TradingKey デイリーマーケットブリーフ： FRBのタカ派的なドットプロットが米国株を圧迫; スペースXは5%下落 , オールバーズは39%急騰

米連邦準備理事会（FRB）の6月の金融政策決定会合は、強力なタカ派シグナルを送り、今年の利下げ期待を大きく後退させた。FRBは金利の据え置きを決定し、フェデラルファンド（FF）金利の誘導目標を3.50%〜3.75%の範囲に維持したが、ドットプロット（政策金利見通し）における金利予測の中央値は、3月の3.4%から3.8%へと大幅に引き上げられた。9人の高官が年内の追加利上げを支持し、全体的な姿勢としては、2026年の利下げ回数が大幅に削減される一方で、高金利期間が大幅に長期化することを示唆している。

米国とイランの間で覚書（MoU）が正式に署名され、戦争が終結し、ホルムズ海峡が再開された。米政府高官は、双方がリモートで合意に署名し、即座に発効したことを確認した。イラン外務省も合意文書が確定したことを確認した。公表された文書によると、米国は30日以内に海上封鎖を完全に解除し、イランの凍結資産を解放するとともに、地域のパートナー諸国と共同で、イランの復興と経済開発に少なくとも3000億ドルを投資することを約束する。

「Fable 5の取り下げ」を巡る事案は、AI規制の「武器化」に対する懸念を引き起こしており、シリコンバレーは人材やイノベーションへの打撃を警戒している。米商務省が、外国籍の者によるAnthropicの「Fable」などのモデルへのアクセスを規制したことは、同製品の市場からの撤退に直結した。これによりシリコンバレーでは、この措置が外国人材に大きく依存するAI研究開発（R&D）のエコシステムに深刻な打撃を与えるとの懸念が広がっている。OpenAIは外国人材への支持を公に表明しているものの、Anthropicとは意図的に距離を置いている。法的な専門家は、今回の措置が政府によるAIライセンス制度の確立に向けた先例となる可能性を警告しており、政策の不確実性が業界の新たなリスクになりつつある。

アップル（AAPL）は、製品価格と発売スケジュールの計画を大幅に調整しており、第2世代のiPhone Airは来春に発売される見通しだ。クック最高経営責任者（CEO）は、メモリーやフラッシュストレージの価格上昇に伴い、コストを完全に吸収することが困難になっており、今後の製品値上げは「不可避」だと述べた。報道によると、アップルは今秋、iPhone 18 Pro、Pro Max、および同社初の折りたたみモデルのみを発売し、標準モデルのiPhone 18と第2世代のiPhone Airは来春まで延期されるという。

コスト圧力を背景に、マイクロソフト（MSFT）はより低価格なAIモデルへの移行を余儀なくされており、DeepSeekがOpenAIやAnthropicに代わって採用される見通しだ。マイクロソフトは、既存の高価なモデルを置き換えるため、自社の企業向けAIツール「Copilot Cowork」にDeepSeek V4を統合することを検討しており、数週間以内に最終決定を下す見込みだ。

下表は、水曜日に最も活発に取引された10銘柄をまとめたものである。高い出来高と優れた流動性を備えたこれらの銘柄は、世界の市場動向を把握する上での重要な指標となっている。

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