에 집중했다.

앞서 AI 투자 수익성에 대한 우려가 기술주에 지속적인 부담으로 작용했다. 월요일 나스닥 100 지수는 1.4% 하락해 10월 고점 대비 10% 이상 밀려나며 기술적 조정 국면에 진입했다. 알파벳(GOOGL), 아마존(AMZN) 등 대규모 기술기업의 실적 발표와 설비투자 계획은 대규모 투자가 언제 이익으로 이어질지에 대한 시장의 의구심을 해소하지 못했다.

보도 작성 시점 기준 나스닥 종합지수는 0.8% 상승한 25,361포인트를, S&P 500 지수는 0.33% 오른 7,566포인트를, 필라델피아 반도체 지수는 3.13% 상승한 10,650포인트를 기록했다.

UBS증권 트레이딩팀은 계절성과 기관 포지셔닝이 미국 증시의 연말 랠리를 위한 여건을 조성하고 있으며, 중간선거가 자금의 시장 재입성을 유도하는 촉매제 역할을 할 수 있다고 분석했다. UBS증권은 1950년 이후 S&P 500 지수가 11월에 평균 1.9% 상승하여 역사적으로 평균 성과가 가장 뛰어난 달이었다고 언급했다. 한편 헤지펀드의 주식 순익스포저는 여전히 낮은 수준에 머물러 있다.

낮은 순익스포저는 기관들이 이전에 롱 포지션을 줄이거나 숏 포지션을 확대해 증시 상승에 대한 방향성 베팅을 줄였음을 의미한다. 선거 결과가 예상치 못한 충격을 주지 않는다면 일부 자금은 주식 비중을 다시 늘릴 수 있으며, 주가 반등은 공매도 세력의 주식 재매수(숏커버링)를 유발해 상승 폭을 한층 키울 수도 있다.

또한 UBS는 헤지펀드의 총익스포저가 수년 만에 최고 수준을 유지하고 있어 시장에 상호 상쇄되는 대규모 롱·숏 포지션이 존재함을 시사한다고 짚었다. 이에 따라 시장 방향성이 전환된 이후 포트폴리오 리밸런싱이 집중되면 단기적으로 상당한 변동성이 야기될 수 있다.

아울러 중간선거가 막바지에 다다름에 따라 기술주를 둘러싼 정치적 불확실성이 줄어들며 단기 투자심리도 개선되는 양상이다. 민주당이 하원을 장악하고 공화당이 상원을 수성할 경우 주요 정책 변화는 더 많은 견제와 균형에 직면할 수 있어, 예산안 협상이 변동성을 유발할 수는 있지만 시장의 관심이 기업 실적과 연방준비제도 정책으로 다시 이동할 가능성이 있다. 만약 공화당이 양원을 모두 장악한다면 금융, 전통 에너지, AI 인프라 등의 섹터는 정책 연속성 기대감에 힘입어 수혜를 볼 수 있으나, 재정 지출과 미국 국채 공급이 금리에 미치는 영향은 여전히 주의 깊게 살펴봐야 한다.