メタの株価急騰を牽引するMuse：アップル、テスラ、SpaceXが次のリーダーとなるか？

Museと従来のチャットボットとの最大の違いは、単に質問に答えるだけでなく、メール送信、旅行のスケジューリング、ショッピング、フォーム入力など、一連の実用的なタスクをユーザーが完了できるよう支援できる点にある。一部のタスクは、ユーザーがアプリを終了した後でも実行を継続することさえできる。

9月18日時点で、Museの1日あたりのアクティブユーザー数は44万8000人に達していた。ローンチ以来ダウンロード数は増え続けており、一時は米国のApp Storeで最もダウンロードされた無料アプリの1つとなった。

メタにとって、このようなユーザーからのフィードバックは特に重要である。同社はこれまでAIインフラの構築に継続的に巨額の投資を行い、複数のモデルやAIプロダクトを投入してきたが、これらの投資がいつ消費者に直接体感できるサービスへと結びつくのかは、投資家が常に注目する点となってきた。

Museは、少なくとも比較的直感的な答えを提供している。

ウェルズ・ファーゴ（WFC）はその後、同社がより明確なAIプロダクトの成長ロジックを持つようになったとして、メタの目標株価を640ドルから796ドルに引き上げた。

ミュンスター氏がアップル、テスラ、スペースXに機会を見出しているのは、まさにこの点からである。同氏は、プロダクトが本格的に市場に参入し、ユーザーが安定した利用習慣を形成できるようになれば、市場による企業の評価はプロダクトのローンチ前よりも明確になる傾向があるとみている。

ミュンスター氏が挙げた3社の中で、アップルは最も明確な製品タイムラインを持っています。同社初の折りたたみスマートフォン「iPhone Duo」は、価格が1,999ドルで、開いた状態の画面サイズは7.6インチに達し、10月23日に出荷が開始される見込みです。

カウンターポイントは、同製品の年内販売台数が約600万台に達する可能性があると試算しています。一方、IDCは、アップルが2027年末までに世界の折りたたみスマートフォン市場で約40%のシェアを獲得すると予測しています。

アップルはまず折りたたみスマホ「iPhone Duo」による買い替え需要の恩恵を受ける可能性がありますが、より重要な製品はパーソナライズされたSiriであり続けています。新しいバージョンのSiriは、電子メール、テキストメッセージ、写真などの情報を活用し、さまざまなアプリにまたがってタスクを完了できます。実際のユーザー体験が十分に安定していれば、アップルは膨大なデバイス基盤を活用して、コンシューマー向けAIアプリケーションを急速に拡大する構えです。

テスラの製品ロードマップは、FSD、Cybercab、Optimusの3つの段階に分かれています。それぞれの潜在的な成長余地は順次拡大しますが、商業化の難易度も段階的に高まります。

その中でも、FSD v15が最も商業的検証に近い位置にあります。新バージョンによって人間の介入頻度が減少し、Robotaxiの無人運行拡大を後押しできれば、市場はテスラのソフトウェアおよび自動運転事業の価値を再評価する可能性があります。

Cybercabは依然として限定的な運用段階にとどまっており、テスラのRobotaxiフリートは主にModel Yを使用しています。Optimusは量産化へのハードルがより高いため、短期的にはFSDの実質的な進展がテスラの株価を動かす主因であり続けます。

スペースXは、さらに遥かな市場である軌道上AIコンピューティングに賭けている。同社は太陽光エネルギーを動力源とし、大型ロケット「スターシップ」による大規模な打ち上げを通じて、衛星ネットワーク「スターマインド（Starmind）」経由で宇宙空間に計算設備を展開することを計画している。

現在の計画では、スペースXは2027年第4四半期に初の軌道上コンピューティングの打ち上げを目指しており、2028年には大規模展開を開始する可能性がある。同社はまた、宇宙空間向けに最適化されたエヌビディアの「Vera Rubin」システムを採用する計画で、軌道上の計算能力について見込み客からすでに関心を集めていると述べた。

この構想は、地上のAIデータセンターが直面している電力、用地、排熱の制約を解決しようとする試みである。技術的および経済的モデルが検証されれば、スペースXは衛星通信やロケット打ち上げの企業から、宇宙AIインフラ事業者へと変貌を遂げる可能性がある。

しかし、スターマインドの実際の商用化までにはまだ長い道のりがある。大規模な衛星ネットワークを実現するには、スターシップの極めて高頻度な打ち上げが必要となるほか、機器の排熱、軌道上メンテナンス、データ伝送、規制当局の承認、データ主権といった課題に対処しなければならない。現在の打ち上げ能力と、100万基の衛星という長期ビジョンの間には、依然として非常に大きなギャップが存在する。

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