FalconXとEthenaが10億ドル規模の機関投資家向け融資ファシリティを立ち上げる

仮想通貨ブローカーのFalconXとステーブルコインプロトコルのEthenaが提携し、担保付き融資サービスを開始した。.

このサービス開始は両社によって発表され、大手暗号資産投資家に対し、銀行型のカストディ管理を基盤とした新たな信用チャネルを提供するものとなる。.

ファルコンXとエテナの施設はどのように連携するのでしょうか？ 

FalconXとEthenaは、 発表した 。この融資枠では、資金は両社間の直接融資ではなく、専用の特別目的事業体（SPV）を通じて移動する。 

FalconXは、融資の組成者、サービス提供者、担保管理者としての役割を維持し、各融資の担保は資格を有する保管機関によって管理される。.

Ethenaは、リボルビングクレジット取引における主要な貸し手です。借り手は、FalconX International Lending Opportunities SPCというFalconX傘下の会社で、FalconXが破産した場合でもその資産が分離され、安全に保たれるように構成されています。.

FalconX International Lending Opportunities SPCは、 Ethenaの資金を使って FalconXから仮想通貨ローンを購入し、そのローンを担保としてEthenaに引き渡すことで、問題が発生した場合にまず資金を回収できる機会を得ています。 

Ethenaは各融資に関する最新情報を毎日受け取ることができ、担保となる資産を保有する仮想通貨ウォレットを正確に把握できる。ただし、金利、融資上限額、借り手が提供しなければならない担保額などの詳細は公表されていない。.

この提携により、FalconXは大手機関投資家顧客への融資のための新たな資金源を獲得し、Ethenaは先物取引に頼らずにUSDeを支える準備金から収益を得る新たな方法を手に入れることになる。. 

USDeは、実際のドルや cash 同等物によって裏付けられているUSDCのようなステーブルコインとは異なり、暗号資産担保と先物ショートポジションを組み合わせることで、1ドルの価値を維持している。.

特筆すべきは、FalconXは既に2025年9月から、取引、デリバティブ、カストディサービス全体でUSDeのサポートを開始している点である。.

Cryptopolitan 報道による と、Ethenaは3月と4月にAnchorage Digital、Maple Institutional、Coinbase Asset Managementと提携し、融資取引を行った。

6月、Coinbase VenturesはEthenaのトークン（ENA）を購入し、Ethenaと提携して貯蓄商品の開発に着手した。同じ月、BlackRock（NYSE: BLK）は、 AladdinプラットフォームにUSDeを追加した。

過剰担保ローンの条件は何ですか？ 

この制度を利用する借り手は、借り入れた融資額よりも価値のある資産を担保として差し入れなければならない。これは、担保の価値が未払い残高に近づいた場合に、貸し手が担保を売却できる緩衝材となるためである。. 

リスクアドバイザーのLlamaRiskは、USDeの資金を守る最善の方法は適切な担保ルールを設けることだと述べた。同社は、仮想通貨の価格が下落した場合、貸し手は訴訟や公式通知による遅延に煩わされることなく、迅速に担保を売却できる清算権を持つべきだと警告した。. 

過去には、このことが原因で複数の仮想通貨融資業者が破綻している。.

ENAは 約0.085ドル前後で取引され 、全仮想通貨の中で59位にランクインしている。これは、2024年4月に記録した史上最高値の1.52ドルを大きく下回っている。8月13日に提携が発表された時点でも、ENAは依然として200日移動平均の約0.13ドルを下回って取引されていた。 

両社は、融資需要の増加に伴い、この融資プログラムが拡大すると予想していると述べた。また、これは担保付き機関融資におけるオンチェーンマネーの活用事例としては、これまでで最大規模の一つだと評した。.

最も賢い暗号通貨マインドを持つ人々はすでに私たちのニュースレターを読んでいます。参加してみませんか？ぜひ ご参加ください。