Jefferies califica la italiana Avio de "comprar" por su expansión en EE.UU

7 ene - Jefferies inicia la cobertura de la empresa aeroespacialitaliana Avio AVI.MI en "comprar" con un PT de 39,5 euros en su expansión al mercado de propulsión de misiles de EE.UU

El brokerage afirma que Avio "se está diversificando rápidamente para hacer frente a la escasez de suministro de motores de cohetes sólidos de EE.UU. (SRM)", expandiéndose desde su base europea con recientes inversiones para una planta de SRM en Virginia (link) y asociaciones con Lockheed Martin (link) LMT.N y RTX (link) RTX.N

Jefferies valora el mercado de propulsión de misiles de EE.UU. como 10 veces mayor que el europeo y considera que esta expansión impulsará la cuota de Avio en el mercado combinado europeo y estadounidense hasta el 10% en 2029 desde el actual 2%

Añade que los recientes lanzamientos con éxito de Vega C (link) y Ariane 6 (link), y el aumento de la financiación de la Agencia Espacial Europea para 2026-2028, señalan la recuperación de la caída de los márgenes desde 2018

Aun así, el bróker ve limitado el impulso de los beneficios a corto plazo dada la elevada inversión actual, estimando el EBITDA en 34-35 millones de euros ($39,76-40,93 millones de dólares) durante 2025-27, pero también señala un fuerte aumento de la cartera de pedidos que impulsa el crecimiento a más largo plazo y respalda la valoración

De los cinco analistas que cubren Avio, todos califican el valor de "fuerte compra" o "compra" - Datos de LSEG

(1 dólar = 0,8551 euros)