データセンターブームによるエネルギーシステムと世界市場への負担増を受け、AIの電力需要が供給を上回っている。

AI産業は世界の電力生産能力を上回るペースで電力を消費しており、エネルギー政策、地政学、そして世界経済に同時的な変革をもたらしている。.

OpenAIのサム・アルトマン氏は、同社が毎日1ギガワットの電力を必要としていると述べた。参考までに、前年に米国全体で新たに追加された発電容量の総量は約53ギガワットだった。

AIの拡大に関する数字は驚異的だ。2026年には、Amazon、Microsoft、Alphabet、Metaの4社がデータセンターとチップに約6300億ドルを投資すると予想されている。これに次ぐ7社のクラウドおよびインフラストラクチャプロバイダーを加えると、その額は8110億ドルにまで膨れ上がる。世界最大のテクノロジー企業4社は、世界中で約600のデータセンターを運営しており、さらに544のデータセンターが計画段階または建設中である。.

建設の遅延とサプライチェーンの寸断

こうした施設を建設するのは容易なことではない。最新の100メガワット級AIデータセンターの建設費用は40億ドル以上かかる。そのうち約70%はサーバーとプロセッサに費やされる。しかし、本当の難題は資金ではなく、それらを接続して稼働させることだ。.

ロンドンなどの大都市では、送電網への接続を確保するのに最長10年かかることもある。企業は、許可が得やすい地方、特にテキサス州の一部地域へと移転しているが、熟練労働者が不足している。地域によっては、テクノロジー企業が従業員の住居を確保するために、コミュニティ全体を建設しなければならないケースもある。

サプライチェーンは圧力に耐えきれず崩壊寸前だ。変圧器の納期はヨーロッパでは最大100週間にも及ん。昨年はデータセンタープロジェクトの約60%が3ヶ月以上遅延した。約88%はコンクリート基礎の打設だけで問題が発生し、冷却システムや火災報知器の設置で78%のプロジェクトが遅延した。

最新のNVIDIAチップであるBlackwellシリーズと、今後登場するRubinアーキテクチャは、従来モデルよりも大幅に多くの熱を発生します。そのため、運用者は空冷から水冷システムへの移行を余儀なくされており、水冷システムには配管設備や水処理設備が必要となります。また、従来の電力供給システムでは次世代サーバーラックの電力需要に対応できないため、企業は固体変圧器に目を向け、自動車業界と部品供給をめぐって直接競合する状況に陥っています。.

地政学的リスクと収益率の低下

中東情勢の不安定さがリスク要因となっている。ほとんどのデータセンターはバックアップ電源としてディーゼル発電機に依存している。地域紛争により燃料供給が脅かされており、ヒューストンで開催されたCERAWeek会議に出席した石油会社の幹部らは、供給リスクがまだ市場価格に織り込まれていないと警告した。S&P Global Visible Alphaの調査責任者であるメリッサ・オットー氏によると、原油価格が長期にわたって高止まりすれば、株式市場は大幅な調整局面を迎える可能性がある。S&P 500は過去4年で最悪の四半期業績に向かっており、ハイテクセクターは8%近く下落している。.

テクノロジー大手各社がインフラ投資から期待していた財務リターンも低下している。アルファベットの投資資本利益率は、昨年の51%から2030年までに約36%に低下すると予測されている。マイクロソフトの投資資本利益率も、2020年の95%から2030年までに36%に低下すると見込まれている。

専門家の中には、解決策は新たな電力インフラをではなく、既存の資源をより効果的に活用することだと指摘する者もいる。先進的な西側諸国では、電力網の平均稼働率は約30%にとどまっている。年間わずか100時間程度しか最大稼働率に達しない。この余剰電力をより効率的に管理することで、新たな発電所を建設することなく、100ギガワットの電力供給能力を増強できる可能性がある。

GridCAREとポートランド・ジェネラル・エレクトリックの共同プロジェクトでは、すでにこのアイデアの検証が行われており、AIを用いて再生可能エネルギーの出力を予測し、データセンターのワークロードを電力供給が可能な時間帯と場所にシフトさせている。分析によると、電力需要の少ない時間帯の電力供給を利用する1ギガワットのデータセンターは、一般消費者の電気料金を最大5%削減できる可能性があるという。.

伝えたいメッセージは単純明快だ。電力問題を最初に解決した者が、今後10年間の技術的・経済的競争をリードする可能性が高い。.

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