엔비디아, 네비우스 지분 9.3% 공시, AI 클라우드 제공업체 장전 거래에서 6% 이상 상승

TradingKey - 미 동부 시간 기준 7월 20일 월요일, 엔비디아( NVDA)는 미국 증권거래위원회(SEC)에 13G 보고서(Schedule 13G)를 제출하고, AI 클라우드 서비스 제공업체인 네비우스 그룹( NBIS)의 클래스 A 보통주 약 9.3%에 해당하는 22,256,412주를 보유하고 있다고 공시했다. 이 발표 이후 화요일 장전 거래에서 네비우스 주가는 7% 이상 상승했다. 보도 시점 기준 네비우스는 6.48% 상승한 약 194.45달러에 거래되고 있다.

[출처: Futu]

이번 지분 보유가 최근에 새로 추가된 것은 아니다. 공시에 따르면 이번 지분에는 엔비디아가 이전에 13F 보고서를 통해 공시한 보통주 119만 500주와 선급 워런트(prepaid warrant)에서 전환 가능한 2,106만 5,900주가 포함되어 있다. 해당 워런트와 기초 주식은 9월 11일까지 보호예수(락업)되지만, 7월 13일 이후 60일 이내에 행사가 가능하기 때문에 규제 당국은 엔비디아가 워런트 기초 주식을 실질 소유 지분에 포함하도록 요구했다. 이에 따라 지분율은 지난 3월 추정치인 8.3%에서 9.3%로 상승했다.

이번 지분은 엔비디아가 지난 3월 11일 데이터 센터 확장을 지원하기 위해 주당 94.94달러의 실질 가격으로 네비우스의 펀딩 라운드에 참여하면서 발표한 20억 달러 규모의 투자 계획에서 비롯되었다. 13G 보고서 제출은 통상적인 수동적 지분 보유 선언이며, 엔비디아가 인수를 시작할 준비를 하고 있음을 의미하지는 않는다.

암스테르담에 본사를 둔 네비우스는 과거 러시아 기술 기업 얀덱스(Yandex)의 유럽 사업부에서 분사되었다. 2024년 독립 법인으로 운영을 시작한 이후 AI 클라우드 인프라에 주력해 왔으며, AI 모델을 학습시키고 실행하는 기업들에 GPU 컴퓨팅 파워 대여 서비스를 제공하고 있다. 기존의 클라우드 서비스 제공업체와 달리 네비우스는 GPU 집약적인 작업 부하에 집중하고 있으며, 2030년 말까지 5기가와트 이상의 컴퓨팅 용량을 구축할 계획이다. 이는 대량의 엔비디아 프로세서를 구매하는 것을 의미한다.

엔비디아의 경우, 네비우스에 대해 공급업체와 주주 역할을 동시에 수행하고 있다. 엔비디아는 네비우스의 지분을 보유하는 동시에 GPU를 공급함으로써, 하드웨어 매출을 올리는 한편 고객사의 향후 성장에 따른 이익도 공유한다. 일각에서는 이러한 계약이 독립적인 수요와 공급업체의 지원 간의 경계를 모호하게 만든다는 지적도 나오지만, 뱅크오브아메리카(BofA) 분석가들은 이러한 순환적 계약이 2030년까지 예상되는 5조 달러 규모의 AI 지출 중 5%에서 10% 정도만 차지할 것으로 추정하고 있다.

같은 날 월가의 투자은행 노스랜드(Northland)는 네비우스의 목표주가를 248달러에서 410달러로 상향 조정하고 '아웃퍼폼(시장수익률 상회)' 의견을 유지하며, 서비스형 AI(AI-as-a-service) 시장에서의 시장 점유율 성장에 대해 낙관적인 전망을 제시했다. 7월 초, AI 스타트업 리플렉션(Reflection)은 네비우스와 10억 달러 규모의 컴퓨팅 계약을 체결했으며, 여기에는 엔비디아의 최신 반도체에 대한 접근 권한이 포함되어 있다.