Paramount presenta una oferta más alta por Warner Bros Discovery en un intento de bloquear Netflix, según una fuente

Por Dawn Chmielewski

23 feb (Reuters) - Paramount Skydance PSKY.O presentó una oferta más alta para Warner Bros Discovery WBD.O, una fuente familiarizada con el asunto dijo a Reuters el lunes, intensificando los esfuerzos para descarrilar el acuerdo del propietario de HBO Max con Netflix.

La guerra de ofertas por uno de los activos más codiciados de Hollywood, incluidas las franquicias de "Harry Potter" y "Juego de Tronos", ha elevado las apuestas por el dominio en el mercado liderado por el streaming.

La nueva oferta de Paramount -que mejora su oferta inicial de 108.400 millones de dólares, o 30 dólares por acción, por toda la compañía- busca responder a las preocupaciones de Warner Bros sobre la certidumbre de su financiación, dijo la fuente.

Reuters no pudo determinar de inmediato cómo se revisó la oferta. Warner Bros y Paramount declinaron hacer comentarios, mientras que Netflix no pudo ser localizada inmediatamente.

El pretendiente elegido por Warner Bros, Netflix, que ofreció comprar los estudios y los activos de streaming por 27,75 dólares por acción en efectivo, u 82.700 millones de dólares, puede igualar la última oferta de Paramount, dirigida por David Ellison.

Netflix dispone de mucho efectivo y podría aumentar (link) su oferta por el propietario de HBO Max, mientras que la oferta rival de Paramount está respaldada por el multimillonario Larry Ellison, de Oracle ORCL.N.

A la matriz de CBS se le pidió que presentara su "mejor y definitiva oferta" después de que Warner Bros rechazara una oferta mejorada (link) que incluía el pago de 2.800 millones de dólares en concepto de rescisión a Netflix y la adición de una comisión trimestral de 25 céntimos por acción a partir del próximo año para compensar a los accionistas de Warner Bros por cualquier retraso en el cierre del acuerdo.

Warner Bros había dicho que la oferta de Paramount del 10 de febrero sigue estando por debajo de lo que su consejo consideraría una propuesta superior y dio un plazo de siete días, hasta el 23 de febrero, para presentar una oferta revisada.

Los analistas de MoffettNathanson habían dicho anteriormente que una oferta en el rango de 34 dólares por acción de Paramount pondría fin a la guerra de ofertas y "evitaría un mayor debate sobre el valor de Discovery Global."

Warner Bros planea escindirsus activos de televisión por cable, como CNN y HGTV, en Discovery Global, que podría alcanzar entre 1,33 y 6,86 dólares por acción, según las estimaciones de Warner Bros.

Netflix dijo que su oferta ofrece a los accionistas de Warner Bros una ventaja añadida de la escisión de Discovery Global, que WBD argumenta que añadirá valor al dar a la nueva empresa una mayor flexibilidad estratégica, operativa y financiera.

Sin embargo, Paramount ha dicho (link) que la escisión de cable central de la oferta del gigante del streaming carece efectivamente de valor.

Warner Bros, dirigida por David Zaslav, se vio sometida a la presión de Ancora Capital (link) después de que el inversor activista adquiriera una participación de unos 200 millones de dólares en la propietaria de HBO y acusara a la empresa de no comprometerse adecuadamente con Paramount.

El inversor advirtió que si Warner Bros se niega a reanudar las conversaciones con Paramount, votará en contra del acuerdo con Netflix y responsabilizará al consejo de administración de la compañía durante su reunión anual.

Las acciones de Paramount subieron un 1,3% hasta los 10,70 dólares en las operaciones ampliadas.

ESCRUTINIO REGULADOR

Los accionistas de Warner Bros tenían previsto decidir el destino de la oferta de Netflix el 20 de marzo, y se esperaba que la votación fuera un momento crucial en la guerra de pujas para sellar el futuro de uno de los estudios de cine más emblemáticos de Hollywood.

La luz verde de los inversores haría avanzar la operación, pero aún se enfrentaría a un intenso escrutinio por parte de las autoridades de la competencia estadounidenses y europeas, que deben evaluar si la combinación del poder mundial de streaming de Netflix NFLX.O con los centenarios activos de los estudios de Warner Bros WBD.O reduciría la competencia o limitaría las opciones de los consumidores.

Un grupo bipartidista de legisladores ha expresado su preocupación por el daño potenciala los consumidores y a los creadores.

Paramount dijo que ya ha obtenido la autorización de inversión extranjera en Alemania y está en conversaciones con los reguladores antimonopolio en los EE.UU., la Unión Europea y el Reino Unido. Paramount ha afirmado en repetidas ocasiones que tiene un camino más despejado que Netflix para obtener la aprobación de los organismos reguladores.

La oferta de Paramount (link) creará un estudio mayor que el líder del mercado, Disney DIS.N, y fusionará dos grandes operadores de televisión, lo que, según algunos senadores demócratas, controlará "casi todo lo que los estadounidenses ven por televisión".

También entregará el control de CNN a los Ellison, de tendencia conservadora, poco después de que adquirieran CBS News e instalaran a Bari Weiss como su editor jefe.

Para Netflix, una combinación con HBO Max le convertiría en el mayor operador mundial de streaming, con unos 500 millones de abonados.

El codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, ha expresado su confianza en obtener la aprobación, afirmando que la oferta de la compañía sería mejor para Hollywood, ya que evitaría recortes de empleo en una industria ya afectada por un menor número de producciones y unos ingresos de taquilla desiguales.

Durante las negociaciones, la empresa pionera en la transmisión de contenidos en flujo continuo afirmó que la posible combinación de su servicio de streaming con HBO Max beneficiaría a los consumidores (link) al reducir el coste de una oferta combinada.

Pero su argumento de que necesita a Warner Bros para competir con YouTube, el distribuidor de televisión más visto de Estados Unidos, probablemente se enfrente a la oposición del Departamento de Justicia.

Como parte de su revisión reguladora, el Departamento de Justicia de EE.UU. está examinando si Netflix incurrió en prácticas anticompetitivas.

Netflix se ha remitido a las estadísticas de la empresa de análisis de medios Nielsen, según las cuales YouTube, de Google, representa más tiempo de visionado en los televisores estadounidenses que otros servicios de streaming.