구글은 어떻게 AI를 활용하여 7년의 숙명을 깨고 애플을 제치고 세계에서 두 번째로 가치 있는 기업이 되었는가?

TradingKey - 2019년 이후 구글의 모회사 알파벳은 꾸준히 시가총액이 애플보다 낮았으나, 이 수년간의 시가총액 순위는 이제 깨지고 있다.

최신 데이터에 따르면 이 회사의 주가는 이번 수요일 2% 이상 상승했으며, 시가총액은 약 3조 8900억 달러에 달해 7년 만에 처음으로 애플을 넘어섰다.

수요일 종가 기준, 구글의 주가는 322.03달러로 상승했으며, 애플의 주가는 소폭 하락하며 약 3조 8500억 달러로 시가총액이 감소하는 압박을 계속 받았다. 이로써 구글은 미국에서 엔비디아에 이어 두 번째로 가치 있는 기업이 되었다.

알파벳, AI 생태계 공격적 추구

시장 관측자들은 구글의 시가총액이 애플을 넘어선 것은 두 회사 인공지능 전략의 차이가 점차 명확해진 데서 비롯되었다고 지적한다.

오픈AI가 ChatGPT를 출시하여 업계의 큰 주목을 받은 후, 일부에서는 구글의 오랜 검색 광고 모델 의존의 지속 가능성에 의문을 제기하며 생성형 AI가 기존 검색 논리를 뒤엎을 수 있다고 시사했다. 그러나 구글은 자체 대규모 언어 모델, 알고리즘 플랫폼 및 맞춤형 칩 시스템 출시를 가속화하여 경쟁 압력을 효과적으로 막아냈고, 동시에 여러 제품 라인에서 시장 성과를 향상시켰다.

지난 11월, 회사는 7세대 텐서 처리 장치(TPU)인 아이언우드(Ironwood)를 공개했으며, 이는 주류 GPU 솔루션과 비교하여 대규모 모델 훈련을 위한 기초 컴퓨팅 성능을 제공하도록 설계되었다. 이 맞춤형 AI 칩은 엔비디아 제품의 잠재적 대안으로 부상했다.

지난 12월 출시된 제미니 3(Gemini 3)는 PaLM 시리즈의 뒤를 잇는 차세대 핵심 모델이며, 그 출시가 큰 주목을 받았다. 업계 피드백에 따르면 이 모델은 향상된 정보 처리 속도, 다중 모드 상호 작용 기능 및 장문 생성 효율성을 보여주며 다양한 평가 지표에서 경쟁 우위를 확보하고 있다.

동시에 구글의 자율주행 자회사 웨이모(Waymo)는 안정적인 운영 구조를 구축하고 상업 서비스 범위를 확장하기 위해 노력하고 있다. 정보 공개에 따르면 이 프로젝트는 새로운 투자 유치 라운드를 모색 중이며, 총액은 150억 달러를 초과할 것으로 예상되고, 전체 가치는 1100억 달러를 넘어설 가능성이 있다.

BNP파리바의 주식 리서치 애널리스트 닉 존스(Nick Jones)는 화요일 저녁 보고서에서 구글이 "지배적인 AI 플랫폼이 될 준비가 되어 있을 수 있다"고 밝혔다.

2025년 첫 3분기 동안에만 구글은 이전 2년간의 총 계약 건수보다 더 많은 10억 달러를 초과하는 대규모 고객 계약을 체결했다. 알파벳 및 구글 CEO 순다르 피차이(Sundar Pichai)는 회사가 증가하는 시장 수요에 적극적으로 대응하고 있다고 강조했다.

애플, 핵심 전장에서 부재

이에 비해 애플은 아직 통일되고 포괄적인 생성형 인공지능 전략 프레임워크를 수립하지 못했으며, 생성형 AI가 주도하는 이러한 새로운 기술 혁신의 물결에서 눈에 띄게 뒤처지고 있다.

원래 지난해 출시될 예정이었던 차세대 시리(Siri) AI 비서는 여러 가지 이유로 연기되었으며, 회사는 2026년에 더 개인화된 버전을 약속했지만, 구체적인 기능 로드맵은 여전히 불분명하여 투자자들의 우려를 낳고 있다.

많은 분석가들은 아이폰과 같은 하드웨어 제품의 혁신이 지나치게 기대되어 왔다고 보고 있다. 더 길어진 업그레이드 주기와 맞물려 새로운 하이라이트나 획기적인 소프트웨어 애플리케이션이 없다면 상당한 자본 유입을 계속 유치하기 어려울 것이다.

인공지능이 가져온 기술적 변혁은 이전 모바일 인터넷 물결과는 다르다. 애플은 이전에는 경쟁사들을 관찰한 후 따라잡을 시간이 있었다. 그러나 AI 분야의 발전 속도는 훨씬 빨라, 선두 주자들은 데이터 우위, 인재 축적, 기술적 기반을 활용하여 지속적으로 격차를 벌릴 수 있다. 분기별 지연은 뒤처질 위험을 더욱 악화시킨다.

더욱이 AI는 중요한 특징인 '규모의 경제'를 가지고 있다. 이는 방대한 사용자 기반과 강력한 컴퓨팅 자원을 가진 기업들이 높은 연구 개발 비용을 더욱 효과적으로 상각할 수 있다는 의미이다.

이것이 엔비디아, AMD, 마이크로소프트, 구글과 같은 기업들이 과감하게 투자를 지속적으로 늘리고 투자자들의 지지를 얻는 이유를 설명한다.

반면 애플은 항상 신제품이 완전히 성숙했을 때만 출시하는 것을 고집해왔다. 이러한 신중하고 느린 접근 방식은 속도와 확장 규모를 우선시하는 시대에 경쟁력을 제한할 수 있다.

구글, 2025년 '매그니피센트 7' 선두

구글의 주가는 2025년 내내 상승세를 이어가며 연간 누적 65%의 상승률로 '매그니피센트 7' 기술 대기업 중 1위를 차지했다.분석가들은 초기 시장 불확실성에 직면한 후, 회사가 AI 사업 발전과 여러 제품 출시로 인해 실적과 가치 평가에서 이중 회복을 달성했다고 지적한다.

연초에 구글(GOOGL)은 진행 중인 반독점 소송, 검색 광고 사업의 변화 과제, AI 관련 지출 확대 등으로 압박을 받았다. 4월 8일 주가는 52주 최저 종가인 144.70달러를 기록하며 성장 궤적의 안정성에 대한 외부 우려를 불러일으켰다.

그러나 2분기부터 회사는 투자자 신뢰를 빠르게 회복했다. 구글은 제미니(Gemini) 제품 라인을 총괄할 고위 경영진을 임명하여, 생성형 AI 모델의 실제 애플리케이션 통합 및 배포를 강화하기 위해 자원을 집중했다.

같은 해 8월, 구글 팀은 이미지 생성 기능인 '나노 바나나(Nano Banana)'를 출시하여 사용자가 AI 스타일 이미지를 생성하고 개인화된 디지털 아바타를 만들 수 있게 했다. 이 기능은 소셜 플랫폼에서 빠르게 인기를 얻었으며, 9월 말까지 제미니(Gemini) 플랫폼은 누적으로 50억 개 이상의 이미지를 생성했고 애플(Apple) 앱 스토어 무료 차트에서 ChatGPT 애플리케이션을 제치고 1위를 차지했다.

3분기에 구글은 AI 스타트업 윈드서프(Windsurf)로부터 인재 인수를 완료했으며, 공동 창업자이자 CEO인 바룬 모한(Varun Mohan)을 포함한 핵심 R&D 리더들이 팀에 합류했다.

오픈AI(OpenAI)가 퍼플렉시티(Perplexity) 채팅 기능을 출시하고 마이크로소프트(Microsoft)가 빙(Bing) AI 보조 도구를 통합하는 등 경쟁사들이 자체 검색 경험을 지속적으로 향상시키는 것에 대응하여 구글은 동시에 인터페이스를 업데이트했다.

예를 들어, 'AI 개요(AI Overviews)'는 검색 홈페이지 상단에 요약 콘텐츠를 직접 생성할 수 있으며, 'AI 모드(AI Mode)'는 쿼리에 대해 더 길고 맥락적으로 관련된 답변을 제공한다. 이러한 새로운 기능들은 상호 작용의 세부 사항을 개선하여 사용자 충성도를 크게 높이고 서비스 활동을 촉진했으며, 핵심 광고 게재 위치의 안정적인 가치를 뒷받침했다.

전반적인 기술 부문 내에서 산업 자본 지출 증가가 수익 주기를 연장할 수 있다고 경고하는 목소리가 있지만, 구글은 핵심 인프라 제공업체로서 실제 자본 활용 효율성에 대해 긍정적인 피드백을 유지했다.

Laffer Tengler Investments의 CEO 겸 CIO 낸시 텡글러(Nancy Tengler)는 자본 지출의 급격한 성장이 AI 수요 거래를 더욱 강화하고 있다고 언급했다. 제미니(Gemini) 애플리케이션이 계속 확장되고 AI 생산성이 다양한 사업 부문에서 명백해짐에 따라 구글은 규모의 이점을 장기적인 경쟁력으로 전환하고 있다.