글로벌 자산 폭락? 은·비트코인 또 급락, 그 원인은?

TradingKey - 최근 AI 거대 기업들의 실적 시즌이 다가오면서 AI 거품에 대한 시장 우려가 심화되었고, 이는 글로벌 증시에서 다발적인 패닉 셀링을 촉발했으며 소프트웨어 주식의 매도세가 가장 거셌습니다. 귀금속 시장 또한 약세 흐름을 보이고 있으며, 금(XAUUSD) 및 은(XAGUSD)는 반등세 속의 짧은 휴식기 동안 다시 한번 거대한 매도 압력에 직면했으며, 목요일 은 가격은 20% 가까이 폭락했습니다.

아시아 태평양 지역의 상황도 낙관적이지 않습니다. 코스피 지수는 한때 5% 폭락하며 아시아 증시 하락을 주도했습니다. 일본 증시도 약세를 지속하며 닛케이 225 지수가 1% 이상 하락 출발해 3거래일 연속 하락을 기록했습니다.

비트코인(BTC)는 아시아 태평양 거래 시간 중 급락한 후 장중 V자형 반전을 보였습니다. 장중 6만 달러까지 떨어졌으며, 비트코인 가격은 지난해 10월 고점 대비 반토막 난 상태입니다.

은과 비트코인이 폭락한 배경은 무엇인가요?

CME 그룹이 은의 증거금 요건을 인상하면서 높은 레버리지 특성으로 인한 강제 청산이 촉발되었고, 이는 패닉 셀링과 롱 포지션의 투매로 이어졌습니다. 한편, 이번 귀금속 강세장에서 은 가격은 기하급수적으로 상승했습니다. 이러한 비정상적인 상승은 상당한 잠재적 되돌림 가능성을 시사하며, 기술적 관점에서 트레이더들이 유효한 지지선을 찾기 어려운 상황입니다.

가상자산 시장을 되돌아보면, 비트코인은 2025년 하반기 고점에서 횡보한 후 하락세를 이어가며 이전의 심리적 지지선을 거듭 붕괴시켰습니다. 이러한 매도세는 2026년에 더욱 심화되어 1월에 10% 이상 하락했으며, 2월 6일 기준 2월 최대 낙폭은 20%를 넘어섰습니다.

크립토퀀트(CryptoQuant)는 "기관 수요가 실질적인 반전을 맞았다"고 지적했습니다. 지난해 같은 기간 46,000개 이상의 비트코인을 매수했던 미국 현물 상장지수펀드(ETF)들은 2026년에 10,600개의 비트코인을 매도하며 순매도자로 전환될 예정입니다. 이는 "2025년까지 56,000개의 비트코인 수요 공백을 야기하고 지속적인 매도 압력을 악화시킬 것"으로 보입니다.

미국 증시 폭락의 원인은 무엇인가요?

미국 증시의 지속적인 급락 원인은 크게 외부 거시경제 요인과 내부 시장 역학으로 나눌 수 있습니다.

미국 노동부 데이터에 따르면 1월 31일로 끝난 주간의 신규 실업수당 청구 건수도 예상보다 크게 증가했습니다. 또한 2025년 12월 구인 건수는 2020년 9월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이는 미국 경제 정체에 대한 시장의 의구심을 키웠으며, 데이터는 현재 미국 경제의 냉각 추세에 따른 약세를 나타내고 있습니다.

게다가 AI에 대한 막대한 지출은 시장에 상당한 불확실성을 초래했습니다. 미국의 거대 기업인 아마존(AMZN) 및 구글(GOOGL)을 예로 들면, 아마존의 지출은 2025년 연간 자본 지출 약 1,310억 달러 대비 2026년에는 2,000억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 한편 구글의 지출은 2025년 910억 달러에서 두 배로 늘어난 1,750억~1,850억 달러에 달할 예정입니다. 연간 지출 계획 발표 이후 이들 기업의 주가는 폭락했습니다.

이와 더불어 가상자산 관련주와 소프트웨어 주식들도 하락세를 주도하고 있습니다.

뉴저지주 프린스턴 소재 팔레오 레온(Paleo Leon)의 매니징 디렉터이자 공동 최고투자책임자(CIO)인 존 프라빈은 "AI 투자가 소프트웨어 기업의 시장 점유율을 잠식할 것이라는 실질적인 우려가 있다"고 지적했는데, 이는 기술주 매도세의 핵심 원인입니다. 막대한 자본 지출이 끝없는 자금 투입으로 이어질 수 있다는 공포가 존재합니다.