NvidiaのH200が中国市場に再参入するも、市場シェアは縮小の一途を辿る

報道によると、米国政府のライセンス規制緩和を受け、NvidiaのH200 AIアクセラレータが少量ずつ中国に到着し始めたという。中国における同社製品の需要は高いものの、世界第2位の半導体市場における同社のシェアは10％を下回っており、Nvidiaにとってはこの展開は好ましくないタイミングとなっている。.

この状況はNvidia社だけにとどまらない影響を及ぼす。同社のGPUは、世界で最も高度なAIモデルのトレーニングの大部分を支えており、つまり、誰がそれらにアクセスできるかという決定が、次世代AI技術の開発地を左右することになるのだ。.

全面禁止に代わり、個別の許可制度が導入された。

先に、商務省産業安全保障局は、 NvidiaのH200、AMDのMI325X、および類似のプロセッサの輸出申請は、一律に禁止するのではなく、個別に審査されるとdent が2025年12月8日に、承認された中国の顧客は一定の規則を遵守すればH200チップを購入できると発表した後に起こった。発表した。この方針転換は、トランプ

輸出業者は今後も厳しい規制に直面するだろう。輸出業者は、自社の販売が米国顧客への供給量減少につながらないことを当局に納得させることが不可欠である。さらに、中国のバイヤーは輸出規制を遵守し、顧客確認手続きを実施する必要があり、チップは米国で独立しdent 検査を受ける必要がある。.

「輸出規制は、国家安全保障を保護しつつ、技術の変化に合わせて進化していくべきだ」と、商務省産業安全保障担当次官の ジェフリー・ケスラー氏 は述べた。

北京は独自の制限を設けている。Cryptopolitan Cryptopolitan 報じた が、当局は要求された数よりも大幅に少ない約20万個のH200チップの注文しか認めず、さらに公開データでのAIトレーニングのみに限定し、推論や機密性の高いワークロードでの使用は認めないとしている。

Nvidiaは中国での収益をゼロと見込んでいた

Nvidiaの予測は、中国経済の大幅な回復を前提としたものではない。.

5月20日、同社は2027年度第1四半期の業績を発表した。売上高は過去dentの816億ドルに達し、前年同期比85%増となった。データセンター事業の売上高は752億ドルだった。しかしながら、経営陣が示した次四半期の売上高見通し（約910億ドル）には、中国向けデータセンター事業の売上高は含まれていない。.

CEOのジェンセン・フアン氏がその理由を明らかにした。.

「ファーウェイは非常にtronだ」と彼は5月に述べ、米国での規制強化に長年耐えてきた結果、Nvidiaは「その市場をほぼファーウェイに譲り渡した」と主張した。.

世界のAIインフラ投資の中心に位置する企業にとって、予測に中国を含めていないことは、競争環境がいかに大きく変化したかを示している。.

国内産のチップが予算を圧迫している

TrendForceが引用した調査によると、経営幹部らは、今後1年間でAIアクセラレーターへの支出のうち、中国製チップが占める割合が現在の約30%から46%に増加すると予想している。.

バーンスタインはさらに大胆な予測を行い、中国のAIチップ市場におけるNvidiaのシェアは、わずか1年前の約40%から2026年までに約8%に低下する一方、ファーウェイのシェアは50%を超えるだろうと予測した。.

この変化は、政府資金による投資によって促進されている。トレンドフォース社によると、中国は今後5年間でデータセンターに約2兆元（約2940億ドル）を投資する意向であり、チップを含むコア技術の少なくとも80％は国内メーカーから供給される見込みだという。.

これにより、ファーウェイをはじめとする中国の半導体メーカーは、製品開発のための国内市場を拡大できるだけでなく、テンセントやアリババといった大手企業も、国内製の機器を使って人工知能システムをより多く構築できるようになる。.

ライバル企業の構築に役立ったコントロール

2026年3月に発表されたCSISの論評によると、2022年に初めて導入された米国および同盟国の 輸出規制は、中国の技術革新の進展を確かに遅らせた。しかし、これらの規制は、中国政府の半導体自給自足推進に新たな緊急性を与え、国内半導体メーカーにとっての固定顧客基盤を生み出した。

同時に、これらの規制が保護しようとしていた性能差は、現在でははるかに小さくなっている。スタンフォードAIインデックス2026によると、アメリカと中国のトップAIモデル間の差はほぼなくなっており、2026年3月時点で、アメリカのモデルがわずか2.7%リードしているに過ぎない。.

つまり、H200の出荷台数は、その総数よりも、それが伝える情報の方がはるかに重要だということだ。Nvidiaは新たな許可によって中国での販売を再開できるかもしれないが、長年の禁輸措置によって顧客はすでに現地製品に流れてしまっていた。アメリカは多少の扉を開くことができるかもしれないが、閉鎖期間中に形成されたエコシステムを修復するのははるかに困難だろう。.

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