Dayforce se privatiza con la adquisición de Thoma Bravo por 12.300 millones de dólares

Por Milana Vinn

21 ago (Reuters) - La firma de capital privado Thoma Bravo ha acordado comprar el proveedor de software de recursos humanos Dayforce DAY.N por 12.300 millones de dólares, incluida la deuda, en un acuerdo de absorción que los ejecutivos esperan que ayude a ampliar las capacidades de IA de la compañía.

Dayforce, que opera en una única plataforma de datos, utiliza la inteligencia artificial para ayudar a las empresas a prever cuestiones como la demanda de mano de obra o predecir el agotamiento de los empleados, dijo David Ossip, consejero delegado de la compañía, a Reuters en una entrevista el jueves, al detallar los beneficios del acuerdo.

"La privatización nos da más espacio, flexibilidad y recursos para profundizar en lo que más nos importa, que es acelerar nuestro enfoque en ser ese líder de IA en HCM", dijo Ossip, refiriéndose a la práctica conocida como gestión del capital humano.

Según los términos de la operación, los accionistas de Dayforce recibirán 70 dólares por acción en efectivo, lo que representa un valor patrimonial de 11.180 millones de dólares, según los cálculos de Reuters. La oferta, anunciada el jueves, representa una prima del 32,4% sobre el precio de cierre de las acciones el 15 deagosto, cuando se informó por primera vez de las negociaciones.

Aunque la operación es la mayor de Thoma Bravo en la actualidad, las conversaciones entre Dayforce y Thoma Bravo se remontan a años atrás.

Thoma Bravo conoce a Ossip, también fundador de Dayforce, desde antes de 2012, cuando su empresa de software Dayforce fue adquirida por un proveedor de RRHH y nóminas más grande, Ceridian. Thoma Bravo había seguido el viaje de Dayforce a los mercados públicos, manteniendo periódicamente sus pestañas sobre el negocio, dijo a Reuters Tara Gadgil, socia de Thoma Bravo.

Thoma Bravo planteó formalmente a Dayforce la posibilidad de entrar en el mercado privado hace aproximadamente un año, cuando sus acciones cotizaban en torno a los 50 dólares, más de un 50% por debajo de su máximo alcanzado en 2021, explicó Gadgil.

"Creemos fundamentalmente que para la diferenciación del producto, la calidad de los ingresos y el crecimiento de los ingresos recurrentes que Dayforce exhibe, los mercados públicos no estaban apreciando la compañía", dijo Gadgil a Reuters.

ALIVIO DE LA CARGA DE LA DEUDA

El sector del software ha surgido como un objetivo de inversión debido a la resistencia de los servicios de suscripción y los ingresos recurrentes en una economía lastrada por el deterioro del mercado laboral (link), los aranceles comerciales y el gasto errático.

Una oleada de acuerdos en el sector de la gestión del capital humano en los últimos años señala un cambio hacia soluciones de plataforma única impulsadas por la IA, con adquisiciones destinadas a consolidar y mejorar las herramientas ofrecidas a los clientes.

Paychex PAYX.O anunció su adquisición de su rival Paycor por 4.100 millones de dólares (link) a principios de año , y Automatic Data Processing adquirió WorkForce Software el año pasado por unos 1.200 millones de dólares (link).

Según los analistas, la compra de Dayforce aliviaría en cierta medida su carga de deuda, mientras que los profundos bolsillos de Thoma Bravo ayudarían a la empresa a acelerar el desarrollo de la inteligencia artificial y a expandirse internacionalmente. Las acciones de Dayforce subieron un 2,4% el jueves.

Goldman Sachs comprometió un paquete de financiación de deuda de 6.000 millones de dólares para respaldar la adquisición, informó Bloomberg News el jueves, citando a una persona con conocimiento del asunto. Goldman declinó hacer comentarios.

La deuda incluye un préstamo a plazo de 5.500 millones de dólares y una línea de crédito renovable de 500 millones de dólares, según el informe, que añade que Goldman podría vender la financiación a diversos prestamistas.

Se espera que la operación, que incluye una inversión minoritaria de una filial de Abu Dabi Investment Authority, se cierre a principios del próximo año, según Dayforce.

Thoma Bravo, que a 31 de marzo gestionaba activos por valor de 184.000 millones de dólares, es uno de los mayores inversores mundiales en software. La empresa de capital riesgo ha adquirido o invertido en más de 530 empresas de software y tecnología.