Las acciones de Klarna, valoradas en casi 20.000 millones de dólares, se disparan en su debut en la Bolsa de Nueva York

Por Arasu Kannagi Basil y Pritam Biswas

10 sept (Reuters) - Las acciones de Klarna KLAR.N se dispararon un 30% en su esperado debut en Nueva York, valorando la empresa sueca de tecnología financiera en 19.650 millones de dólares, poniendo fin a la larga espera de la compañía para salir a bolsa y subrayando un repunte en el mercado de OPV de EE.UU. en general.

Las acciones de la empresa abrieron a 52 dólares, frente a su precio de salida a bolsa de 40 dólares la unidad.

El prestamista de compra inmediata y pago aplazado (BNPL) encabeza una lista (link) de siete empresas, entre ellas Gemini, la bolsa de criptomonedas de los gemelos Winklevoss, preparadas para salir a bolsa en Nueva York el viernes, en lo que será la mayor semana de OPV del mercado estadounidense en años.

La fuerte alineación prepara el escenario para un otoño lleno de acontecimientos, después de que la volatilidad impulsada por los aranceles a principios de año frenara la reactivación de las nuevas emisiones tras una sequía de casi tres años.

Klarna y otros grandes nombres de (link) habían suspendido sus planes de OPV (link) en abril, después de que la volatilidad impulsada por los aranceles sacudiera los mercados bursátiles.

La empresa y algunos de sus inversores vendieron (link) 34,3 millones de acciones a 40 dólares cada una, por encima del rango comercializado de entre 35 y 37 dólares. La OPV valoró a Klarna en 15.100 millones de dólares.

"Esta salida a bolsa de () es realmente una oportunidad... sobre todo para los nuevos accionistas, nuestros 111 millones de consumidores y otros para participar realmente en ese viaje para trastornar la industria de los servicios financieros y ser la próxima generación de las finanzas personales", dijo a Reuters en una entrevista el director financiero de Klarna, Niclas Neglén.

Los accionistas vendedores, entre ellos Sequoia Capital, el gigante de capital riesgo de Silicon Valley, y Heartland A/S, del multimillonario danés Anders Holch Povlsen, recaudaron 1.170 millones de dólares en la OPV.

El consejero delegado Sebastian Siemiatkowski, que posee alrededor del 7% de Klarna, no vendió ninguna acción en la OPV.

Klarna es la mayor empresa sueca que cotiza sus acciones en Estados Unidos desde Spotify SPOT.N en 2018.

"15.000 millones de dólares está lejos de ser decepcionante dado que estaba por encima del rango de precios de Klarna y muestra una tendencia continua de los emisores a ser conservadores en las expectativas de valoración inicial para obtener la demanda de los inversores y, con suerte, dejarlos con ganas de más", dijo Samuel Kerr, jefe de mercados de capital de acciones en Mergermarket.

En su punto álgido en 2021, Klarna recaudó fondos con una valoración de 45.600 millones de dólares, que se desplomó a 6.700 millones un año después, en un contexto de aumento de la inflación y de los tipos de interés.

La empresa llevaba años con la vista puesta en una salida a bolsa en Nueva York, habiendo considerado una cotización directa (link) -una vía que evita la venta de nuevas acciones y los costes de una OPV tradicional- en 2021.

"Un mercado secundario fuerte podría convencer a otras fintech de dar el salto a los mercados públicos", dijo Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

"El peligro es que una buena operación engendre unas cuantas más y luego venga detrás un torrente de otras menos buenas"

BNPL EN EL PUNTO DE MIRA

Klarna, fundada en 2005 cuando el comercio electrónico era incipiente, se ha convertido desde entonces en un peso pesado de BNPL, ayudando a remodelar las compras en línea con su modelo de financiación a corto plazo.

BNPL permite a los compradores pagar los productos en pequeños plazos a lo largo del tiempo y ha ganado más popularidad desde la pandemia del COVID-19.

El negocio está ganando impulso a medida que los clientes sortean la inflación pegajosa, las grietas del mercado laboral y la ralentización del crecimiento de los ingresos.

"La OPV de Klarna será un termómetro que mostrará hasta qué punto los inversores creen que BNPL va a estar de moda", afirma Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management.

Su rival estadounidense Affirm AFRM.O tiene una valoración de mercado de 29.000 millones de dólares y sus acciones han subido un 45% este año. Su último informe trimestral mostraba un valor medio de los pedidos en (link) de 276 dólares, frente a los 101 dólares de Klarna en el ejercicio finalizado el 30 de junio, según su expediente de salida a bolsa.

Mientras que Klarna se centra principalmente en pequeñas compras y préstamos a corto plazo, Affirm se ha centrado en grandes compras con financiación a largo plazo sin intereses.

Klarna, que fue rentable durante sus primeros 14 años, ha sufrido pérdidas en los últimos a medida que se expandía en EE.UU. y otros mercados.

"Ahora mismo, nos centramos más en aportar valor adicional a nuestra base de usuarios existente que en el crecimiento de la base de usuarios, porque el crecimiento ha sido muy, muy constante", declaró Siemiatkowski a Reuters.

Los analistas estiman que, en los próximos años, BNPL irá arrebatando cuota de mercado a las tarjetas de débito, a medida que los compradores adopten cada vez más la flexibilidad de fraccionar los pagos en el tiempo.