TradingKey

• 第2四半期の売上高がウォール街の予想を下回ったことを受け、セレブラス・システムズの株価が下落した。 • インフラ面の制約やハードウェア販売の減速が、短期的な成長に対する投資家心理の重しとなった。 • 同社の通期売上高は5億999万ドル、純利益は8,788万ドルとなった。

• デルは、セクター全体の人工知能（AI）ハードウェア需要と同業他社の力強い業績見通しを受けて上昇しました。 • 注目度の高いAIサーバー契約や数十億ドル規模の受注残高が、市場における機関投資家の信頼感を後押ししました。 • 利益率を巡る投資家の議論が続くなか、テクニカル指標は買われ過ぎを示しています。

• セクター全体の追い風とAIサーバー需要が、ヒューレット・パッカード・エンタープライズの上昇モメンタムを後押しした。 • アナリストによる強気な投資判断の引き上げや魅力的なバリュエーションが、同社に対するウォール街のポジティブなセンチメントをさらに強めた。 • ジュニパーネットワークスの統合により、高利益率のネットワーキング事業と継続的な収益源が強化された。

市場の噂によると、売上高の急増を背景に、AIスタートアップのアンソロピックの企業価値は現在の水準から2倍以上に拡大し、2兆ドル以上に達する可能性があるという。実現すれば、同社はスペースXを抜いて史上最大の新規株式公開（IPO）を記録することになる。しかし、このシナリオの実現可能性は果たしてどの程度あるのだろうか。

・予想外の米商業原油在庫の積み増しがWTI原油先物を押し下げた。 ・マクロ経済の低迷を受け、主要機関が世界の石油需要成長予測を引き下げた。 ・機関投資家による利益確定売りが見られる中、テクニカル指標は中立のシグナルを示している。

• 予想外の米原油在庫の増加が、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油先物の反落を招いた。 • 主要エネルギー機関が世界の需要伸び率予測を引き下げ、価格の下押し圧力を強めた。 • テクニカル指標では、WTIのMACDとRSIは中立を示している。

TradingKey - 米労働統計局が木曜日に発表したデータによると、7月の米生産者物価指数（PPI）は前月比で横ばいとなり、0.2%上昇を見込んでいた市場予想を下回った。前年同月比では4.7%上昇し、6月の5.5%から顕著に鈍化したほか、市場予想の4.9%も下回った。これは、米国の生産者側におけるインフレ圧力が減退していることを示している。

NeuroOneの2026年度第3四半期の製品売上高は16%増の200万ドルとなり、製品売上総利益率は53.9%から過去最高の59.9%に拡大した。営業費用が360万ドルに増加したことで、同社の純損失は150万ドルから200万ドルに拡大した。新規製品受注額は270万ドルに達し、四半期の計上売上高を上回って受注残高を170万ドルに押し上げたものの、NeuroOneが販売、開発、商業化活動への資金投入を継続したため、現金および運転資金は前年度末の水準から減少した。なお、四半期末時点で無負債となっている。

NextPlatの2026年第2四半期売上高は1,190万ドルとなり、前年同期比で約10%減少したものの、前四半期比では21%増加した。利益率の高い340Bおよび医薬品フルフィルメントサービスがヘルスケアの事業構成（プロダクトミックス）を改善したことで、売上総利益率は前年同期の22%から約40%に達した。普通株主に帰属する純損失は、前年同期の180万ドル（1株あたり0.69ドル）から14万4,000ドル（希薄化後1株あたり0.05ドル）へと縮小した。契約薬局売上高は136%増の220万ドルに増加した一方、償還率の低下やペイヤーミックスの影響により、薬局の処方箋売上高全体は減少した。

TradingKey - 米東部時間8月13日（木）、米7月卸売物価指数（PPI）や新規失業保険申請件数のデータ発表を市場が待つなか、米株主要3指数の先物は時間外取引で小幅に上昇した。前日の取引では、落ち着いたCPI（消費者物価指数）データやAI関連企業の決算発表が米国株の上昇を後押しし、S&P 500指数は過去最高値付近まで上昇した。しかし、PPIの発表を前に、投資家はインフレ、金利、そしてAI関連株のバリュエーションのバランスを見極めようとしており、慎重な姿勢を崩していない。

ADCセラピューティクスの2026年第2四半期決算は、製品売上高（純額）1,860万ドルを含む総売上高が1,920万ドルとなり、GAAPに基づく1株当たり損失は前年同期の0.50ドルから0.11ドルに縮小した。研究開発費および事業再編費用の減少に伴い、総営業費用は29%減の4,470万ドルに低下し、純損失は前年同期の5,660万ドルから1,660万ドルに改善した。6月30日時点の現金残高は2億1,910万ドルで、手元資金は少なくとも2028年まで維持できる見込みである。しかし、LOTIS-5試験のベネフィット・リスクプロファイルに関するFDAの懸念から、ZYNLONTAの正式承認へのプロセスは再検討中の状態にある。

IBMは企業向けAI分野への拡大を図るためOpenAIと提携し、同社の株価は240ドルに向けて急騰した。

マグロウヒル（NYSE: MH）が発表した2027年度第1四半期決算は、売上高が前年同期比2.6%増の5億4,990万ドルとなり、希薄化後EPSは前年同期の0.00ドルから0.30ドルに上昇した。GAAP売上総利益率は290ベーシスポイント拡大して79.9%となり、調整後EBITDAは8.2%増の2億700万ドルに増加した。セグメント別では、売上高が9.6%増となった高等教育部門が成長を牽引し、K-12部門は1.3%増となった。製品開発および設備投資の継続により現金残高は減少したものの、営業キャッシュフローは前年同期の9,670万ドルの流出から60万ドルの流入へと改善した。

VENUの2026年度第2四半期決算発表によると、6カ月間の売上高は7%増の850万ドルとなった一方、6カ月間の純損失は3,420万ドルに拡大し、営業活動による資金使用額は940万ドルに改善した。大規模な会場建設に伴い有形固定資産が4億4,620万ドルに増加したことで、6月30日時点の総資産は年末比38%増の5億1,180万ドルに達した。主な課題は資金調達であり、設備投資によって現金が2,500万ドル減少したものの、VENUはエクイティおよびその他の資金調達を実施したほか、四半期末以降に1億5,000万ドルを超えるC-PACEファイナンスを実施する計画概要を示した。

Accelerant（NYSE: ARX）が発表した2026年第2四半期決算は、総売上高が前年同期比約63％増の3億5,690万ドルとなり、希薄化後EPSは前年同期の0.04ドルから0.36ドルに上昇した。エクスチェンジ計上保険料（Exchange Written Premium）は23％増の13億2,000万ドルに増加し、調整後EBITDAは9,310万ドル、マージンは30.6％に達した。成長はサードパーティの保険料構成比の拡大に支えられたものの、5,300万ドルの投資益がGAAPベースの業績を押し上げる要因となった。また同社は、上半期の営業キャッシュフローがマイナスであったことを開示し、トーマ・ブラボー（Thoma Bravo）による買収合意手続きが進行中であることを受けて、今後の業績予想（ガイダンス）の公表を見送った。

ストラタシス（NASDAQ: SSYS）が発表した2026年第2四半期決算は、売上高が前年同期比約0.3%減、前四半期比3.7%増の1億3,760万ドルとなった。GAAPベースの純損失は1,690万ドル（希薄化後1株当たり0.19ドル）となった一方、Non-GAAP EPSは0.03ドルを維持した。過去最高となる6,630万ドルの消耗品売上高や、航空宇宙・防衛部門の17%の成長が当四半期を下支えしたものの、調整後EBITDAは530万ドルに減少し、営業キャッシュフローの使用額は1,870万ドルに増加した。同社は2026年通期ガイダンスの大部分を据え置いた一方で、通期での営業キャッシュフロー黒字化の見通しについては撤回した。

ブダ・ジュースの2026年第2四半期決算は、売上高が前年同期比26.4%増の450万ドルとなった一方、粗利益率は前年同期の46.7%から36.6%に低下し、フリーキャッシュフローはマイナス80万ドルとなった。既存店における飲料の売上増加、ウォルマート246店舗への販路拡大、および買収したドレッシング事業が売上高を支えた。一方で、一時的な委託生産費用、ライムおよび貨物輸送コストの高騰、研修投資、ならびに上場企業化に伴う固定コストの増大が利益を圧迫した。同社は6月末時点で無負債となったほか、第3四半期最初の6週間における速報ベースの売上高は前年同期比で40%以上増加した。

ノーマッド・フーズの2026年第2四半期売上高は、3.0％の価格・製品ミックス改善効果があったものの、5.9％の販売量減少がそれを上回り、前年同期比3.1％減の7億2,370万ユーロとなった。価格改定やサプライチェーンの生産性向上により、調整後売上総利益率は110ベーシスポイント上昇して28.9％となったが、調整後EBITDAは4.3％減の1億2,370万ユーロに減少、調整後EPSは0.39ユーロに低下した。報告ベースの純利益も15％減少した。同社はオーガニック売上高、EBITDA、キャッシュコンバージョンの見通しを維持する一方で、最近完了したリファイナンスや変動金利の上昇に伴う支払利息の増加を理由に、通期の調整後EPSの見通しを1.38〜1.53ユーロに引き下げた。

アプライド・インダストリアル・テクノロジーズが発表した2026年度第4四半期決算は、売上高が前年同期比10.4%増の13億5,300万ドルとなり、オーガニック成長率は9.7%でした。希薄化後EPSは13.2%増の3.17ドルに増加したほか、非GAAP EBITDAは16.1%増の1億7,760万ドルとなり、EBITDAマージンは約60ベーシスポイント拡大しました。セグメント別ではエンジニアド・ソリューションズ部門が全体成長を牽引したものの、マージン改善幅ではサービス・センター部門が上回りました。2027年度の通期ガイダンスでは、総売上高成長率を4.0%〜6.5%、EPSを11.65ドル〜12.15ドル、EBITDAマージンを12.5%〜12.8%と見込んでいます。

AIROグループ・ホールディングスの2026年第2四半期売上高は前年同期比76%増の4,320万ドルとなった一方、希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期の0.30ドルの黒字から0.06ドルの赤字に転換した。利益率の高いドローン製品への好調なシフトが売上総利益率を64%に押し上げ、営業損益を黒字に回復させたものの、前年のその他収益の計上効果が消失したことや当期の法人税等費用が税引前利益を上回ったことにより、GAAPベースの純損益は赤字となった。なお、AIROは2026年通期の売上高成長率および調整後EBITDAの見通しを変更なく据え置いた。