なぜNvidiaの株価は今日急騰しているのか？

NVIDIA（NASDAQ: NVDA）の株価は木曜日、新たな売上予測によってAI関連支出の急増が勢いを失うのではないかという懸念が和らいだことを受け、7%上昇した。この動きは、NVIDIAが発表した2027年度第2四半期決算報告を受けたもので、経営陣は需要が依然としてtronであることを示す収益見通しを示した。.

今回の株価上昇は、中国製モデルを使用するAI開発者を巡るNvidiaの攻勢とも関連している。同社は水曜日、DeepSeek V4 Flash、アリババグループ（NYSE: BABA）のQwen 3.8、アルファベット（NASDAQ: GOOGL）の子会社であるGoogleのモデル、そしてNvidia独自のソフトウェアに対するサポートを強化していると発表した。.

Nvidiaは中国のAI向けにプラットフォームを最適化、米国当局は新たな規制を検討中

2026年、中国のAIモデルは急速に進化を遂げ、世界中でより多くの開発者がそれらを利用するようになった。Nvidiaは、中国のハードウェアメーカーにその機会を譲るのではなく、自社のチップとソフトウェアを調整している。Ascendプロセッサを製造するHuaweiやAlibabaは、すでにDeepSeek、Qwen、その他のオープンモデルのサポートを開始している。.

Nvidiaはこのプログラムを「主要なオープンモデル向けに最適化されたローカルAIイニシアチブ」と呼んでいる。そのより広範な目的は、開発者が選択したAIモデルが中国で作成されたものであっても、アメリカのコンピューティングシステムを使い続けるようにすることにある。.

Nvidiaの従業員とされる人物がCNBCに対し、「世界中のモデルをサポートすることで、開発者はアメリカの技術スタックを基盤として開発を進めることができる」と語ったとされる。

同従業員はさらに、「人気のあるアメリカ製および中国製のモデルを使用する開発者は、そのモデルが最適化されているスタックを選択するため、アメリカ製のスタックに最適化する必要性が非常に高くなる」と付け加えた。

Nvidiaは、オープンウェイトAIに関する連邦政府の初期規制にも反対している。Microsoft（NASDAQ: MSFT）、Meta Platforms（NASDAQ: META）、Palantir Technologies（NASDAQ: PLTR）、Nvidia、その他20社以上の企業が、企業がダウンロード、変更、運用できるAIモデルに「時期尚早な制限」を課さないよう当局に警告する7月の書簡に署名した。.

しかし、 Nvidiaは 政治がいくつかの問題を引き起こす可能性があることを認識している。NvidiaはSECへの最新の提出書類の中で、中国で開発されたAIを標的としたホワイトハウスの規制が、同社の事業の特定の側面に悪影響を与える可能性があると警告した。

同従業員はさらに、「 AIエコシステムの構築において、開発者は非常に重要な役割を担うでしょう。中国は世界でも有数の開発者人口を誇り、オープンソースの基盤モデルを構築しています。あらゆるモデルは米国の技術スタック上で最適に動作し、世界各国が米国を選択するよう促すべきです」と述べた。

Nvidiaの未払い請求額が急増する一方、Hugging Faceとの契約によりソフトウェア事業の展開範囲が拡大する可能性も

四半期報告書には、トレーダーが注目している数字も含まれていた。Nvidiaの売掛金残高は1月から7月にかけて約63%増加し、385億ドルから631億ドルになった。これは、顧客がまだ代金を支払っていないにもかかわらず、同社が計上した売上が大幅に増加したことを意味する。.

DA Davidsonのテクノロジー調査責任者であるギル・ルリア氏はCNBCに対し、「注目しておく価値はある」と述べた。さらにルリア氏は、「数字が非常に大きく、かなり先の将来を見据えた大規模な投資を行っているため、注意深く見守る必要がある」と付け加えた。

ウォール街の銀行は、総額がさらに大幅に増加する可能性があると考えている。バンク・オブ・アメリカ（NYSE: BAC）は、Nvidiaの売掛金が2027年1月に約710億ドル、2028年に1130億ドル、2029年に1470億ドルに達すると予想している。2027年から2029年にかけて、これは約107%の増加となる。.

モルガン・スタンレー（NYSE: MS）は、より高い予測を示している。同社は、この数字が2027年1月の約786億ドルから2029年1月には1710億ドルに増加すると予想しており、これは約117%の成長に相当する。.

Nvidiaの売掛金も、少数の顧客に集中している。同社によると、売掛金総額の70%は5社の直接顧客によるもので、その大半は大手クラウドプロバイダーによるものだという。前年同期は、直接顧客3社が56%を占めていた。.

一方、昨日、NvidiaはオープンソースのAIプラットフォームであるHugging Faceを129億ドルで買収することに合意したと、この取引に直接関わっている人物の話として報じた。Business Insiderは別途、Nvidiaが Hugging Faceの。

開発者はHugging Faceを使って、オープンソースのAIモデルを共有、テスト、構築しています。この買収が実現すれば、Nvidiaはそうした活動の中心となる主要プラットフォームを所有することになります。また、Nvidiaは中核事業であるGPU事業からさらに踏み込み、開発者が使用するモデル、ツール、コンピューティングシステムを選択するソフトウェア市場へと深く進出することになるでしょう。.

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