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IBMは200ドル近辺で下値支持を得たが、一段と強含みを見せられるかどうかは、今後のカンファレンスコールにかかっている。

TradingKey - 米東部時間7月16日、米主要3株価指数は揃って下落して取引を終えた。米国の経済指標は引き続き堅調で、第2四半期決算シーズンの幕開けも概ね予想を上回る内容だったものの、半導体やAIハードウェア関連株の売りが続いたことが、NasdaqとS&P 500の重荷となった。AI取引の割高なバリュエーション、企業の設備投資の回収サイクル、そして半導体セクターにおけるこれまでの過度な上昇に対する市場の懸念が一段と強まった。

日本株は寄り付きで下落幅を拡大し、日経平均株価は4%超下落した。キオクシアは15%超急落し、ソフトバンクは7%超下落した。

• 保守的な業績見通しやマクロ経済への懸念を背景に、TSMCの株価が下落した。 • AI半導体出荷を巡る地政学的および規制上の懸念が、機関投資家のプログラム売りを誘発した。 • 高金利観測が利益確定売りを促し、資本集約的なテクノロジー投資の再評価につながった。

• 投資家は、AIハードウェア分野における競争激化によるマージン圧迫を懸念している。 • 高金利により、企業向けIT支出やインフラ刷新プロジェクトが減速する可能性がある。 • PC市場の回復は予想よりも依然として遅れており、業績予想の下方修正につながっている。

• GEベルノバは、サプライチェーンの遅延やプロジェクト遂行の不確実性により、ボラティリティに直面している。 • 規制の変更や金利の変動は、長期的なクリーンエネルギープロジェクトにリスクをもたらしている。 • テクニカル指標は売り条件を示唆しており、機関投資家によるポートフォリオのリバランス活動も並行して行われている。

• 半導体セクター全体の調整により、アプライド・マテリアルズの株価は下落した。 • 国際通商政策や輸出管理を巡る懸念が、市場のボラティリティを高めた。 • レガシーノード向け装置の需要軟化の可能性が、粗利益率の見通しに影響を及ぼした。

• 四半期決算が予想を上回り、通期の業績予想（ガイダンス）の上方修正につながった。 • IQOSおよびZYNポートフォリオの力強い成長が、煙の出ない（スモークフリー）ビジネスへの移行成功を後押ししている。 • 価格決定力、コスト管理、および強固なフリーキャッシュフローが同社の業績に貢献している。

• XRP価格の下落は、米ドル高の進行とマクロ流動性環境の変化に伴うものである。 • オンチェーンデータによると、大口投資家（クジラ）が利益確定のために資産を取引所に移動させている。 • 規制に関する新たな進展や機関投資家による買い材料の不足が、足元の市場の保ち合いを招いている。

Tradingkey - インテル（INTC）は木曜日、グーグル（GOOGL）の子会社であるGoogle Cloudとの長年にわたる戦略的パートナーシップを正式に強化し、同社の社内システム全体にGoogle CloudのGemini Enterpriseモデルを全面的に導入すると発表した。今回の導入は、全社的な業務生産性と中核となるチップの研究開発（R&D）という2つの主要領域を対象としており、半導体大手である同社のEnd-to-Endのデジタルトランスフォーメーションを加速させる。本合意に基づき、インテルは生成AI機能を全世界の従業員に展開し、エンジニアリング、サプライチェーン、企業運営といった従来のワークフローの効率と規模を最適化する。同時に、Google Cloudの拡張性の高いインフラを活用して半導体R&D環境を刷新することで、カスタマイズされたエージェント・ワークフローを通じたチップ設計サイクルの短縮と、部門横断的な連携の強化を図る。

• 鉄鉱石や銅の価格下落を受け、BHP株は下落した。 • 人件費やエネルギーコストの上昇が、同社の営業利益率を圧迫している。 • ドル高やアナリストによる格下げが、同社株売りの一因となった。

• 半導体業界全体の売り圧力やマクロ経済への懸念から、クアルコムの株価は下落した。 • 端末メーカーによるチップの内製化に対する懸念が、クアルコムの長期的な収益見通しに影響を与えている。 • テクニカル指標はMACDの売りシグナルを示しており、市場全体のセンチメントは弱気となっている。

• ストレージ需要の軟化と価格圧力により、売上高見通し（ガイダンス）は低下した。 • 競合他社の技術進歩により、市場シェアの侵食や供給過剰のリスクが高まっている。 • マクロ経済の不確実性と金融引き締め策が、テクノロジーセクターの設備投資を抑制している。

• 世界的な製造業データが期待外れの内容となったことや、産業部門の活動の冷え込みを受けて、キャタピラーの株価は下落した。 • 投資家は、利益率の圧迫、原材料コストの上昇、および建設需要の鈍化を懸念している。 • 機関投資家による売りや、鉱山機械サイクルのピークアウトが、最近のテクニカルな下押し圧力の一因となっている。

• ユニオン・パシフィックは、今四半期の運行効率の改善とインターモーダル輸送量の増加を発表した。 • アナリストらは、プレシジョン・スケジュールド・レールローディング（PSR）施策の導入成功を受け、目標株価を引き上げた。 • 同社は、年間売上高245億1000万ドル、利益71億4000万ドルを記録した。

・米連邦準備理事会（FRB）とイングランド銀行（英中央銀行）の金利差拡大がGBPUSDの圧迫要因となっている。 ・米国債利回りの上昇と安全資産への需要が、ポンドに対する米ドルの上昇を促している。 ・今後の為替動向は、今後発表されるインフレ指標や中央銀行の政策コミュニケーション次第となる。

Tradingkey - 米国東部時間7月15日、米国株式市場の主要3指数はまちまちの展開となった。ダウ平均が単独で上昇した一方、S&P500指数とナスダック総合指数は下落した。フィラデルフィア半導体株指数は4％超急落し、構成30銘柄すべてが全面安となった。記事公開時点で、ダウ工業株30種平均は0.17％高の52,745.56、ナスダック総合指数は0.84％安の26,048.62、S&P500指数は0.23％安の7,554.93となっている。

• モルガン・スタンレーの株価は、第2四半期決算が市場予想を下回ったことを受けて下落した。 • 預金コストの上昇や顧客の資産シフトにより、ウェルスマネジメント部門の利益率は圧迫されている。 • マクロ経済や規制面における不確実性の中、投資銀行部門の回復は想定よりも遅い状態が続いている。

• 米国債利回りの上昇が、対スイスフランでドルを支援している。 • スイスのインフレ期待の低下により、スイス国立銀行は緩和的な政策を維持することが可能となっている。 • 世界的なリスク許容度の改善により、安全資産としてのスイスフランへの需要が減少している。

• 米連邦準備理事会（FRB）の政策金利見通しや経済への懸念が、ゴールドマン・サックスの圧迫要因となっている。 • M&A（企業の合併・買収）活動の停滞が、ゴールドマン・サックスの投資銀行部門における収益成長の重荷となっている。 • 規制監視や自己資本要件の引き上げが、現在の株価バリュエーションの変動要因となっている。