インテル、株式売出を200億ドルに拡大：需要が1000億ドルを突破

TradingKey - インテル（ INTC）は、今回の株式売り出しの規模をさらに拡大することを検討している。

Bloombergは火曜日、同社が現在、普通株の売り出し規模を約200億ドルに拡大することを計画していると報じた。これは月曜日に発表された当初目標である150億ドルから約3分の1増加した規模となる。関連する協議はまだ最終決定されていないため、実際の売り出し規模や発行価格は今後変更される可能性がある。

関係者によると、インテルの売り出し価格は1株あたり95ドル以上になる可能性がある。この価格は、先週金曜日の終値に対して約6.5%のディスカウントとなる。今回の取引に対する市場の需要は現在非常に旺盛で、需要申告はすでに1000億ドルを超えている。幹事会社が最終的にオーバーアロットメント・オプションを行使すれば、調達総額はさらに増加する可能性がある。

インテルの広報担当者はコメントを控えた。今回の売り出しは、JPモルガン（ JPM）、ゴールドマン・サックス（ GS）、モルガン・スタンレー（ MS）およびシティグループ（ C）が引受幹事会社を務めている。需要が当初の予想を大幅に上回っているため、同社は資金調達規模の拡大計画を検討している。

この発表を受けて、インテルの株価は月曜日の通常取引で約4.1%下落し、時間外取引でも小幅に値下がりした。年初来でインテル株は約164%上昇しており、過去12カ月間の累計上昇率は400%近くに達している。株価の急騰は同社に有利な資金調達の機会をもたらしたものの、今回の株式売り出しが株式価値の希薄化圧力につながる可能性もある。

出所：グーグル・ファイナンス

インテルは近年、バランスシート（貸借対照表）の改善に取り組んでおり、外部資金を通じて事業転換の資金を賄ってきた。リップブ・タン最高経営責任者（CEO）が就任して以降、同社の財務健全性の改善が主要な焦点の1つとなり、米国政府やエヌビディアなどの外部投資家からの参画を相次いで求めてきた。AI関連需要の高まりを背景に、インテルは現在の高い市場評価を活用し、今後の設備投資資金を賄うことも目指している。

資金調達環境の観点から見ると、インテルが負債をさらに拡大するのではなく、株式発行を選択したことは、同社のバランスシートの状況にも関係している。同社は現在、多額の負債を抱えており、一部の資産はすでに売却や外部投資を通じて現金化されている。そのため、今後も負債や資産処分に依存して大規模な資金を調達する余地は比較的限られている。こうした状況下で、株式発行を通じて長期的な資金を調達することが、同社にとってより直接的な選択肢となった。

今年、米国市場における大規模なエクイティファイナンス（株式資金調達）取引は、主にAI関連企業に集中している。アルファベットは以前、最大850億ドルの株式資金調達計画を発表しており、オラクル（ ORCL）も約200億ドルの株式売り出し計画を導入した。インテルが株式売り出し規模を拡大したことは、AIインフラへの投資が引き続き企業に巨額の長期資金の調達を促していることを反映している。