金価格トレンド予測：米イラン和平交渉が金の反発を牽引、金価格の低迷は終了したのか？

ファンダメンタルズの観点からは、米国とイランを巡る情勢が引き続き市場の方向性を左右している。

最新の報道によると、米国東部時間6月12日、トランプ氏はイランに対する新たな空爆計画の中止を表明した。同氏は、早ければ今週末にも欧州で米イラン合意が署名される可能性があり、署名後にホルムズ海峡が再開されると言及した。このニュースを受けて中東のリスクプレミアムが直接的に縮小し、原油価格は2カ月ぶりの安値まで下落、エネルギー供給網の寸断に対する市場の懸念は大幅に和らいだ。

しかし、情勢が完全に平和へと向かったわけではない。報道によれば、イランの外相は交渉文書の大部分は完成しているとしつつも、テヘラン当局はまだ最終決定を下しておらず、「レッドライン（譲れない一線）」で妥協することはないと述べた。一方で、米国はホルムズ海峡付近でイランのドローン2機を撃墜したと主張し、イランは通過を試みたタンカーを拿捕した。イスラエルは合意への関与を否定し、イランの核・ミサイル問題は未解決のままであると強調している。これは、市場が緊張緩和への期待を織り込んで動いているものの、再び緊張が高まるリスクを完全には排除できないことを示唆している。

同時に、米国のインフレ圧力と金利上昇圧力も解消されていない。5月の最新の生産者物価指数（PPI）は前年同月比で6.5％上昇し、中東のエネルギーショックがすでに川上の価格に転嫁されていることを示した。先の消費者物価指数（CPI）データでも、米国のインフレ率は4.2％に上昇している。平和への期待から原油価格が下落したとしても、米連邦準備理事会（FRB）が6月の会合を前に明確なハト派姿勢に転じることは依然として困難である。米国債利回りが高水準で推移する限り、金利を生まない資産である金の反発の余地は限られるだろう。

金価格の日足チャート、出典：TradingView

金の日足チャートに基づくと、昨日は米国とイランの和平交渉への期待を背景に、心理的節目である4,000ドルまで下落した後に急反発し、一時4,200ドルを突破した。しかし、本日の価格推移は5日移動平均線を下回る水準に抑制されており、日中の軟調な下落基調を維持している。これにより、直近の下降トレンドが継続し、4,000ドルのサポートレベルを再び試す可能性がある。

日中に5日移動平均線のレジスタンスを効果的に上抜けることができれば、金価格は4,300ドルから4,360ドルのレンジに向けて上昇余地が広がる可能性がある。

金価格の週足チャート、出典：TradingView

金の週足チャートでは、価格は一時4,100ドルのサポートレベルを割り込んだものの、その後再び同水準を回復した。週足の終値は4,100ドルおよび60週単純移動平均線（SMA60）をしっかりと上回ることが予想され、サポートの重なり（コンフルエンス）構造を形成する可能性がある。

週足の終値が4,100ドルとSMA60を上回ることが確定すれば、強気の勢いが大幅に強まり、4,360ドルのレジスタンスレベルを試すリバウンドを後押しするだろう。さらにその先のレジスタンスは4,480ドルとなる。

逆に、週足の終値が4,100ドルを下回り、SMA60を割り込んだ場合、金価格は3,900ドルに向けて下値余地が広がり、さらに3,500ドルまで下落する可能性がある。

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