ソフトバンクは国家規模の取り組みでフィジカルAIに賭ける、市場は需要の断片化を懸念

現在、日本は大規模モデルの分野で中国や米国に大きく遅れをとっており、ソフトバンクはこれまで主にOpenAIへの出資を通じて間接的に参画してきた。同社が現在、自社開発へと舵を切っている背景には、主に2つの理由がある。第一に、OpenAIへの投資に対する「代替策」を構築することだ、 報道によると、ソフトバンクはOpenAIの株式を約13%保有しており、累計投資額は600億ドルを超えている。しかし、OpenAIの企業価値は8500億ドルを突破しており、競合やガバナンスのリスクに直面している。物理AIへの進出は、巨額の投下資本に対するヘッジとして機能する。OpenAIの成長が鈍化した場合でも、ソフトバンクには別の道が残される。第二に、日本政府の補助金が試行錯誤のコストを低減させる点だ。経済産業省（METI）は最大1兆円の補助金支給を計画しており、これがソフトバンクの「代替計画」を低コストで実行する好機となっている。

以前より巨額の投資を行う「一匹狼」的なスタイルで知られる孫正義氏だが、今回は日本企業30社と手を組んだ。その理由は、物理AIが、無数の工場に分散している製造工程のデータに依存しているためだ。企業側は核心となるデータの売却には消極的であり、代わりに株式交換を好む。資本関係を通じて初めて、これらの企業は生産ラインのデータを開放する。同時に、合弁事業の形態をとることは、政府補助金を申請するための必要条件でもある。

ソフトバンクの株価は合弁事業の発表当日、約2％安で引けた。市場の懸念は主に各社の要求が多岐にわたること（ホンダは自動運転、ソニーはロボティクスを重視）に集中しており、単一の基盤モデルですべてを網羅することは困難である。さらに、日本の製造業データは豊富だが、規格が不統一であり、統合には大きな課題が残る。

ソフトバンクによる1兆円のデータセンター投資は一見すると驚異的だが、物理AIが最終的に日本の製造業の業界標準となれば、初期投資を大幅に上回るリターンが見込める。これは「オール・オア・ナッシング」のギャンブルではなく、「下値が限定的で大きな上値が期待できる」投資といえる。したがって、投資家は2026年第3四半期の経済産業省による予算承認結果に注目すべきであり、これが補助金の適時実施を左右することになる。

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