Anthropicの収益急増により、エンタープライズAI競争においてOpenAIがプレッシャーにさらされる

ウォール・ストリート・ジャーナルが8月18日に報じたところによると、OpenAIの売上高は第2四半期に18%増加して67億ドルに達し、Anthropicの売上高は倍増して116億ドルを超えた。.

年間売上高の推移を見ると、OpenAIとAnthropicの売上高にはさらに大きな差があることがわかる。OpenAIの売上高は2025年末までに約200億ドルから400億ドル以上に増加すると予測されている一方、Anthropicの売上高は約90億ドルから7月下旬には650億ドル以上に急増している。

ランレートは監査済みの年間収益とは異なり、非公開企業は公開企業と同様の方法で財務諸表を公開していません。しかし、投資家は依然としてこの差異を企業向けAI需要の動向を示すものとして解釈しています。.

その影響は、この2社にとどまらない。Cryptopolitanによると、投資銀行家たちは、Anthropicの新規株式公開（IPO）はOpenAIよりも先に行われる可能性があり、この 最初の主要なAI企業のIPO 先例となるだろdent 業界全体の Cryptopolitan。つまり、OpenAIの開発ペースが遅いことが、非常に高い企業価値を正当化しようとするすべてのAI企業にとって、重要な意味を持つことになるのだ。

ビジネス資金は実際にはどこに流れているのか

ビジネス需要の性質の変化は、投資家による両社の評価額にも明確に表れており、Anthropicの直近の資金調達ラウンドにおける企業価値は 9650億ドルに対し、OpenAIの 8520億ドルと なっている。

これらの企業が上場すれば、このギャップはさらに拡大する可能性がある。というのも、Anthropicの投資家は同社の将来を 2兆ドル、これはOpenAIが目標とする最大 1兆ドル上回るからだ。このことから、これらの企業の取引価格は、Anthropicの近年の成長だけでなく、企業と需要のギャップの重要性の高まりをも示していると言えるだろう。

評価のギャップは、8月12日付けのRampのAIインデックスを通してよりよく理解できる。Anthropicは、米国企業の43.5%にAIサービスを契約させることに成功し、1.1ポイント上昇した。OpenAIは0.23ポイント上昇して39.7%となり、xAIは0.94ポイント上昇して4%となった。

しかし、Anthropicの最新モデルは状況を複雑にしている。Rampのエコノミスト、アラ・カラジアン氏はFable 5を市場投入に最適なモデルと評したが、Fable 5は最初の1ヶ月で企業が購入したAnthropicトークンのわずか6%、支出の11.4%を占めるに過ぎなかった。一方、OpenAIのGPT-5.6 Solはトークンの25%、支出の23%を占めた。.

Fable 5のコストは、トークン100万個あたり約10ドルです。つまり、Fable 5は競合製品の2倍の価格です。これは、たとえ効果的で優れたパフォーマンスを発揮したとしても、コストを考えると企業が必ずしもmatic的に利用するとは限らないことを意味します。.

また、Rampは、この事例で使用されたモデルのデータは一般的なAIインデックスよりも技術的に偏っているため、Rampが得た結果は状況の全体像を示すものではなく、企業の願望を部分的に示すものとして解釈すべきであると指摘している点にも留意すべきである。.

誰もが注目している支出上限

Rampが提供したデータによると、企業におけるAIへの投資額は依然として一律ではない。同社によれば、7月時点で、上位1%の企業は従業員1人あたり平均7400ドルをAIに費やし、上位10%は650ドルを費やした一方、中央値の企業は従業員1人あたりわずか11.95ドルしか費やしていない。.

カラジアン氏によれば、今後の成長は既に多額の資金を投入している企業にかかっているという。そうした企業は、オープンソースや低価格の代替案の可能性を探ろうとしており、最先端の研究開発機関に対し、高価格が顧客に十分な価値を提供していることを証明するよう迫るリスクを負っている。.

5月11日、ゴールドマン・サックスも同様の懸念を表明した。グローバル株式調査部門を率いるジェームズ・コヴェロ氏は、半導体企業が過去最高の売上高と利益を計上したとしても、AI企業の大半はまだこの分野で大きな利益を上げていないと指摘し、この状況を「前例のないdent。」

8月17日、ガートナーは新たな警告を発し、エージェントワークフローに関連するAI推論コストが2028年までに5倍以上に増加すると予測した。同社の「推論のパラドックス」では、トークンの価格は下がっているものの、より高度なAIエージェントによるトークンの消費量が増えるため、総コストが増加していると説明している。

OpenAIは、 enj既存の規模の優位性を引き続き享受している。4月には、ChatGPT 週あたりのユーザー数が9億人、ロイター通信が6月に報じたところによると、OpenAIの約 200万社の企業顧客が 同社の収益の40%を占めているという。

しかし、規模の大きさだけでは、AIにおける次の競争段階の引き金にはならないかもしれない。重要なのは、どの企業がモデルの能力を、顧客が支払っても良いと思える価格で、定量化可能なビジネス上の成功へと転換できるかということだ。価格競争が業界で重要な役割を果たす場合、プロバイダー間でワークロードを割り当てるために使用される安価なモデルやプラットフォームは、最先端の研究所とともに優位に立つだろう。.

この記事を読んでいるあなたは、既に一歩先を行っています。 ニュースレターを購読して、その優位性を維持しましょう。