Warner Bros sopesa una oferta revisada de Paramount en plena guerra de ofertas

24 feb (Reuters) - Warner Bros Discovery WBD.O dijo el martes que estaba considerando una nueva oferta de Paramount Skydance sin revelar el valor del acuerdo, ya que el propietario de CBS hace un último esfuerzo para frustrar que Netflix compre el codiciado estudio de Hollywood.

La última oferta es superior a la anterior de Paramount PSKY.O de 30 dólares por acción en efectivo, o 108.400 millones de dólares incluyendo la deuda, por la totalidad de Warner Bros, dijo el lunes a Reuters una fuente familiarizada con el asunto.

La oferta siguió a una semana de conversaciones entre las compañías para abordar las preocupaciones que llevaron a la matriz de HBO a rechazar las ofertas previas de Paramount en favor del acuerdo de Netflix NFLX.O de 27,75 dólares por acción, u 82.700 millones de dólares, por sus activos de estudios y streaming.

"El acuerdo de fusión de Netflix sigue en vigor y la Junta sigue recomendando a favor de la transacción de Netflix", dijo Warner Bros en un comunicado.

Paramountdijo que había presentado una oferta revisada, mientras que Netflix no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.

Las acciones de Netflix bajaban casi un 1% en las primeras operaciones, mientras que Warner Bros ganaba un 0,8% y Paramount apenas variaba.

Los analistas de MoffettNathanson han dicho que una oferta de Paramount en el rango de 34 dólares por acción pondría fin a la guerra de ofertas y "evitaría un mayor debate sobre el valor de Discovery Global".

Discovery Global podría alcanzar entre 1,33 y 6,86 dólares por acción, según las estimaciones de Warner Bros.

Si Warner Bros decide que la nueva oferta de Paramount es superior a la de Netflix, el pionero del streaming tendrá cuatro días para responder, según el acuerdo anunciado en diciembre.

BATALLA POR LA JOYA DE LA CORONA DE HOLLYWOOD

Cualquiera de los dos acuerdos remodelará la estructura de poder de Hollywood al entregar al pretendiente uno de los estudios más codiciados de la industria y una extensa biblioteca de contenidos, así como importantes franquicias como "Juego de Tronos", "Harry Potter" y DC Comics.

Netflix dispone de mucho efectivo y podría subir (link) su oferta por el propietario de HBO Max. La compañía ha argumentado que su acuerdo ofrece un mejor valor a los inversores, en parte debido a la escisión de los activos de cable de Warner Bros antes de la adquisición.

Paramount, que ha ofrecido comprar la totalidad de Warner Bros, incluidos los activos de televisión, cree que los activos de cable casi no tienen valor.

El propietario de CBS, liderado por el CEO David Ellison, cree que tiene un camino más claro para la aprobación regulatoria de Estados Unidos para un acuerdo con Warner Bros debido a sus estrechos vínculos con la administración Trump.

Para tranquilizar a los inversores, ha ofrecido cubrir la comisión de 2.800 millones de dólares que Warner Bros debería a Netflix si ese acuerdo se desecha y pagar unos 650 millones de dólares más en efectivo por cada trimestre que el acuerdo no se cierre después de este año.

La reanudación de las conversaciones de Warner Bros con Paramount también se produce tras la presión ejercida por Ancora Holdings (link) después de que el inversor activista adquiriera una participación de unos 200 millones de dólares en la propietaria de HBO y acusara a la empresa de no entablar un diálogo adecuado con Paramount.

El inversor criticó al consejo de Warner Bros por aceptar un acuerdo inferior y apostar por un spinoff incierto. Planea votar en contra del acuerdo con Netflix si Warner Bros se negara a reanudar las conversaciones con Paramount.

Los accionistas de Warner Bros dijeron a principios de este mes que celebrarían una votación de accionistas sobre el acuerdo de Netflix el 20 de marzo.