Andy Chen

미 동부시간 8월 24일, 필라델피아 반도체 지수 구성 종목들이 일제히 하락한 가운데 AI 하드웨어주도 동반 조정을 받았다. 메모리, 광통신, 반도체 종목이 하락세를 주도했다.

엔비디아(NVDA)는 월요일 스페이스X(SPCX)의 인공지능 부문인 스페이스XAI(SpaceXAI)가 차세대 에이전틱 AI 애플리케이션을 개발하고 구동하기 위해 엔비디아 베라(Vera) CPU를 도입할 것이라고 발표했다. 해당 칩은 그록(Grok) 챗봇을 포함한 여러 프로젝트에 활용되며, 툴 호출, 코드 실행, 데이터 분석, 모델 추론 전반의 작업을 관리해 AI 에이전트의 응답 시간을 단축하는 데 기여할 예정이다.

미 동부 시간 기준 8월 24일, 마이크론(MU) 주가가 장중 한때 7%까지 떨어지며 다시 900달러 선을 하회했으나, 이것이 메모리 공급 부족 구도의 변화를 의미하지는 않는다.

알리바바(BABA)가 유상증자를 발표한 후 시장은 초기에 매도세로 반응했으나 주가가 하락세를 이어가지는 않았다. 한편, 여러 주요 투자은행은 해당 기업에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있다.

엔비디아(NVDA)는 동부 표준시 기준 8월 26일 장 마감 후 2027 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 현재 월가에서는 엔비디아가 '실적 예상치 상회 및 가이던스 상향' 기조를 이어갈 것으로 널리 예상하고 있다. 그러나 높아진 밸류에이션과 커진 기대감을 감안할 때, 단순한 매출 예상치 상회만으로는 주가 상승을 이끌기에 충분하지 않을 수 있다.

2025년 8월 사상 최고치인 793달러를 기록한 이후, 메타 플랫폼스(META) 주가는 변동성을 보이며 하락세를 나타내고 있다. 동부 표준시 기준 8월 18일 현재 약 550달러 수준의 주가를 기준으로 볼 때, 해당 기간 누적 하락률은 약 30%에 달한다.

미국 국채 금리 상승에도 불구하고 미국의 8월 종합 PMI가 4년 만에 최고치를 기록하면서 경기 둔화 우려가 완화되고 미국 증시가 반등했다. 금융주와 금 관련주가 상승을 이끌며 3대 주요 주가지수가 모두 올랐다. 마감 기준 다우존스 산업평균지수는 0.98% 상승한 53,277.01, 나스닥 종합지수는 0.43% 상승한 26,180.45, S&P 500 지수는 0.43% 상승한 7,674.37을 기록했다.

브렌트유 선물은 당일 1.41% 상승한 배럴당 93달러를 기록하며 7월 24일 이후 최고가를 경신했다. 8월 5일 이후 브렌트유 가격은 20% 이상 상승했다. 현재 지정학적 긴장이 다시 고조되는 가운데 글로벌 재고 감소가 가속화되면서, 원유 가격 향방에 대한 시장의 견해 차이가 심화되고 있다.

현물 금(XAUUSD)은 동부 표준시 기준 8월 21일 4,600달러 선을 돌파하고 4,700달러를 향해 상승하고 있으며, 이는 금 가격이 5월 15일 이후 처음으로 이 가격 수준으로 복귀한 것이다. 이번 상승세를 이끈 직접적인 촉매제는 미국 재무부의 예상치 못한 장기 국채 바이백 프로그램 확대였다. 비록 이것이 연방준비제도의 양적완화에 해당하지 않으며 미국 정부 부채를 줄이지도 못하지만, 해당 정책 신호는 재정적 압박과 장기 차입 비용에 대한 시장의 관심을 강화했다. 그 결과, 금은 "이중 경로의 수혜"를 입었다.

미국 동부시간 기준 8월 21일, 테슬라(TSLA)는 4% 이상 상승하며 360달러 선을 회복했다. 언론 보도에 따르면, 테슬라는 스티어링 휠이나 페달이 없는 최초의 자율주행 택시인 사이버캡(Cybercab)의 일반인 대상 시승을 이달 말까지 개시하고, 텍사스주 오스틴의 로보택시(Robotaxi) 네트워크에 공식 편입할 계획이다.

미국 국채 금리의 재급등과 유가 상승이 투자 심리를 위축시켰다. 미국 3대 주가지수는 모두 하락 마감했으나, AI 하드웨어주는 메모리와 광통신주의 상승 주도로 역행하여 올랐다. 마감 기준 다우존스 산업평균지수는 1.32% 하락한 52,759.21, 나스닥 종합지수는 1.00% 내린 26,067.17, S&P 500 지수는 0.87% 하락한 7,641.16을 기록했다.

사안에 정통한 관계자들에 따르면 앤트로픽 PBC는 기업공개(IPO) 준비를 가속화하고 있으며, 이르면 이달 말 IPO 신청서를 공개 제출할 수 있는 것으로 알려졌다. 앞서 언론 보도에서는 앤트로픽이 올해 10월 공식 상장할 것이라고 전한 바 있다.

미 동부시간 8월 20일, 미국 증시가 또다시 하락세를 보였다. 베센트 미 재무장관이 단일 장기채 매입 규모가 40억 달러를 넘어설 수 있다며 채권 매입(바이백) 규모를 추가로 확대할 준비가 되어 있다고 밝혔음에도 불구하고 미 국채 금리는 상승세를 이어갔다. 30년물 국채 금리는 최대 6bp 상승한 5.26%를 기록하며 수요일 베센트 재무장관이 바이백 확대 계획을 발표하기 전 수준으로 돌아갔다. 10년물 국채 금리 역시 비슷한 폭으로 동반 상승했다.

월마트(WMT)가 미국 증시 개장 전 월가 예상치를 상회하는 2분기 매출을 발표하고 연간 실적 전망을 상향 조정했다. 그러나 연간 주당순이익(EPS) 가이던스가 예상치를 하회하면서 주가는 약 10% 하락했다.

마이크론(MU) 주가는 1,000달러를 돌파한 후 소폭 조정을 받아 현재 950달러 선에서 맴돌고 있다. 뱅크오브아메리카는 인공지능(AI)이 메모리 업황의 호황과 불황 반복 주기를 깨뜨렸을 수 있다고 판단하며, 마이크론 테크놀로지의 장기적이고 대규모 실적 성장을 전망했다. BofA의 시나리오 모델에 따르면, 마이크론의 2030 회계연도 매출은 3,773억 달러에 달해 시장 컨센서스인 2,805억 달러를 크게 상회할 수 있다. 수익성 측면에서 BofA는 주당순이익(EPS)이 236.16달러에 이르러 최대 34.1%의 연평균 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 예상하고 있다. 현재 마이크론에 대한 시장의 밸류에이션은 2027 회계연도 예상 실적의 약 6배 수준에 불과해 여전히 상대적으로 보수적인 편이다.

미 동부 시간 8월 20일, 비트코인(BTCUSD)은 상승세를 이어가며 한때 72,000달러를 돌파해 6월 초 이후 최고치를 기록했다. 오랜 기간 60,000달러 부근에서 횡보하던 비트코인은 단기간에 급등세를 보였으며, 이는 시장의 위험 선호 심리가 명확히 회복되었음을 반영한다.

미국 재무부가 장기 채권 바이백 운용 확대를 발표하면서 채권 금리는 하락하고 주가는 상승했다. 3대 주요 증시 지수가 모두 상승한 반면, AI 하드웨어주는 메모리주의 하락 주도로 하락세를 이어갔다. 마감 결과, 다우존스 산업평균지수는 0.22% 상승한 53,463.05, 나스닥 종합지수는 0.16% 상승한 26,331.09, S&P 500 지수는 0.21% 상승한 7,707.98로 장을 마쳤다.

2026년 7월, 엔비디아는 시가총액 4조 8,600억 달러를 기록하며 세계에서 가장 가치 있는 기업의 자리를 유지했습니다. 애플, 알파벳, 마이크로소프트가 그 뒤를 바짝 쫓았으며, 상위 5개 기업 모두 AI 관련 사업과 클라우드 컴퓨팅이 성장을 견인했습니다. 그러나 7월 들어 반도체 종목으로 자금이 일방적으로 계속 유입되지는 않았습니다. 필라델피아 반도체 지수(SOX)가 한 달 만에 20.61% 하락하면서 TSMC, SK하이닉스, 마이크론과 같은 업스트림 기업들이 뚜렷한 압박을 받았습니다. 이는 시장이 'AI 투자 확대'에서 자본 지출(CAPEX)에 대한 투자 회수율과 공급망 수익성의 지속 가능성을 면밀히 검증하는 방향으로 이동하고 있음을 보여줍니다.

연방준비제도는 동부시간 기준 8월 19일 7월 회의 의사록을 공개했다. 7월 28~29일 열린 회의에서 FOMC는 연방기금금리 목표 범위를 3.50%~3.75%로 유지하기로 결정했다. 의사록에 따르면 일부 연준 당국자들은 인플레이션이 둔화되지 않을 경우 통화정책을 긴축해야 할 수도 있다고 판단했다. 일부 참석자들은 현재의 통화정책 금리가 인플레이션을 2%로 낮추기에 충분히 긴축적이지 않다고 지적했다.

미 동부시간 8월 19일, 브로드컴(AVGO)은 4거래일 연속 하락하며 주요 지지선인 360달러 근처까지 떨어졌다. 한편, 마벨 테크놀로지와 구글은 오늘 맞춤형 칩 파트너십을 발표하며, 구글에 주당 행사가격 206.58달러에 최대 5,897만 주를 매수할 수 있는 신주인수권을 발행했다. 이는 총 약 121억 8,000만 달러 규모다. 양사는 7월 29일 마벨이 구글에 맞춤형 칩 제품을 공급하는 상업적 계약을 체결했으며, 향후 신주인수권의 권리 확정(베스팅)은 파트너십 제품에서 발생하는 매출과 연동된다.