단순한 의료 상담을 넘어, AI 헬스케어가 차세대 ‘골든 트랙’으로 부상하고 있다.

TradingKey - 인공지능이 헬스케어 산업을 재편하고 있다.

어시스턴트부터 의사결정 엔진까지, 정보 추출부터 개인화된 개입에 이르기까지 AI는 전례 없는 속도로 인간의 건강 관리 프로세스 전반에 침투하고 있다. 애플, 구글, OpenAI, Anthropic과 같은 선도적인 테크 기업들이 AI 헬스케어 도구와 플랫폼을 잇달아 출시하면서, 헬스케어는 검색 엔진과 사무용 소프트웨어 이후 AI 구현이 가장 집중적이고 상용화 전망이 가장 확실한 수직 분야로 부상하고 있다.

이는 기술에 의한 시스템적 변화일 뿐만 아니라 새로운 차원의 장기 가치 재평가 투자 기회를 의미한다.

AI 거물들, '디지털 헬스' 생태계 재구축

OpenAI는 지난 수요일 'ChatGPT Health'라는 새로운 기능을 공식 출시했다, 이를 통해 사용자는 자신의 건강 기록과 서드파티 건강 애플리케이션을 AI 대화 시스템에 연결할 수 있다. 이러한 전례 없는 시도는 이 AI 스타트업의 의료 분야 본격 진출을 의미하며, ChatGPT를 일상생활 속 '범용 건강 어시스턴트'로 구축하려는 의도가 담겨 있다.

특히 OpenAI는 ChatGPT Health가 의료 진단 도구가 아니라 일반 사용자를 위한 건강 어시스턴트로 포지셔닝되어 있음을 강조했다. 이를 통해 사람들은 신체 상태를 추적하고 건강 트렌드를 이해하며, 진료 시간 외에 식단, 수면, 활동에 관한 일반적인 질문에 답을 얻을 수 있다. 목표는 사용자가 자신의 건강 데이터를 더 명확하게 이해하고 관리할 수 있도록 돕는 '건강 통역사'가 되는 것이다.

직후 또 다른 AI 유니콘인 Anthropic 역시 이번 주 헬스케어 트랙 진출을 발표했다. Bloomberg에 따르면 기업 가치가 최대 3,500억 달러에 달하는 이 회사는 최근 'Claude Medical'이라는 새로운 HIPAA 준수 서비스를 출시했다, 이는 병원, 의료기관, 연구원 및 소비자가 민감한 건강 데이터를 처리하는 것을 지원한다.

Anthropic이 이번에 출시한 헬스케어 기능은 데이터베이스 통합, 강화된 생물학 연구 역량, 그리고 Apple Health 및 Function Health와 같은 플랫폼과의 데이터 상호 운용성을 포함한다.

관계자들은 해당 서비스가 엄격한 개인정보 보호 표준을 준수하며 의료 데이터를 AI 모델 학습에 사용하지 않을 것이라고 밝혔다. 생성된 의료 답변은 PubMed 및 NPI 레지스트리와 같은 권위 있는 문헌을 인용하여 정보의 준수성과 신뢰성을 보장한다.

또한 테크 거인 애플도 속도를 내고 있다. 사안에 정통한 관계자들에 따르면, 애플은 다가오는 iOS 26.4 업데이트에서 대대적으로 개편된 건강 앱(Health App)을 출시할 예정이다. 이 업데이트는 인터페이스를 재설계할 뿐만 아니라 AI 상호작용 에이전트, 식단 모니터링 기능, Fitness+ 스타일의 건강 안내 영상 콘텐츠를 추가할 예정이다. 전체적인 전략은 MyFitnessPal 및 Noom과 같은 시장의 주류 건강 서비스 플랫폼과 정면으로 경쟁하려는 의도로 보인다.

OpenAI의 의미론적 권한 부여든, Anthropic의 준수 제어든, 혹은 단말기 하드웨어를 통해 구축된 애플의 생태계 폐쇄 루프든, 이들은 모두 하나의 공통된 트렌드를 반영한다. AI 헬스케어가 점차 탐색 단계에서 제품 구현 단계로 이동했으며, LLM 기업들의 생태계 경쟁을 위한 차세대 핵심 격전지가 되고 있다는 점이다.

클라우드 + LLM: AI 헬스케어의 '디지털 기반'

거대 기업들의 소비자 대상 제품이 '표면'이라면, 하부 인프라 경쟁은 '핵심'이다.

구글은 자사의 AI 연구소 DeepMind를 활용해 오랫동안 공들여온 '의료 브레인'을 더욱 체계화하고 플랫폼화하고 있다. 메이요 클리닉(Mayo Clinic)과의 10년 전략적 파트너십을 통해 구글은 임상 시나리오, 연구 데이터, 보안 아키텍처 간의 연계 경로를 지속적으로 심화하고 있다.

2025년 말까지 구글은 Gemini 3 기술의 심층 통합을 완료하고, 의료 수직 분야를 위한 Med-Gemini 모델을 공식 출시했으며 오픈소스 의료 영상 모델인 MedGemma를 발표했다.

이 두 제품은 의료 면허 시뮬레이션 테스트에서 선도적인 결과를 얻었을 뿐만 아니라, 자사의 통합 Vertex AI for Health 플랫폼에 통합되어 상담 검색 및 이미지 인식부터 의료 논문 요약에 이르는 원스톱 폐쇄 루프 서비스를 구현했다. 이로써 구글은 모델 역량의 리더일 뿐만 아니라 의료 AI 생산성 도구 체인의 핵심 구축자가 되었다.

이와 대조적으로 아마존은 '서비스 중심'의 경로를 선택했다. 세계 최대 클라우드 플랫폼 제공업체인 AWS는 소비자용 헬스케어 제품을 직접 개발하기보다는 병원, 제약사, 보험 기관이 널리 신뢰할 수 있는 'AI 기술 기반'을 구축하는 데 주력하고 있다.

3M, Cerner, Omada Health와 같은 의료 정보 거물들과의 긴밀한 협력을 통해 AWS는 자사의 AI 역량을 개발 도구, API 인터페이스, 서비스 플랫폼으로 패키징하여 전통적인 헬스케어 생태계에 규제 준수와 확장성을 모두 갖춘 솔루션을 제공한다.

대표 제품인 'HealthScribe'는 이미 여러 임상 기관에 도입되었다. 차세대 Nova Sonic 음성 모델과 결합하여 의료 기록 생성 및 의사 문서 작성 효율성을 크게 향상시켰으며, 행정 업무 시간을 최대 75%까지 단축했다.

현재 모든 의료용 LLM의 발전이 두 가지 근본적인 조건에 의존하고 있음을 파악하는 것은 어렵지 않다.

첫째, '클라우드 역량' : 방대한 계산 및 저장 요구 사항은 AWS, Google Cloud, Azure와 같은 하부 IaaS 플랫폼의 지원을 받아야 한다.

둘째, 'LLM 역량' : 건강 데이터를 진정으로 이해하고, 의료 기록을 읽고, 영상 파일을 검토하며, 고품질의 상호작용을 수행하기 위해서는 강력한 자연어 분석, 의미론적 추론 및 정보 요약 분야에서의 GPT급 역량이 필요하다.

AI 헬스케어에 투자하는 것은 단순히 소프트웨어 개념에 관한 것이 아니라, '플랫폼 기반 + 시나리오 구현'의 궁극적인 대결이다.

AI 헬스케어 세부 분야의 선두 주자들

기술 거물들이 컴퓨팅 파워, 알고리즘, 플랫폼 지원을 제공하며 AI 헬스케어의 인프라를 구축하고 있다면, 진정으로 시나리오 완결을 달성하고 가장 먼저 상용화에 성공할 수 있는 기업은 각 수직 분야에 오랫동안 깊이 뿌리내린 세부 분야 리더들이다.

수술용 로봇 분야에서는 인튜이티브 서지컬(ISRG)이 AI 기술과 최소 침습 수술 시나리오의 통합을 지속적으로 추진하고 있다. 현재 3세대에 이른 주력 다빈치(da Vinci) 시스템은 AI 보조 경로 탐색, 수술 중 위험 모델링, 이미지 인식 기능을 구현하며 수술 도구에서 '준의사' 역할로 확장되고 있다.

첨단 생명과학 분야에서는 크리스퍼 테라퓨틱스(CRSP)가 Vertex와 공동 출시한 CRISPR/Cas9 유전자 편집 치료제가 FDA 승인을 받으며 유전자 치료 시대의 문을 열었다. 이 과정에서 AI 기술은 단백질 구조 모델링, 병리 경로 스크리닝, 약물 반응 예측에 활용되어 연구개발 주기를 단축하고 비용을 제어하는 데 기여하고 있다.

소비자 건강 관리 측면에서는 힘스앤허스(HIMS)가 AI 자동 상담, 개인화된 처방 매칭, 고빈도 건강 계획 추적을 통해 광범위한 가정용 사용자에게 엔드투엔드 디지털 건강 서비스를 제공한다. 이 모델은 구매, 진단, 투약 및 행동 개입을 포함한 여러 링크를 연결하며, 가정 내 건강 시나리오에 AI를 부여하는 전형적인 사례로 꼽힌다.

이들 기업은 거대 AI 모델 개발자는 아니지만, 실제 임상 시나리오, 구조화된 데이터, 수익화 채널을 자연스럽게 보유하고 있다. 이들은 LLM의 상업적 가치를 실현한 최초의 실천가 그룹에 속한다. 투자 관점에서 이들은 베타 배분을 넘어서는 알파 잠재력을 지닌 희소 자산이다.

ETF를 활용해 AI 헬스케어의 새로운 배당 기회 선점

AI 헬스케어 테마에 체계적으로 참여하고 싶지만 개별 종목을 직접 선정하는 것이 번거로운 투자자들에게 관련 ETF를 통한 다각화된 배분은 더 견실하고 편리한 방법이다.

현재 시장에는 유전공학, 의료 장비, AI 지원 건강 플랫폼 등 핵심 섹터를 아우르는 명확한 테마와 높은 커버리지를 가진 여러 ETF 제품이 있다.

예를 들어, ARK 제노믹 레볼루션 ETF (ARKG)최첨단 의료 기술에 초점을 맞춰 유전자 편집, 바이오 컴퓨팅, 휴먼 오믹스, AI 지원 신약 개발 등의 분야를 강조하며, 구성 종목으로는 크리스퍼 테라퓨틱스(CRSP)와 케어디엑스(CDNA)와 같은 대표 기업들이 포함되어 있다.

Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV)는 주로 대형 제약사, 보험 기관, 성숙한 의료 기기 제조업체를 포괄하는 전통적인 헬스케어 부문에 중점을 둔다. 순수 AI 테마 ETF는 아니지만, 이들 기업은 운영 효율성과 R&D 생산성을 높이기 위해 AI를 활용하고 있어 간접적인 수혜주로서의 속성을 지닌다.

또 다른 주목할 만한 선택지는HTAG (AI & Robotics Healthcare ETF)로, AI 헬스케어 시나리오에 특화된 몇 안 되는 수직적(vertical) ETF 중 하나다. 구성 종목에는 수술용 로봇 리더인 인튜이티브 서지컬(ISRG), 디지털 헬스 플랫폼 힘스 앤 허스(HIMS), 원격 의료 및 모니터링 서비스 제공업체 MODV, 심혈관 장비 기업 CVRX 등이 포함되어 있으며, 하드웨어에서 소프트웨어까지, 그리고 수술실에서 소비자 대면 서비스에 이르는 AI 헬스케어 구현 체인 전반을 아우른다.

거대 모델 기반의 혁신부터 플랫폼 차원의 구축, 정책 환경에서 최종 구현에 이르기까지 AI 헬스케어 산업 체인 전체가 점진적으로 성숙해지고 있다. 투자자 입장에서는 검증되지 않은 신생 기업을 쫓기보다 '클라우드 + 거대 모델'을 기반으로 하는 기초 기술 플랫폼을 중심으로 핵심 포지션을 구축한 뒤, 세부 분야의 선도 기업을 결합해 알파 수익을 강화하거나 ETF를 활용해 산업 성장의 배당에 온전히 참여하는 것이 바람직하다.

이는 헬스케어 산업의 패러다임 변화이자 AI가 클라우드에서 현실 세계로 전환되는 과정에서의 첫 번째 산업적 격전이다. 추세는 나타났고 거물들은 움직이기 시작했으며, 결실이 가시화될 시점이 임박했을 수 있다.