シティグループが富裕層顧客向けに非公開企業のトークン化証券を発売へ

シティグループは本日、富裕層および機関投資家顧客が、同行が発行・管理するブロックチェーン記録付き証券を通じて非公開企業に投資できる手段を提供する目的で開発された「デジタル預託証券」という商品を正式に発表した。.

シティグループは、この非公開企業向けトークン化証券商品の発売によって、これまで富裕層でさえ参加が困難だった非公開市場が開拓されると見込んでいる。.

この製品はどのように機能しますか？

この商品の構造は、数十年前から銀行が投資家に外国株への投資機会を提供するために利用してきた預託証券に似ている。シティグループは、スイスの市場運営会社である を発行する 改良した。

投資家は原資産である株式ではなく、その受領証を保有し、シティグループは発行者と保管者の両方の役割を担う。この商品を用いた最初の取引は、シティ・ベンチャーズとシティグループの資産運用部門の投資家が出資するトークン化企業、カレイド社との間で行われた。.

シティグループの広報担当者はウォール・ストリート・ジャーナルに対し、「デジタル預託証券に関する当社の重点は、デジタル資産市場への責任あるアクセスを継続的に拡大することにある」と述べた。.

ヤフーファイナンスによると、この銀行は世界最大級の民間企業数社と、プラットフォームへの直接参加について協議しているとも述べている。

シティグループがトークン化市場の競争に参入

Robinhood Markets（NASDAQ: HOOD）はすでに OpenAI とSpaceXのトークン化された株式を欧州のユーザーに販売しており、Republicも tracとYahoo Financeが報じた。

トークン化資産の普及に向けた動きは、主要銀行全体で急速に進展し続けている。今月初め、シティグループは米国の大手銀行数社とともに、ザ・クリアリング・ハウスを通じて共有トークン化預金ネットワークを構築する計画に参加し、2027年半ばのサービス開始を目指している。このシステムは、従来の銀行預金をブロックチェーン・トークンに変換しつつ、資金を規制対象の銀行システム内に留めておくことを目的としている。.

この米銀は、少なくとも2023年からこの変化に備えて準備を進めてきた。当時、同行はトークン化された証券市場が2030年までに4兆ドル規模に達する可能性があると予測し、これをブロックチェーン技術の潜在的な「キラーユースケース」と呼んでいた。同年、シティグループはトークンサービス製品の初期パイロット運用を実施し、顧客の預金を デジタルトークン 、ほぼ即時送金できるようにした。

シティグループの新製品の今後はどうなるのか？

シティグループは、デジタル預託証券（DDR）が現時点ではSIXのプライベートインフラストラクチャ上でのみ運用されているため、将来的にはさらに多くのパブリックブロックチェーンへと展開していく計画を表明している。これにより、現在の富裕層や機関投資家といった顧客層以外にもアクセスが広がる可能性がある。.

この商品は、非公開企業の株式に対する需要が大幅に増加している市場に投入される。大手企業の中にはIPOを控えているところもあれば、さらに延期されているところもあるため、投資家は短期的には株式公開されない可能性のある企業への代替投資ルートを探している。.

シティグループの株価は過去12ヶ月間で約70％上昇し、本稿執筆時点では133.38ドル前後で取引されている。.

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