NansenのCEO：CZはSBFの1000億ドル規模のベンチャーポートフォリオを取得する機会を逃した

NansenのCEOであるアレックス・スヴァネヴィク氏は、 Binance 創業者であるチャンポン・ジャオ氏（CZ）が、もし同社が2022年11月にFTXの買収を完了していれば、今頃はテクノロジー史上最も価値のあるベンチャーポートフォリオの一つになっていただろうと指摘している。.

フォーブスが5月に発表した分析によると、サム・バンクマン＝フリード氏の個人投資およびFTX関連の投資（アントロピック社の8％の株式、カーソル社の5％の株式、スペースXへの投資など）は、現在では1000億ドル以上の価値があるとされている。. 

CZは一体何から手を引いたのか？

FTXの破綻以前、バンクマン＝フリード氏が構築したポートフォリオは驚くほど良好だった。 フォーブス誌などの報道によると 、そのポートフォリオにはアントロピック社の株式8％、カーソル社の株式5％、スペースXへの投資、そしてロビンフッドや Solana。 

2022年11月、 Binance 同社との買収契約から撤退し、その直後に 取引所は破綻した。 

もし Binance FTXの買収を完了していたら、それらの投資は Binanceのバランスシートに計上されていたはずだ。. 

しかし、結局彼らは破産裁判所に持ち込まれ、FTXの破産管財人が債権者への返済のために株式を売却することになった。Cursorの株式は2023年に創業者にわずか20万ドルで買い戻されたが、SpaceXがCursorを600億ドルの評価額で買収したことで、その株式の価値は現在約30億ドルになっている。.

FTXはAnthropicに約5億ドルを投資した。現在、このAI企業の企業価値は6000億ドルを超え、一部の試算では9000億ドル近くに達している。FTXの投資額は現在、700億ドル以上の価値がある可能性がある。. 

バンクマン＝フリード氏は、SOL株が8ドル前後だった頃に約6000万ドル相当のSOL株を保有しており、その最高値は約210億ドルに達した。. 

NansenのCEOであるアレックス・スヴァネヴィク氏 ポートフォリオの内訳を投稿し 、今回の決定を「後から考えると、CZによる稀に見る失敗だった」と評した。

スケール・ベンチャー・パートナーズのパートナーであるロリー・オドリスコル氏は、バンクマン＝フリード氏にはAIブーム以前から有望な企業を見抜く驚異的な能力があったと述べた。. 

CZはなぜFTXとの買収契約から撤退したのか？

趙氏の回顧録『お金の自由』によると、バンクマン＝フリード氏は2022年11月に趙氏に電話をかけ、「まるでボローニャサンドイッチを頼むかのように、何気なく」数十億ドルを要求したという。 

趙氏は、拘束力のない意向表明書（LOI）に署名したものの、FTXの所有権を取得することにも、SBFを支援することにも関心がなかったため、実際に取引を進めるつもりは全くなかったと述べた。LOIは「単なる形式的なもの」であり、彼のチームがFTXの数字を精査し、顧客保護に貢献できるかどうかを検討するためのものだったという。. 

この取引は72時間以内に破談となり、 Binance 2022年11月9日、「顧客資金の不正管理と米国当局による捜査疑惑」を理由に、買収から正式に撤退した。

趙氏はまた、アラメダ・リサーチのCEOであるキャロライン・エリソン氏が BinanceのFTTトークン保有分を1トークンあたり22ドルで買い戻すと公に申し出た際、彼女は「致命的な誤り」を犯したと書いている。

市場の底値を示すことで、プロのトレーダーたちはトークンの空売りを開始し、価格をその水準以下に押し下げた。FTTは3日間で22ドルから5ドルまで下落し、FTXから約60億ドルが流出した。. 

趙氏は2026年2月にAll-In Podcastに出演した際、バンクマン＝フリード氏がワシントンDCで Binance に反対するロビー活動を行っていたと述べた。しかし、同氏は BinanceのFTT保有株を売却するという自身の決定は計画的な攻撃ではなかったと主張している。.

皮肉なことに、 Binance自身のFTT保有株は、かつて5億8000万ドルの価値があったが、崩壊後「ほぼ無価値」になったと趙氏は書いている。.

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