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TradingKey - 9月7日のアジア時間において、金価格（XAUUSD）は先週金曜日に発表された米非農業部門雇用者数データを受けて下落傾向を強め、4,390ドル近辺で安値を切り下げて推移している。先週金曜日に発表された米8月非農業部門雇用者数データは市場予想を大幅に上回り、米労働市場の急速な冷え込みに対する従来の市場の認識を改めさせ、9月のFRBによる利上げ観測をさらに高めた。その結果、米ドルと米国債利回りが上昇し、金価格は再び金利面からの下押し圧力にさらされている。

TradingKey - KOSPI指数は6月の過去最高値から約27%下落し、AI設備投資の持続可能性、韓国株の高いボラティリティ、半導体サイクルを巡る市場の懸念が高まり続けているものの、ゴールドマン・サックスのアジア太平洋株式チーフストラテジストであるティモシー・モエ氏は、以前提示した12,000ポイントの目標値を依然として引き下げていない。

KOSPIは4.61%急伸して7,000ポイント近くに達し、日経平均株価は6万6000ポイントを突破した。ソフトバンクが11%超急騰したほか、キオクシア、サムスン、SKハイニックスも5%から10%急伸した。

• 中東情勢の緊張に伴い、原油供給リスクと地政学的リスクプレミアムが高まっている。 • OPECプラスは市場バランスを維持するため、10月の生産枠を据え置いた。 • ブレント原油先物は買われ過ぎ感があるものの、買いシグナルを示している。

• XRPへの機関投資家資金は、抵抗線での利益確定売りを背景に小幅な減少がみられた。 • トレーダーは、9月の政策および立法関連のカタリストを前に慎重なポジショニングをとった。 • オンチェーンでのトークン放出とテクニカル指標は、中立的な市場環境を示している。

• 米ドル安とマクロ経済見通しの変化が、パラジウムのスポット価格上昇を牽引した。 • ロシアや南アフリカにおける主要鉱山の供給制約が、市場の需給バランスを支えた。 • 堅調な自動車需要とテクニカル分析上の買いシグナルが、価格の上昇モメンタムをさらに強めた。

TradingKey - 先週金曜日の米株市場は、堅調な非農業部門雇用者数データを受けてFRBの利上げ観測が高まったことで全般に軟調となり、S&P 500は0.4%安、ナスダックは0.3%安となった。しかし、メモリー半導体セクターは相場に逆行して上昇し、市場で最も堅調な分野の1つとなった。ラウンドヒル・メモリーETFは6.61%急騰したほか、サンディスク（SNDK）は11.90%急伸して1,740ドルとなり、同日のS&P 500構成銘柄の中で最もパフォーマンスの優れた銘柄となった。マイクロン（MU）、ウエスタンデジタル（WDC）、シーゲイト・テクノロジー（STX）はいずれも約6%の上昇を記録した。

マイクロンの株価は1日で6%以上急騰し、1,000ドルを突破しました。9月に過去最高値を更新することができるでしょうか。

BTCが8万ドルをしっかりと上回る水準を維持する中、ZECとHYPEが過去最高値を更新してアルトコインの上昇波を牽引し、暗号資産市場は全面高となった。

• XRPは8月の拡大後、利益確定売りと構造的抵抗により反落した。 • マクロ経済への警戒感やETF流入の一時停止により、足元での機関投資家の資金運用が減速した。 • テクニカル指標では、MACDとRSIが中立水準を示す一方、ウィリアムズ%Rは売りシグナルを示している。

TradingKey - 米東部時間9月4日、米国株式市場の主要3指数はすべて下落して取引を終えた。8月の米非農業部門雇用者数データが市場予想を大幅に上回り、投資家の間で米連邦準備理事会（FRB）による9月の利上げ観測が強まった。米国債利回りと米ドルがともに上昇したことが、米国株全体のリスク選好姿勢の重荷となった。しかし、半導体セクターが逆行高となったことで、Nasdaqの下落幅は相対的に限定的なものにとどまった。米国市場は月曜日にレイバーデーのため休場となり、投資家の関心は今週発表される米国のCPI（消費者物価指数）およびPPI（生産者物価指数）のインフレデータに移行することになる。

日本と韓国の株式市場は高く始まって上げ幅を拡大し、サムスン、SKハイニックス、キオクシアなどの半導体関連株が全面高となるなか、KOSPI指数は寄り付きで3.5%急騰し、日経平均株価は6万6000ポイントを超えました。

• 米連邦準備理事会（FRB）によるハト派的な金融政策期待を受けて、パラジウム現物価格が上昇した。 • ロシアと南アフリカにおける主要鉱山の供給制約の継続が価格を下支えした。 • ハイブリッド車需要の底堅さと堅調な産業用消費が現物需要を維持した。

トロン（TRX）は近年、底堅く独自の上昇トレンドを展開しており、2024年後半には0.43ドルの最高値を更新しました。その主な上昇モメンタムは、TRC-20規格のUSDT送金に対する非弾力的な需要と、高い取引手数料のバーン（焼却）に支えられたデフレメカニズムに起因しています。しかし、時価総額による制約から、TRXが今後5年間で10ドルに達する可能性は低いものの、次回のビットコイン半減期に伴う強気相場において1ドルを突破する準備は整っています。

TradingKey - 9月7日から11日の週、米国株式市場では8月の消費者物価指数（CPI）や生産者物価指数（PPI）をはじめとする重要なインフレデータが発表されます。9月のFOMC（米連邦公開市場委員会）会合が迫るなか、これらのインフレ指標は、市場が米連邦準備制度理事会（FRB）の今後の金利経路を判断する上で重要な根拠となります。

• BNBは数日間にわたる急騰の後、利益確定売りに伴う調整（もみ合い）の動きとなりました。 • 米国の好調な雇用データと流動性の引き締めを受け、リスク警戒感が強まりました。 • テクニカル指標は、買われ過ぎの状態とともに買いシグナルを示しています。

• マクロ経済の改善とFRBの政策期待が、デジタル資産へのリスク選好を高めた。 • イーサリアム現物ETFが、持続的な週次での資金純流入と機関投資家需要を牽引した。 • ステーキングに伴う供給制約とテクニカル指標が、イーサリアムの市場ポジショニングに影響を与えた。

• 持続的な機関投資家の現物需要と過去最高のETF流入により、ソラナは上昇しました。 • 分散型金融（DeFi）のアクティビティ拡大や現実資産（RWA）のトークン化に伴い、オンチェーンのファンダメンタルズが強化されました。 • テクニカル指標では、MACDとRSIが中立を示す一方、ウィリアムズ%Rは買いシグナルを示しています。

TradingKey - 人工知能（AI）が世界的なデータ量の急速な増加を牽引するなか、ストレージチップやデータセンター向けハードディスクドライブはAIインフラに欠かせない構成要素となっています。サンディスク（SNDK）とシーゲイト・テクノロジー（STX）はいずれもストレージ業界の主要プレーヤーですが、ターゲットとする市場セグメント、ビジネスモデル、および投資テーマにおいて異なります。

TradingKey - パロアルトネットワークス（PANW）は直近の決算報告で市場予想を上回る業績を示したものの、株価は大幅に下落した。米東部時間9月2日、PANWは9.28%安の328.48ドルで取引を終え、日中安値となる321.39ドルを付ける場面もあった。8月31日の終値382.13ドルと比較すると、2日間の累積下落率は14%を超えている。