Andy Chen

미국 동부시간 기준 9월 28일, 미국 3대 주가지수가 일제히 하락한 가운데 나스닥 종합지수는 1% 이상, 필라델피아 반도체 지수는 3% 넘게 하락했다. 섹터별로는 AI 하드웨어주가 급락했으며, 칩, 메모리, 광통신 관련주가 모두 매도세를 보였다. 이 중 SK하이닉스(SKHY)가 6.20%, 샌디스크(SNDK)가 6.05%, 마이크론 테크놀로지(MU)가 4.22% 하락했다. 퀄컴(QCOM)은 6.71%, 인텔(INTC)은 6.18%, AMD(AMD)는 5.37%, 마벨 테크놀로지(MRVL)는 4.81%, 코닝(GLW)은 4.50% 하락했다.

미 동부시간 기준 9월 28일, 테슬라(TSLA) 주가는 3% 하락했으며, 회사는 10월 2일 2026년 3분기 인도량 실적을 발표할 예정이다. 투자은행 JP모건과 골드만삭스는 모두 주로 미국과 중국 시장에서의 예상보다 부진한 실적을 이유로 인도량 전망치를 하향 조정했다. 또한, 연비 기준을 완화하려는 트럼프 행정부의 계획은 자동차 사업에 정책적 변수를 가져왔다.

미 동부 시간 9월 22일, 나스닥 종합지수가 신고가를 경신한 반면 은행주는 전반적으로 하락 압력을 받았다. 웰스파고(WFC)가 3.92% 하락했고, UBS(UBS)는 3.66%, JP모건 체이스(JPM)는 3.42%, 뱅크오브아메리카(BAC)는 3.04%, 씨티그룹(C)은 1.91% 하락했다.

애플(AAPL) 주가는 애플의 가을 신제품 발표 행사 불과 10일 만인 미 동부 시간 기준 9월 22일 사상 최고치를 경신했다. 그러나 이러한 상승세가 얼마나 지속될지는 제품 발표 행사가 아닌 아이폰 18 프로 시리즈에 대한 실제 수요에 달려 있다. JP모건의 최신 리서치 보고서는 첫 번째 긍정적인 신호를 제시했다. 아이폰 18 프로의 전 세계 평균 배송 대기 시간이 첫 주 7일에서 둘째 주 23일로 늘어났으며, 주문 모멘텀은 지난해 같은 기간 아이폰 17 시리즈의 수준을 넘어섰다.

9월 16일, 브로드컴(AVGO)은 사상 최고치인 494.20달러에서 32% 하락한 335.80달러로 최근 장중 최저치를 기록하며 연초 이후 상승폭을 거의 전부 반납했다. 하지만 불과 몇 달 전만 해도 브로드컴은 시장에서 AI 컴퓨팅 파워의 가장 확실한 수혜주로 찬사를 받았으나, 현재는 기대에 미치지 못한 대표적인 사례가 되었다. 이러한 변화의 근본적인 원인은 6월 3일에 발표된 2026 회계연도 2분기 실적 보고서로 거슬러 올라간다. AI 반도체 매출이 전년 동기 대비 143% 증가한 108억 달러에 달하고 3분기 가이던스에서 전년 동기 대비 200% 이상의 성장을 전망했음에도, 경영진은 "2027 회계연도까지 AI 칩 매출 1,000억 달러 초과" 목표를 상향 조정하지 않고 기존대로 유지하는 데 그쳤다. 이미 P/E 비율 약 90배 수준으로 반영되어 있던 시장의 기대감은 추가 확장 동력을 잃었고, 이는 주가의 지속적인 하락으로 이어졌다. 주가가 하락함에 따라 밸류에이션 역시 재조정을 거쳤다. 그렇다면 이제 이것이 해당 종목의 전환점이 될 수 있을까?

중국과 미국의 최고 지도자가 미국에서 회동한 가운데, 미·이란 협상을 통해 호르무즈 해협 재개방을 추진하고 있다는 보도가 나왔다. 기술주가 상승을 이끌며 미 증시는 낙폭을 일부 회복했다. 마감가 기준 다우존스 산업평균지수는 0.31% 하락한 51,349.98, 나스닥 종합지수는 0.01% 상승한 26,939.37, S&P 500 지수는 0.02% 하락한 7,704.13을 기록했다.

미 동부시간 기준 9월 24일, 메타 플랫폼스(META)는 장중 777.89달러를 기록하며 거의 1년 만에 최고치에 도달했다. 메타 커넥트 행사 이후, JP모건은 메타에 대한 '비중확대(Overweight)' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 820달러에서 920달러로 상향 조정했다. 핵심 이유는 뮤즈(Muse)의 수익화 경로가 점점 더 명확해짐에 따라 광고 사업 이외의 영역에서 메타가 가진 성장 잠재력을 더욱 낙관적으로 평가했기 때문이다.

긴장 완화에 대한 시장의 기대를 반영하며 미국 증시 지수는 단기적으로 급등한 반면 원유 가격은 하락했다. Reuters에 따르면 미국과 이란 협상단은 뉴욕에서 전쟁을 종식하기 위한 단계적 경로를 모색하고 있으며, 주요 제안에는 이란의 호르무즈 해협 재개방과 미국의 대이란 경제 봉쇄 해제가 포함되어 있다. 거의 7개월 동안 지속된 분쟁에서의 새로운 외교적 진전은 시장에 긴장 완화에 대한 기대를 가져다주었다.

9월 24일 오라클(ORCL)은 개장 전 거래에서 최대 5% 하락한 데 이어 장 개장 후 7% 이상 떨어졌다. 뉴멕시코주의 대규모 데이터센터인 '프로젝트 주피터(Project Jupiter)'와 관련해 회사가 발송한 불가항력 통지서가 시장의 우려를 자극했다. 투자자들의 관심은 대규모 AI 수주에서 인도 일정과 자본 회수로 이동하고 있다. Bloomberg에 따르면 오라클은 개발사인 스택 인프라스트럭처(Stack Infrastructure)에 공식 통지서를 전달해 2028년 계획대로 프로젝트가 가동되지 않을 경우 지급을 연기하는 방안을 모색했다. 이러한 조치가 주 임차인으로서의 지위 포기를 의미하는 것은 아니며, 지급 면제를 받은 것도 아니다. 오라클은 프로젝트가 일정대로 진행 중이라는 입장을 유지했으나, 통지서 자체에 대해서는 구체적으로 언급하지 않았다.

미 동부시간 9월 24일, 마이크론(MU) 주가는 최근 고점인 1,100달러를 기록한 후 2일 연속 하락했다. 보도에 따르면, 미국 국제무역위원회(USITC)는 마이크론 테크놀로지(Micron Technology) 및 해당 칩을 자사 제품에 사용하는 여러 서버 제조업체가 관련된 D램(DRAM) 제품에 대한 조사 개시를 의결했다.

미국 10년물 국채 금리가 2007년 7월 이후 최고치를 기록하고 원유 가격 반등 역시 증시에 부담으로 작용하면서 미국 증시가 하락했다. 기술주와 소비재주가 하락을 주도한 반면, 소프트웨어주는 흐름을 거스르고 상승했다. 마감 기준 다우존스 산업평균지수는 0.68% 하락한 51,511.59, 나스닥 종합지수는 1.13% 하락한 26,936.04, S&P 500 지수는 0.75% 하락한 7,706.03으로 마감했다.

미국 동부시간 기준 9월 23일, 맥도날드(MCD) 주가는 다시 하락 압력을 받으며 장중 6% 이상 떨어져 2020년 3월 이후 최대 일일 낙폭을 기록하고 4년 만의 최저치에 근접했다. 해당 종목은 최근 11개 거래일 중 9일 동안 하락했다. 투자자들은 대규모 가맹점 지원 계획이 회사의 단기 현금 흐름에 미치는 영향과 함께 해당 방안이 장기적 성장을 지속시킬 수 있을지 여부를 평가하고 있다.

미국 동부 시간 기준 9월 23일, 10년물 미국 국채 금리가 2007년 7월 17일 이후 최고치인 5.093%까지 상승하며 미국 국채 시장은 계속해서 압박을 받았다. 연방준비제도 당국자들이 일련의 매파적 신호를 보낸 가운데, 최신 서비스업 및 제조업 지표가 추가 금리 인상에 대한 시장의 우려를 더욱 고조시켰다.

마이클 버리는 최근 서브스택을 통해 마이크론 테크놀로지(MU), 네비우스(NBIS), iShares 반도체 ETF(SOXX), 팔란티어(PLTR)에 대한 숏 포지션을 확대했다고 밝히며, 해당 베팅 규모가 "꽤 크다"고 설명했다. 마이크론에 대해 하락을 전망하는 그의 핵심 근거는 현재의 메모리 부족 현상이 주로 생산 능력 재배치 때문이며, 범용 DRAM 공급이 회복되면 가격이 압박을 받을 수 있다는 점이다.

트럼프 미국 대통령은 미국 당국자들이 이란 대표단과 회담을 가졌다고 밝혔으며, 유가 하락이 증시 상승을 견인하면서 나스닥 종합지수가 사상 최고치를 기록했다. 메모리주가 상승세를 주도한 반면 은행주는 하락했다. 마감 결과, 다우존스 산업평균지수는 0.36% 하락한 51,863.69, 나스닥 종합지수는 0.45% 상승한 27,244.28, S&P 500 지수는 거의 보합 수준인 7,764.64로 장을 마쳤다.

OpenAI는 더 많은 사용자가 GPT-6 시리즈에 접근할 수 있도록 하겠다는 명확한 목표로 GPT-6 Sol과 GPT-6 Luna를 공개했다. GPT-6 Astra가 가장 성능이 뛰어난 모델로 남아 있는 가운데, Sol과 Luna는 일상적인 사무 업무, 프로그래밍, 컴퓨터 작업을 더 낮은 비용으로 처리한다. OpenAI는 신규 모델이 속도와 비용 최적화에 중점을 두고 있으며, API 가격을 GPT-5.6의 프로모션 가격 대비 절반 수준으로 인하했다고 밝혔다.

미 동부 시간 기준 9월 22일, 앤스로픽은 복잡한 작업 처리 능력 강화, 운영 비용 절감, 사용 안전성 향상의 세 가지 핵심 영역에 중점을 둔 Claude Opus 5.5 출시를 발표했다. Opus 5 대비 일반 작업 비용은 40% 절감된 반면 출력 속도는 30% 이상 향상되었으며, 입력, 출력 및 캐시 읽기 가격도 이에 따라 인하되었다.

미국 동부시간 기준 9월 22일, 나스닥 종합지수는 장중 최고 27,272포인트를 기록하며 사상 최고치를 경신했다. 앞서 9월 21일 나스닥 100 지수가 30,000포인트를 돌파하며 시장 심리의 중요한 지표 역할을 한 반면, 다우존스 산업평균지수는 하락했다. 나스닥 상승의 직접적인 촉매제는 유가 하락, 금리 압박의 일시적 완화, AI 인프라 수요의 지속적인 확대와 더불어 기술주로의 자금 재유입이었다. 섹터별로는 오늘 메모리 반도체주가 상승을 주도했으며, 샌디스크(SNDK)가 장중 8% 이상 급등해 1,900달러 선을 돌파했고 마이크론(MU)과 SK하이닉스 ADR(SKHY)은 3% 이상 상승했다.

연방준비제도(Fed)의 금리 인상 이후 거시경제적 요인의 영향력이 줄어들면서 미국 증시의 AI 내러티브가 이어져 랠리 모멘텀이 더욱 강화되었다. 한편, 미국 국채 금리와 유가의 하락은 시장 거래 심리를 살리는 데 기여하며 미국 증시 급등을 이끌었다. 기술주가 전체 시장의 상승을 주도했으며, 반도체주가 상위 상승 종목에 이름을 올렸다. 마감 시점 다우존스 산업평균지수는 0.71% 상승한 52,048.83, 나스닥 종합지수는 2.26% 상승한 27,122.09, S&P 500 지수는 1.49% 상승한 7,764.70을 기록했다.

출시된 지 2주도 채 되지 않아 메타(META)의 개인용 AI 에이전트 앱인 뮤즈(Muse)가 미국 앱스토어 차트 정상에 올랐다. 월요일 기준 이 앱은 애플의 iOS 무료 스마트폰 앱 차트에서 1위를 차지하며 OpenAI의 ChatGPT, 폴리마켓(Polymarket), 카시(Kashi)를 제쳤으며, 앤트로픽(Anthropic)의 클로드(Claude)와 SpaceXAI의 그록(Grok) 등 경쟁사 제품은 물론 메타 자체의 Meta AI도 앞질렀다.