2026년을 위해 지금 투자해야 할 최고의 주식: 엔비디아보다 나을까?

메르카도리브레는 40%의 시장 점유율을 기록 중인 아마존의 미국 내 지배력과 대규모 수익을 창출하는 AWS(Amazon Web Services) 클라우드 사업, 이커머스 거래량에서의 압도적인 우위에도 불구하고 단기 및 장기적으로 아마존보다 더 나은 투자처가 될 것으로 전망된다. 다만 이러한 우위는 현재 AI 투자 확대와 경쟁 심화로 인해 주가 압박을 받으며 영향을 받고 있다. 반면 메르카도리브레는 라틴 아메리카 시장의 "디지털 중추"로 성공적으로 자리 잡았다. 열악한 인프라로 인해 제약을 받는 세계의 많은 지역과 달리, 메르카도리브레의 포괄적인 물류 및 금융 디지털 생태계는 회사의 거대한 경쟁 우위로 작용하고 있다.

메르카도리브레는 자체 배송망인 메르카도 엔비오스(Mercado Envíos)를 통해 현재 자체 물량의 95%를 처리하며, 이 지역에서 운영되는 다른 기업들보다 훨씬 높은 신뢰도를 제공한다. 또한 메르카도 파고(Mercado Pago)는 라틴 아메리카 내 금융 서비스 혜택을 제대로 받지 못하는 인구에게 금융 서비스를 제공함으로써 그들의 중대한 문제를 해결하는 독특한 서비스를 선보이고 있다. 메르카도리브레는 최근 몇 년간 기하급수적인 성장을 보였는데, 2025년 말 기준 신용 포트폴리오는 110억 달러로 83% 증가했으며 27분기 연속 30% 이상의 매출 성장을 기록했다. 이는 초고성장을 겪으면서도 수익성을 유지하는 보기 드문 기업의 사례를 잘 보여준다.

투자 측면에서 메르카도리브레는 성장 중인 디지털 결제 및 커머스 시장에 투자할 기회를 제공하는데, 이는 라틴 아메리카 내에서 해당 시장으로의 구조적 전환 신호가 나타나고 있기 때문이다. 반면 아마존은 현재 생애 주기상 보다 포화 상태이며 자본 집약적인 단계를 지나고 있다.

애브비와 일라이 릴리 중 일라이 릴리는 2026년 헬스케어 분야의 명확한 선두주자다. 애브비는 양호한 배당을 제공하고 휴미라의 매출 감소를 대체한 스카이리치 및 린버크와 같은 약물들의 성공을 통해 강력한 '배당왕'으로 자리매김했다. 그러나 일라이 릴리는 약물들이 연구 단계를 벗어나기도 전 혹은 그 과정에서 이미 성공을 거두며 GLP-1 시장에 거대한 변화를 일으키고 있다. 2025년 말 일라이 릴리는 노보 노디스크를 추월하고 시장 지배력을 확대하며 미국 내 비만 및 제2형 당뇨병 치료제 처방의 60%를 점유했다.

일라이 릴리의 새로운 경구용 알약인 오포글리프론과 삼중 호르몬 작용제인 레타트루티드는 만성 대사 질환 치료 방식에 있어 잠재적으로 새로운 과학적 체계를 열 수 있는 신규 약물 파이프라인을 구축했다. 만약 이 경구용 알약이 2026년 초 승인된다면 주사제보다 부피가 작고 접근성이 높은 제품군을 제공함으로써 시장을 재편할 것이다. 또한 대규모 보급을 위해 주사제보다 적은 규모의 설비가 필요할 것이다. 따라서 애브비의 제품이 안정성과 배당을 제공하더라도 2025년 3분기에 접어들며 전년 동기 대비(YoY) 54%의 매출 성장률을 기록한 일라이 릴리의 성장세와 2030년 총 제품 순매출 기준 1,000억 달러를 넘어설 수 있는 치료 분야의 선도 제조업체라는 점은 일라이 릴리가 선택되어야 함을 보여준다.

Alphabet은 성장하는 AI 생태계를 지원하는 하드웨어 인프라와 소프트웨어를 통합한 제품 및 서비스를 개발하는 역량 덕분에 2026년에도 강력한 투자처로 남을 전망이다. 많은 이들이 엔비디아나 TSMC 같은 기업을 성장하는 AI 트렌드에 투자할 수 있는 유일한 수단으로 보아왔으나, Alphabet은 광범위한 제품군을 통해 다각화 요소를 제공한다. Alphabet은 AI 컴퓨팅 파워의 주요 구매자인 동시에 Google Cloud를 통해 이를 판매하는 기업이기도 하며, Google Cloud의 매출은 2025년 후반에 34% 성장했고 영업이익률도 유의미하게 상승했다.

또한 2026년으로 향하며 Alphabet에 투자해야 할 이유 중 하나는 AI 기반 인프라에 대한 막대한 수요를 반영하는 1,550억 달러 규모의 이연 매출 계약 잔고다. 당초 AI가 구글 검색에 부정적인 영향을 미칠 것이라는 우려가 있었으나, Alphabet의 전 세계 검색 엔진 시장 점유율은 약 90%를 유지하고 있으며 이는 Alphabet의 AI 활성화 노력과 쿼리 수 증대를 위한 AI 개요 기능 활용에 따른 이용량 증가 덕분이다. 1억 2,500만 명의 유튜브 유료 사용자가 창출하는 예측 가능하고 안정적인 고마진 반복 수익과 자율주행 부문인 웨이모의 부상이 결합된 Alphabet은 하드웨어 전용 기업이 갖지 못한 생태계 전반의 이점을 보유하고 있다. 아울러 Alphabet의 주가수익비율은 성장률 대비 합리적인 수준으로, 이는 Alphabet을 모든 성장 포트폴리오의 중요한 기초 구성 요소로 만든다.

Nvidia (NVDA) 및 Taiwan Semiconductor (TSM)는 AI에 연산 능력을 제공하지만, Vertiv는 데이터 센터에 흔히 과소평가되는 전문 인프라를 공급한다. 고밀도 및 고발열 AI 칩으로의 전환에 따라 Vertiv의 냉각 및 전력 기술은 데이터 센터 지원에 있어 필수적인 요소가 될 전망이다.

AI 인프라 분야의 '곡괭이와 삽' 투자에 관심 있는 투자자라면 데이터 센터 시장에 접근하는 방안으로 Vertiv 투자를 고려해야 한다. 시장 점유율 경쟁에서 어떤 칩 제조사가 최종 승자가 되든, 모든 기업은 장비를 가동하기 위해 Vertiv가 제공하는 인프라를 필요로 할 것이기 때문이다.

최근 분기 실적 보고서에서 확인된 Nvidia의 62% 매출 성장률은 인상적이지만, 주가는 향후 성장에 대한 높은 기대를 반영하고 있어 상당한 하락 조정에 취약할 수 있다. 반면 Vertiv는 내년 예상 이익 기준 주가수익비율(PER)이 약 30배이며, 2030년까지 연평균 데이터 센터 성장률은 23%에 달할 것으로 전망된다. 조립식 솔루션인 OneCore와 SmartRun은 신속한 데이터 센터 구축을 가능하게 하며, 시장 출시 시기가 매우 중요한 현 시점에서 경쟁사 대비 높은 경쟁력을 제공한다.

Nu Holdings는 2026년 금융 부문 최고의 성장주로, 전통적 은행이나 SoFi와 같은 미국 핀테크 기업보다 더 큰 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 브라질에 기반을 둔 디지털 은행인 Nu Holdings는 전통적인 은행을 통해 접근하기에는 비용이 많이 들고 까다로웠던 지역에서 시장 점유율을 확보하는 데 매우 성공적임을 입증했습니다. Nu Holdings는 가능한 가장 높은 속도로 사용자 기반을 성공적으로 확장하는 동시에, 일반적인 은행이나 핀테크 기업보다 낮은 서비스 운영 비용을 유지하고 있습니다. 또한, 이 회사는 지속적으로 신규 시장에 진입하고 있으며 미국 내 은행업 면허 취득을 신청 중입니다.

Nu Holdings는 상당한 지역적 지배력과 멕시코 및 콜롬비아에서의 성공적인 거점 확보 덕분에 다른 핀테크 기업들을 제치고 선정되었습니다. SoFi는 미국에서 젊은 고객 중심의 대규모 사용자 기반을 구축했지만, Nu Holdings는 기존 디지털 네이티브 은행들과의 경쟁이 훨씬 덜한 지역에서 사업을 운영하며 마진을 공격적으로 확대할 수 있는 역량을 갖추고 있습니다. 2026년에 접어들면서 Nu Holdings는 라틴 아메리카 경제의 디지털화 추세를 활용하여 수백만 명의 신규 사용자에게 은행이자 금융 서비스의 접점 역할을 수행할 준비를 갖추고 있습니다.

대형 기술 성장주와 안정적인 필수 소비재 사이의 절충안을 찾는 투자자들에게 월마트는 2026년 최고의 선택지다. 더치 브로스(Dutch Bros)와 같은 소규모 소매 성장 기업은 월마트에 비해 매우 비싸고 소비자 취향의 급격한 변화에 취약하지만, 월마트는 거대한 규모를 바탕으로 저렴한 가격과 훨씬 효율적인 물류 경험을 통해 시장을 지배하고 있다. 월마트는 수천 개의 매장을 매장 배송(ship-from-store) 풀필먼트 센터로 전환하여 배송 속도 면에서 아마존과 경쟁할 수 있는 기반을 마련했다.

2026년 포트폴리오에 월마트 주식을 보유해야 한다는 전략적 근거는 '높은 현금 흐름 내구성'과 디지털 마케팅 및 멤버십 프로그램 같은 고마진 사업으로의 영역 확장이다. 월마트의 광고 사업은 2025년 말 기준 전 세계적으로 53% 성장했으며, 시장 점유율 상승분의 75% 이상이 연 소득 10만 달러 이상의 가구에서 발생했다. 이러한 부유층 고객층으로의 이동은 경기 침체 및 경제 하락에 대응하는 데 도움이 된다. 월마트는 52년 연속 배당을 인상해 온 '배당왕(Dividend King)'으로서, 기술주 비중이 높은 포트폴리오가 항상 제공하기는 어려운 안정적인 수익을 투자자에게 제공한다.

2026년에 투자를 계획하는 이들은 시장의 "타이밍"을 정확히 맞추려 노력하기보다 시장 상황과 관계없이 경영을 잘 수행하는 우량 기업에 집중함으로써 이를 가장 잘 달성할 수 있다. 또한 이커머스, 헬스케어, 산업 인프라 등 다양한 산업에 걸쳐 투자 포트폴리오를 다각화하여, 투자가 AI와 같은 단일 트렌드에 과도하게 의존하지 않도록 하는 것이 유익하다.

기업을 선정할 때는 미래 성장을 위한 자금을 스스로 조달할 수 있으나 현재 인기에 편승하고 있지 않은 기업을 찾아야 한다. 아울러 경기 상태와 관계없이 성과를 이어가는 기업에 투자함으로써, 투자자는 시장의 단기 변동성에 대응할 수 있는 일정 수준의 보호 잠재력을 확보할 수 있다.

장기적인 투자 목표는 단순히 인기 있는 트렌드에 참여하는 것이 아니라, 산업 부문의 "중추"를 정의하는 기업들로 다각화된 포트폴리오를 구축하고 보유하며 발전시키는 것이어야 한다.

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