DÍA DE NEGOCIACIÓN-Buscando señales en el ruido

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 6 abr (Reuters) - Wall Street (link) y las bolsas asiáticas que estaban abiertas subieron el lunes de Pascua, ya que los inversores se encogieron de hombros ante otra subida de los precios del petróleo (link) y una retórica más beligerante (link) del presidente estadounidense Donald Trump sobre Irán, y esperaron noticias más concretas sobre el alto el fuego.

Si tiene más tiempo para leer, le recomiendo algunos artículos que le ayudarán a dar sentido a lo sucedido hoy en los mercados.

1. Irán rechaza el alto el fuego mientras Trump dice que se puede "eliminar" a todo el país (link)

2. El sector servicios de EEUU se enfría en marzo; la medida de precios pagados es la más alta en 3 años y medio (link)

3. Las primas del crudo estadounidense suben a niveles récord mientras Asia y Europa compiten por el suministro (link)

4. El fondo de crédito privado de Goldman Sachs desafía la oleada de reembolsos en todo el sector (link)

5. El Banco de Japón advierte del impacto económico del conflicto de Oriente Medio (link)

Principales movimientos del mercado

• STOCKS: Corea del Sur sube casi un 2%, India +1%, Nikkei japonés +0,5%. Europa cerrada. Los principales índices estadounidenses suben un 0,4% o un 0,5%.

• SECTORES/ACCIONES: Ocho de los 11 sectores del S&P 500 suben, liderados por consumo discrecional y productos básicos, y energía. Starbucks +5%, Boeing +2%. Invesco, Super Micro Computer -5%.

• DIVISAS: El dólar sube en (link). Las mayores ganancias del G10 son el AUD y la GBP. La divisa emergente que más sube es el HUF antes de las elecciones del 12 de abril. Bitcoin +4% vuelve a superar los 70.000 dólares.

• BONOS: Las rentabilidades del Tesoro estadounidense bajan 1-2 puntos básicos en toda la curva. Los inversores están pendientes de la subasta a 3 años del martes.

• MATERIAS PRIMAS/METALES: Petróleo (link) +1%, el WTI registra su cierre más alto desde junio de 2022. Oro (link) -1%.

Los temas del día

La retórica belicosa pierde fuerza

Tras sus amenazas cargadas de improperios (link) a Irán el domingo, Trump dijo el lunes que todos los puentes y centrales eléctricas de Irán volarán por los aires antes de la medianoche del martes (link) a menos que se llegue a un acuerdo y se reabra el estrecho de Ormuz.

Pero los mercados no se inmutaron: Wall Street subió, el dólar bajó y los precios del Tesoro estadounidense retrocedieron. El petróleo subió, pero sólo un 1%. Los mercados están nerviosos. Pero también es posible que ahora ignoren las bravatas de Trump, muchas de las cuales ya han oído antes, y busquen operar en función de acontecimientos más concretos.

El lado positivo de EE.UU

La guerra de Irán cumple su sexta semana, la gasolina estadounidense supera los 4 $/galón y el petróleo WTI es un 65% más caro que hace un año. Sin embargo, los primeros datos de marzo sugieren que la economía estadounidense está capeando el temporal (ignoremos por ahora las presiones sobre los precios).

Las nóminas no agrícolas superaron las expectativas (link), el ISM manufacturero subió a su nivel más alto desde 2022 (link), y el índice de sorpresas económicas de EE.UU. alcanzó el lunes su nivel más alto en casi cuatro semanas. Algunas de estas encuestas sólo cubren la primera parte de marzo, por lo que las sorpresas positivas pueden no durar. Pero los primeros indicios son alentadores.

Riesgos de intervención en el mercado de divisas asiático

Algunos países de Asia, como India y Filipinas, ya han intervenido en el mercado de divisas desde que comenzó la guerra de Irán para apoyar sus monedas. Con el precio mundial del petróleo elevado, y la prima en Asia para las cargas físicas y los productos refinados en niveles récord, es poco probable que sean los últimos.

Los países con déficit por cuenta corriente, como Indonesia, son especialmente vulnerables, pero los países con superávit también se enfrentan a la amenaza de que surja un círculo vicioso de energía, divisas e inflación. De hecho, en el peor de los casos, algunos países podrían verse obligados a vender bonos extranjeros u oro para pagar el combustible.

¿Qué podría mover los mercados mañana?

• La evolución de Oriente Próximo (link)

• Movimientos del mercado energético

• PMIs de servicios de Australia, zona euro, Reino Unido (Marzo, final)

• Gasto de los hogares en Japón (Febrero)

• PMI de Canadá (Marzo)

• Bienes duraderos en EE.UU. (Febrero)

• El Tesoro estadounidense vende 58.000 millones de dólares en bonos a tres años en una subasta

• Austan Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago; Philip Jefferson, vicepresidente de la Fed; Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco

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Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan las opiniones de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), se compromete a mantener la integridad, la independencia y la imparcialidad.