Bitcoin ETFの10月フローが$487M流出後にマイナスに転換

水曜日、米上場現物Bitcoin ETFは6月以来最大の一日流出を経験し、Bitcoin（BTC）が8万2000ドルまで下落し、10月初旬に獲得したすべての利益を帳消しにしたことを受け、投資家は約4億9000万ドルを引き揚げた。これにより月次フローはマイナスとなった。

6月下旬以来最大の一日流出

SoSoValueのデータによると、単日純流出額は4億8700万ドルに達した。この規模は、今年の前年記録である6月25日の6億9170万ドルの基金償還額を上回るものである。

複数の情報源は、この単日流出が90日間の平均日次フロー（約9200万ドルの流入）から標準偏差で約2.1下回ると推定している。正規分布では、値の95%が2標準偏差以内に収まる。

感情がどのように変化したかを示すために、3月には3週間で最も大きな一日当たりの流出額が1億7,112万ドルに達し、ビットコインは約7万ドルで取引されていたことが報告されています。

ブラックロックのIBITが解約を主導

売却は主に最大のファンドで行われました。ブラックロックのiShares Bitcoin Trust（IBIT）では2億770万ドルの アウトフローが発生しました。これは、その日に売られたすべてのファンドの約43%を占めました。

フィデリティのFBTCでは1億510万ドルの損失、ARK 21SharesのARKBでは合計1億170万ドルの損失があり、両方のファンドからの総流出額は2億680万ドルという大きな額となりました。GrayscaleのGBTCでは3,930万ドル、BitwiseのBITBでは2,760万ドルの流出がありました。

これらのファンドは1日前に1億1,880万ドルの流入があり、IBITには合計1億2,200万ドルが入りました。ビットフィンテックスの分析家は先週初旬に、ETFへの流入はすでに前週から約90%減少しており、9万ドルへの新たな挑戦をするためには新しいスポット買いが必要だと指摘していました。

10月の初期の利益は一日で消えた

10月は4つの取引日が過ぎ、ETFへの流入はすでに3億2,160万ドルに達していました。内訳は、10月1日に1億270万ドル、10月2日に1億8,990万ドルの流入、10月5日に8,980万ドルの流出、10月6日に1億1,880万ドルの流入です。水曜日の流出によりそれらの大部分が相殺され、10月7日時点での当月の純流動性は1億6,330万ドルのマイナスとなりました。CoinDeskの10月の推計では、同様の1億6,560万ドルの流出が示されています。

これにより、年初からの純流入額はわずか7億1,700万ドルとなっています。これは、純累積流動性が7月に57億6,000万ドルのマイナスとなったため、緩衝材が少なかったことを考慮したものです。2024年1月にこれらのファンドが開始されて以来、純流入額は573億3,300万ドルを達成しています。

ビットコイン、9月以来維持されてきた底値を試す

ビットコイン価格 過去24時間で3%以上下落しました。BTCは記事作成時点で平均価格8万642ドルで取引されています。これは、10月5日に8万5,771ドル、10月6日に8万5,540ドル、10月7日に8万3,282ドルで終えた直後の出来事です。これは、9月21日のラ Rally が勢いを失って以降確立された価格の底値を試すものとなっています。

Glassnodeはより慎重な見通しを示し、スポット取引所とETFの合計取引量が7日間で平均約68億ドルに達していると指摘。これは2024年1月以降の期間の9割以上と比較して軽微な水準だった。Glassnodeは、現在のビットコインの取引価格帯である8万1,700〜8万3,300ドル付近に最も近い清算ゾーンが存在すると特定し、バイナンスのスポット注文簿には8万1,000ドルおよび8万1,250ドルに大量の買い注文が積まれている。

イーサリアム基金も流出が続いている

最近の下落はビットコインだけでなく、米国現物イーサリアムETFからの資金流出も10月7日に1億6,090万ドルに達し、9月29日以降7日連続で減少傾向にある。ブラックロックのETHAでは1億1,610万ドルの流出、グレyscaleのETHEでは2,580万ドルの流出があった。イーサリアムETFファンドは7日間のマイナス期間を通じて合計約5億6,880万ドルを失った。

一方、逆方向に動いた指標もあった。Santimentによると、10月5日には2万4,073 BTCの純粋な交換所からの引き出しが記録され、過去7ヶ月間で最大の一日当たりの流出となった。これにより、交換所に残るビットコインの総供給量に対する割合は6.5%未満まで減少した。売却可能なビットコインが減るため同社はこれを好材料と捉えているが、流出自体が必ずしも価格上昇を保証するものではない。

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