Alphabetの株価は、トップ研究者2人がOpenAIとAnthropicに移籍したことを受け、5%下落し、1年ぶりの大幅下落となった。

アルファベットの株価は月曜日に約5％下落して取引を終え、グーグルにとって1年以上ぶりの最悪の取引日となった。.

この減少は、著名な研究者2人が競合他社に移籍したことと、人工知能に対する懸念の高まりと時期を同じくしていた。.

これは 同社にとって2025年5月の約7％の下落以来最大の下げ幅 、ナスダックや他の主要ハイテク企業よりも大きな下落幅だった。

売却に先立ち、Googleの主要AIチームで一連の従業員解雇が行われた。.

グーグルのエンジニアリング担当副dent であり、同社のAIモデル「ジェミニ」の共同リーダーでもあるノーム・シャジール氏は、ライバル企業であるオープンAIに移籍するためグーグルを辞任すると水曜日に発表し、先週物議を醸した。.

シャジールは、その2年足らず前にGoogleに復帰していた。.

ノーベル賞受賞者であり、Googleの上級研究科学者であるジョン・ジャンパー氏は、金曜日の夜遅く、DeepMind AI研究所を辞任し、Anthropicに入社することを発表した。.

アナリストらは、こうした人材流出の結果、 GoogleはAI分野での競争で劣勢に立たされ、優秀なAI人材の確保が困難になっているのではないかと推測している。

昨年、Googleは革新的な手法で一時的にリードを奪ったが、それ以降、ライバル企業や資金力のあるAI企業が人材獲得競争を激化させている。.

重要なAI研究者が競合他社に移籍したことで、Googleの立場に対する懸念が高まっている。.

わずか13％のオッズで、トレーダーたちはPolymarketに賭け、7月末までにどのAIモデルが最も優れているかを判断しようとしている。

脅威にさらされているビジネスを検索

ChatGPTの登場以来、生成型AIはGoogleの将来にとって脅威となっている。最近、ChatGPTの月間アクティブユーザー数は10億人を突破した。.

リスクは2つある。1つ目は、Googleが支配的な地位を失うこと。2つ目は、報復措置を取ることで、主に広告収入に依存している自社の検索事業に悪影響を及ぼす可能性があることだ。すでにいくつかの亀裂が生じている。.

ChatGPTのトラフィックは過去1ヶ月で増加したが、Googleの検索トラフィックは1%以上減少した。.

検索エンジンDuckDuckGoは、新しいブラウザ機能を通じて「AIなし」オプションを推進することで、インストール数の増加を経験している。.

DeepSeekやz.AIといった中国のオープンソースモデルは、 Googleをはじめとする米国の主要AI 企業。

これらは価格が大幅に安く、主要なアメリカ製モデルと同等の性能を備えている。.

支出への懸念が投資家を動揺させる

専門知識の喪失に加え、AI開発にかかる莫大な費用に対する懸念も高まっている。.

投資家たちは、世界的な市場低迷の原因をAI関連取引に求めている。.

投資家がどれだけのリスクを負う覚悟があるかにもよるが、このブームはソフトウェアとデータセンターへの数十億ドル規模の投資によって支えられてきた。.

2026年度には、Googleだけでも1800億ドルから1900億ドルを投じる意向を発表しており、その主な投資先はデータセンターとAIコンピューティングである。.

今となっては、財務的な計算を無視することは難しい。アルファベット社は、2027年には設備投資が大幅に増加すると警告しており、2026年には1800億ドルから1900億ドルの支出を見込んでいる。.

第1四半期の営業 cash フローは458億ドルに増加したが、設備投資は357億ドルと2倍以上に増加した。

これにより、フリー cash フローは前年の190億ドル以上から100億ドル強に減少した。.

ハイテク業界の低迷は、こうした多額の支出が長期的な利益につながるのかどうかについての懐疑的な見方が高まっていることを反映している。.

「簡単に言えば、市場はAIに投資する企業とAIを活用する企業との間に明確な線引きをしている」とワグナー氏は述べた。.

「巨額の支出はハイパースケーラーの利益率を圧迫する一方、こうした大規模なハードウェア発注はメモリメーカーに直接的な利益をもたらす。」

マイクロソフトのサティア・ナデラCEOは、最近のウォール・ストリート・ジャーナル紙のインタビューで、製品モデルの価格がより手頃になり、交換も容易になる可能性があると述べた。これに対し、投資家の間では、こうした支出が実際に競争上の優位性をもたらすのかどうか疑問視する声が上がっている。.

その不確実性はテクノロジー業界全体に蔓延していた。.

オランダの半導体メーカーであるASMLは5％減、メモリチップメーカーのサムスンtronとSKハイニックスはそれぞれ12％減となった。.

月曜日に16％下落したスペースX株は、3日間の下落が続く可能性が高いとみられる。.

さらに、より大規模な「荒野の七人」グループにも損失があった。.

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